警惕!比楼市暴涨更可怕的是它?原油沥青

中亿财经网 / 专栏 / 机构专栏 / 原油沥青 / 来源: 作者:财经视角 阅读量: 发布时间:2016-09-14
从前有个小镇,镇上的老百姓过着自给自足的平静生活。

警惕!比楼市暴涨更可怕的是它?

从前有个小镇,镇上的老百姓过着自给自足的平静生活。

有一天,镇上开始了工业化进程,市场上流通的金币不够用了。镇上的央行决定再铸造一批金币投放到市场上,刺激经济发展。但是镇上的金子不够用了,这可怎么办?镇长想了一个办法,在铸造金币的过程中添加入其他金属成分,生成一种混合货币。

于是,小镇上开始有两种货币流通了,一种是先前发行的纯金币,还有一种是混合币。时间长了,小镇居民发现足值的金币与不足值的金属货币具有同样的使用价值。由于纯金的货币比较值钱,小镇居民将金币(良币)收藏起来,而把不足值的金属(劣币)抓紧花出去。

后来,纯金的“良币”慢慢退出市场,在市场上流通的都是劣质货币。尽管一些小贩起初不愿意接受劣币,但小镇央行强制流通,而且劣币和良币代表的货币价值是一样的,人家都这么认可,也就习惯了。结果,劣币就把良币赶出了市场。

这个小镇上的工业发展地轰轰烈烈,交易中所需要的货币越来越多,连金属都不够使用了。由于货币只是代表一种价值,而且金属货币不方便携带,慢慢地,金属货币也慢慢退出了小镇的流通市场,而本身并无价值的纸币横空出世,成为了通行的货币。

这就是劣币驱逐良币定律,它讲的是在铸币时代,当那些低于法定重量或者成色的铸币——“劣币”进入流通领域之后,人们就倾向于将那些足值货币——“良币”收藏起来。最后,良币将被驱逐,市场上流通的就只剩下劣币了。自从人类给金钱以一定的币值时起,这一法则就起作用了。

在中国,早在公元前2世纪,西汉的贾谊曾指出“奸钱日繁,正钱日亡”的事实,这里的“奸钱”指的就是劣币,“正钱”指的是良币。

劣币驱逐良币正在楼市上演,大家为什么将钱投向楼市?

2016年中国楼市一路高歌,央妈印了那么多钱,本来是想刺激实体经济投资与拉动居民内需消费,没想到大部分资金进了楼市的口袋了。一方面,实体企业只听钱响没见钱到,另一方面背了巨额房贷的房奴怎会有钱去拉动内需消费。曾有报道,上市公司辛苦一年的,还没有在深圳投资一套房挣得多。

这就导致了几个结果:

第一,由于货币超发,市场上流通的货币越来越多,老百姓手中的现金货币趋于贬值。为了财产不贬值,老百姓努力寻求保值的办法。于是,大家不得不拼命将现金(劣币)花出去,投资到楼市或者黄金上,将房子等资产作为良币储藏起来。正如我们钱包里的旧钱和新钱,如果旧钱不尽快花掉,过了一段时间可能会花不出去或没有卖家接受,而新钱常常被存起来。

第二,今年以来,大量国企、央企在各地制造出大量地王。难道他们不知道中央会再度出手控制房价吗?他们当然知道,可是全球性资产荒,现金在贬值,拿地或许也是一种资产保值的下策。同时,一些民营的实体企业老板也在把钱转投到楼市中,当楼市的利润超过实体经济,这些老板做出了劣币驱逐良币的决定。

第三,楼市高涨对万众创业也是一个打击。政府报告曾提出“全民创业,万众创新”,但高房价压力之下,有人说买房一个月,总价暴涨十几万,而工资一年不到10万。高房价使年轻人迷失在了“买房一夜暴富”的美梦中,想不劳而获。但是世界上没有只涨不跌的商品,房价也是如此,到时候恐怕哭都来不及。

由此,在楼市劣币驱逐良币在于高房价既吸纳了大量的投资资本入局,又制造了高负债(包括开发商的银行贷款和买房者的银行贷款),一定程度上挤压了实体经济的投资,也挤占了老百姓的消费需求。楼市慢慢变成了一个庞大的资金蓄水池,既吸走了投资也压制了内需消费。

本来,房价的增长应该与经济增长保持同步,但是2015年中国的GDP为6.9%,2015年房价上涨是多少?一线城市已远超10%的增长速度了,一度股市资本抽空,投入到房市里面,加入社会资本,民间资本,杠杆参与,把一线城市房价推向了高潮。

面对楼市的高烧不退,高层首次在政策层面提出“抑制资产泡沫”,这意味着高层要挤一挤楼市的资产泡沫,会从政策层面进行抑制。一个个城市的楼市调控政策呼之欲出。

所以,比楼市暴涨可怕的是,劣币驱逐良币正在楼市上演!你的资产无处安家,被迫投给了楼市。

可是,这个世界从来不缺泡沫,而且是总在制造泡沫。不是股市就是楼市,不是楼市就是影子银行包括互联网金融等等。避免劣币驱逐良币,去资产泡沫之路还任重道远。

山寨商品盛行,谁在背后主宰这一切?

从模仿到生产,在中国企业中颇为盛行,被赋予了一个专属名词——山寨。在初期,山寨可以在短时间获得更大收益,但是纯粹的山寨模仿很难把企业做大做好。

山寨货效仿正规军,“傍大款”走捷径,核心技术缺失,劣质的产品始终难以获得消费者长久的青睐。而且这些山寨企业不投入研发费用,偷税漏税,也不对产品质量负责,这对原装正牌企业是一个巨大的利益剥夺。

山寨货对一心一意做良心产品的民族企业冲击很大,将对它们造成巨大生存压力。为了生存,山寨盛行会逼得正牌企业也不得不削减成本,节省开支,甚至放弃研发,从而抑制全民创新,最后造成经济领域“劣币驱逐良币”的效应。

例如,在深圳电子市场上,山寨手机就像萝卜白菜一样卖。为什么这么便宜,因为它不必缴纳国家17%的增值税、销售税,不用花大价钱研发产品,因为它是盗取他人的知识产权,把别人产品改头换面地组装拼凑一番,助长了懒惰和无知,损害了创造力和竞争力。

当我们在讨论中国山寨的危害时,有人说日本才是山寨界的鼻祖。日本在山寨模仿之路上走出了新高度,从衣食住行到科技创新,日本的高科技产品时常被狂热的国人一抢而空。这是为什么?日本从模仿中来,到创新中去,甩开了模仿者的角色。

从“中国制造”到“中国创造”,这才是中国制造的强国之路。

劣币驱逐良币,在生活中也有广泛的应用:

平时上下班乘坐地铁或者公交,规矩排队的人总是被挤得七零八散,而不遵守秩序的人总是能见缝插针的挤上公交。后来,按照秩序排队上公交的人越来越少了,每次公交车一进站,大家都争先恐后向上挤,搞得秩序大乱,再也没有人会认真排队了。久而久之,乘车的效率会变得极低,同时也存在踩踏的安全隐患。

在劣币驱逐良币的效应里,这就是规矩排队的人被胡乱插队的人挤到一边去了。

再比如,餐饮业的筷子。最早餐饮业使用筷子都是居家的筷子,然后一次性筷子出现,它们廉价又方便,用完就扔掉,于是它们大行其道。随着对廉价的追逐,很多地方的餐厅用一次性筷子取代了家庭用的木质筷子。

再比如,旅游景点的饭馆开了一家又一家,不宰客就承担不起越来越高的房租,最后活下来的,可能就是宰客最凶的黑店。

在婚恋关系中,也存在同样的情形:

比如一个帅哥和一个普通男人同时追求一个美女。普通男生知道自己很平凡,使出全身解数追求美女,打动美女的芳心。帅哥也同样喜欢美女,但碍于面子或者觉得自己也很不错,在追求美女时显得很含蓄,不愿主动表白。其实,美女很喜欢帅哥,但不敢肯定帅哥是不是喜欢自己,于是被动选择了执着的追求者普通男生。

这说明一个道理,在信息对称的情况下,大家都会追求美好的食物。而在信息不对称的情况下,由于存在不确定性,劣币会逐渐进入市场,而良币就会对收藏起来,劣币也就驱逐了良币。

这就是为什么大多数的美女嫁给了普通的男生。更通俗的理解就是,在现实生活中,一群会耍小聪明的男生深受美女喜欢,而剩下老实本分的实诚人只能打光棍。

未来,有没有这样一种可能,在经济的逻辑里,良币能坚持留下来,慢慢地把劣币也改造成良币。这或许是我们最愿意看到的结果吧。

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