神州泰岳“2+2”模式积健为雄论坛精选

中亿财经网 / 论坛精选 / 来源: 作者:yt阅读: 2016-09-22
神州泰岳“2+2”模式(ICT 运营管理、手机游戏、人工智能与大数据、物联网四大板块)积健为雄,我们预计业绩修复和反转会持续,人工智能与大数据、物联网等新业务会推动公司新一

神州泰岳“2+2”模式(ICT 运营管理、手机游戏、人工智能与大数据、物联网四大板块)积健为雄,我们预计业绩修复和反转会持续,人工智能与大数据、物联网等新业务会推动公司新一轮高增长。首次覆盖,“强烈推荐-A”投资评级。

神州泰岳“2+2”模式积健为雄,我们预计业绩修复和反转会持续,新业务会推动新一轮高增长。神州泰岳业务架构形成“四轮驱动”,即“2+2”模式,包括:ICT 运营管理、手游、人工智能与大数据、物联网四大板块。泰岳2016年上半年实现归母净利润2.4亿,同比增长123%,我们预计业绩修复和反转会持续,新业务会推动新一轮高增长。

ICT 运营管理与手机游戏:稳定增长的现金奶牛。1)ICT 业务在于坚守并不断拓展产品线。基于ICT 的运营管理具备需求刚性以及业务粘性强的特征,我们预计未来市场空间会保持持续、稳定的发展。伴随着5G、互联网业务发展、云计算等,我们预计会不断衍生出新的运营管理方面的需求。2)手游业务聚焦于精品游戏的研发与发行。3D 的SLG 游戏《War and Order》4月上线,获得多次谷歌全球精选游戏首页推荐,6月、7月全球流水达到2000万元、2800万元。神州泰岳聚焦精品游戏的打造开发与发行商,追求小而专、小而美,我们预计游戏板块将成为公司稳定的现金奶牛。

人工智能与大数据:重点发展,创新推动新一轮高增长。神州泰岳进入非结构化大数据和人工智能认知技术领域,拥有了业界领先的自然语言语义理解技术。非结构化大数据与机器大数据、运营商大数据、社交大数据等协同构成泰岳的大数据和人工智能产业布局,我们预计将推动公司新一轮高增长。

物联网:前景广阔,项目与产品结合推进场景式应用。“智慧线”在物联网芯片、通信协议、核心算法、产品和解决方案等方面已进行了5年的技术和实践积累,项目与产品结合推进场景式应用,我们预计智慧线在特殊行业通讯专网、周界安防领域的市场销售将大规模落地。

首次覆盖,“强烈推荐-A”投资评级。神州泰岳“2+2”模式积健为雄,我们预计业绩修复和反转会持续,人工智能与大数据、物联网等新业务会推动公司新一轮高增长。预估EPS 16年0.28元、17年0.36元,首次覆盖,“强烈推荐-A”投资评级。

风险提示:现金奶牛业务竞争加剧;新业务拓展不达预期


1.中亿财经网(http://www.zhongyi9999.com/)遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;

2.中亿财经网的原创文章,请转载时务必注明文章作者和"来源:中亿财经网",不尊重原创的行为中亿财经网或将追究责任;

3.作者投稿可能会经中亿财经网编辑修改或补充。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。





地址:武昌区徐东二路二号东创创意园2号孵化楼205室 430000
市场合作:027-83921240 投稿咨询:3274686074 商务合作QQ1:1821361971; QQ2:511345468 加入QQ群
中国互联网举报中心中国互联网举报中心 鄂ICP备14010830号-1 监督邮件:3464055169@qq.com ©2014-2016 未经书面授权禁止复制或建立镜像