乾智汇金:为什么大部分亏钱的都是散户?原油沥青

中亿财经网 / 专栏 / 机构专栏 / 原油沥青 / 来源: 作者:现货之家 阅读量: 发布时间:2016-08-29

乾智汇金:为什么大部分亏钱的都是散户?

导读: 散户从来是市场中不可或缺的一个群体,而这部分人的投资结果往往是亏钱。作为一名想要赚钱的散户,是时候该告别那些惰性的思维,回归到对投资本质问题的思考了。


一般地,我们将个人投资者称为散户。钱少的,叫“小散”,钱多的,叫“大户”,钱特别多,叫“牛散”,一种称呼罢了。但这个称呼的意义,绝不只停留于字面的词意,通常还意味着“技术差”、“不理性”、“投机随大流”等。

永动机迷惑

早期的物理学史上,有人热衷于制造永动机,如果能有一套机构设计,能够持续不断自动地运动下去,就能让人类解决运动中的能量问题。但能量是永恒的,永动机不存在。

在投资界,同样存在着普遍的永动机情结。这其中最为典型的就是一个形而下的具体的技术分析的套路。如果能找到某个技术指标、走势形态,未来会重复再现,或者某个神秘的技术指标参数,其出现作为因,必然出现股价的某一果,这不就可以坐收渔利,一劳永逸的解决赚钱的问题了吗?

技术分析的套路,是基于某种神秘主义。人们错把数学上的统计关联关系,当成了逻辑上的因果关系。而散户特别喜欢说的一句:管他什么方法,能赚钱的就是好方法。轻易回避了投资本质问题的思考,这种懒惰的行为,最终会付出沉重的代价。如果不搞清楚投资的本质,就极容易误入歧途。

股市,不存在技术分析的固定套路,甚至变化的套路亦不存在,基于此种神秘主义的财富永动机追求,都是徒劳的。

心理账户

假设公交站有2个人正在等下一班车,我们再假设车的到站时间是随机的。此二人,一个等了半个小时,一个等了5分钟,你会如何建议二人?显然只有两个方案:继续等,或换其他交通方式。

在给建议的时候,我们唯一需要考虑的是,下一班车什么时候会到,至于前面2人等了多久,完全不在考虑之列。如果下一班车,1个小时以后才到,2人都应该换交通方式,如果下一班车,5分钟以后到,2人皆应再等。

投出去的成本覆水难收,木已成舟,该不该坚持完全取决于未来,眼睛要向前看,过去的应该被遗忘。

锚定成本价,构建心理账户,是散户亏钱的一大致命伤。投资,与你的成本价毫无关系,它只与未来这东西还有没有价值有关——有价值,持有,没价值,扔掉。

快钱之下弃常识

炒股最大的痛苦,不仅自于亏损,更来自于比较。对散户而言,隔壁啥也不懂的老王在牛市翻了一倍,自己只赚了50%,这也是一种痛苦。

当一个人的财富账面数字大幅增长时,人们往往会丢弃常识。常识告诉我们,要经营好一家包子店,就要做好源头的材料管控,面要和得有讲究,包子的样式、味道要好,店子的位置要有选址。最后卖出包子,卖得多了,才能赚到钱。

你没做过包子生意,但你肯定多多少少能懂生意的常识。炒上了股票,人心就变了。买进一个数字,卖出一个数字,钱就到手了,世界上还有这般生财的数字游戏,这样也能持续赚钱,那对起早贪黑做包子的老板娘来说,就太没有天理了吧!公司没赚钱,买卖公司的股票的投资者却赚钱了,只有一种可能:别人比你傻!

数字游戏

交易的快感,猜对一只股票会上涨,出手下注,转手卖出赚了钱,这种赌对的快感,是巨大的,和赌博上瘾无二别。否则,你无法解释,为什么一些人可以从青年炒股炒到老年,还沉迷其中,但账上资金并无甚增长。

为了获得交易的快感,散户支付了费用(手续费、亏钱),获得的是交易下单那一买一卖的冲动刺激。赌瘾使得散户在交易时,痴迷于追求买在股价短期最低和卖在最高,如果操作成功,不亚于斗地主抓两个王四个二,忍不住内心的窃喜了。


人性是个大问题

其实上面这些坑,都是散户自己给自己挖的。归根结底,是人性使然,想要成为一个能够在市场长期存活,持续盈利的投资者,要破除的障碍太多。

单就认识论层面,要搞懂财富是如何产生的,经济是如何运作的,政府又充当了什么角色。到公司层面,又要搞懂企业是怎么经营的,行业的格局如何,竞争的战略。还要战胜各种偏见,各种主义的错误执念。这一套大体系的建立,何其艰难。任何一个坑,都可致被埋,胆敢进入股票市场搏杀者,是配颁一个“最勇敢无畏”奖的!

 

文/乾智汇金 国家高级大宗商品现货投资分析师,在线交流获取体验国内顶级直播间权限请添加V信:qzhjlc



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