金九银十,美联储加息来袭,大宗商品将暴跌原油沥青

中亿财经网 / 专栏 / 机构专栏 / 原油沥青 / 来源: 作者:金誉财经 阅读量: 发布时间:2016-09-05

9月2日(周五)晚间公布的八月非农数据,一经面世,市场立即排除了9月加息可能,不过美联储仍有可能会决定尽快加息。

高盛首席经济学家JanHatzius为少数站在9月可能加息阵营的市场人士之一。Hatzius周五(9月2日)表示,基于美联储近期评论,9月仍有加息可能,但更可能会于12月加息。他指出,9月加息概率为55%,今年加息概率为80%。

对于美联储加息,或许很多人不知道加息意味着什么,不知道加息可以达到什么样的目的。下面给大家具体讲述一下

加息的意义所在

加息,它是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而令商业银行对中央银行的借贷成本有所提高,进而迫使市场的利息也增加。加息的目的包括了减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。加息,也可以作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值(汇率)的间接手段。1992年9月16日,英格兰银行在一天的时间内两度提升了英镑的利率,是近代金融史上加息的典型事例。

中国作为新兴市场大国受美联储加息影响将会最大。主要表现在以下几个方面:

第一点:对人民币汇率影响首当其冲

这段时期在美联储加息预期下,美元持续升值,人民币已经出现较大幅度的贬值。当然,人民币贬值对于中国来说并不是坏事,可以促进中国出口经济,这是中国应对经济下行压力加大所急需的。人民币贬值最大的不利影响是导致资本流出。

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第二点:加剧中国境内资本流出是预料之中的

11月份受到美联储加息预期影响,中国出现了外汇储备与外汇占款双双大幅度下降的情况。这种情况受到美联储加息靴子落地影响应该会继续加剧。中国央行应该有应对之策。防止引发汇率贬值与资本流出相互交替的恶性循环。

第三点:美联储加息对大宗商品市场的影响巨大

石油价格将会继续走低,给中国油价调整出了个难题。已经爽约一次,再次爽约的影响力更大。黄金白银价格都不会有大起色。中国黄金储备正在增加,无形亏损值得关注。其他大宗商品价格走低对中国经济都是利空。

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第四点:美联储加息对股市楼市是大利空

主要影响是资本流出导致股市楼市流动性紧张从而影响到股市楼市。从历史经验来看,1990年代以来美联储经历了三次加息周期,上证指数在加息周期的首次加息后的一个月内都是下跌的,首次加息后一季度的表现也不佳。

主要原因可能是是股市已经提前消化了美联储加息的利空,首次加息靴子落地反过来变成了利好。同时,美股上涨传递到了A股。但这绝不代表美联储加息对A股的利空影响就解除了。这种影响还要观察对汇率、资本流出以及整个经济金融市场的影响多大,从而判断对股市影响大小。虽然周四股市上涨,但笔者仍然倾向于利空大于利好。

作者/希晓话金薇信 (xx55356)

 

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