马靖昊:金融业引发经济波动的成本可能会超过对经济增长的贡献人物访谈

中亿财经网 / 人物访谈 / 来源:中亿财经 作者:xc阅读: 2016-01-18
马靖昊:金融业引发经济波动的成本可能会超过对经济增长的贡献。

大家觉得金融业是服务于实体经济的,可能会理所当然地认为金融业对实体经济是有帮扶作用,甚至认为金融是经济的命脉并且在很多时候,金融确实给我们的直观感受也是推了实业一把,但我总隐隐觉得,如果金融规模在经济体中的比重过大,金融业在引发经济波动方面的成本将可能会超过其对经济增长的贡献,甚至对经济发展具有巨大的伤害。再说,要是金融干的都是好事,那么就不可能有金融危机的发生了,而金融危机现在是发生得越来越频繁了,每一次发生,都是对实体经济的伤害和对人民的抢劫。我承认自己并没有对金融有过深入的研究,但我相信直觉也是一种洞察事务本质的天赋,下面我列示一下金融业的“罪行”。

第一,实体经济发展的好与坏,金融仅仅是一个外因,归根归根结蒂还是实体经济自身是否健康。如果实体“虚”了,金融之“药”再好也不是最佳解决办法,我认准一个道理,借钱肯定不是什么好事情。其实,除了对外融资外,实体经济的融资渠道还有一个往往被我们忽视的视角,那就是内源性融资,即企业自身的积累,这才是经济发展的正道。否则,一旦依赖对外融资,遇到经济下行时,银行为了避免坏账,它们往往采取提前收贷方式从企业抽资,这种“晴天送伞,雨天收伞”的掠夺财富模式将对实体经济发展产生灾难性后果。

第二,金融业如果利润太高,基本上是一头吸血实业、另一头盘剥老百姓的结果。去年全球十大盈利企业,中国独占4家,全是国有银行,工行更是全世界盈利最高的企业,这其实不是什么好事情,金融并不直接创造价值,它的利润太高,实际上主要是利用保护性"存贷差"政策一头吸血实业、另一头盘剥老百姓的结果。

第三,过快、过多的信贷增长将会放大市场主体的杠杆率,导致资产价格泡沫的积累,而资产价格泡沫的破灭通常会导致旷日持久的金融危机与经济危机2007年至2014年,中国的债务总额7年间翻了两番,从2007年的45万亿元上升到了2014年中期的172万亿元,债务总额惊人地达到了GDP的282%,这说明全社会都想依靠“钱生钱”了,如果目前提出的“去杠杆”不成功,最终将导致实体经济无法支撑,导致这种“钱生钱”游戏玩不下去了,从而爆发金融危机与经济危机。

第四,所谓的“金融创新”,其实就是想尽一切办法吹大资产的泡沫,让最后一个大傻瓜承接泡沫破裂的损失。例如,目前很多的所谓互联网金融创新,其结果是上千家P2P企业倒闭,扰乱了经济秩序,给投资者带来了很大的损失。

第五,如果金融业的发展明显脱离了实体经济,那么可能导致金融业为实体经济融资的功能明显削弱,从而形成大量流动性在金融系统内空转,但实体经济融资成本却高居不下的格局。这种局面已经在中国现阶段发生,通过“降准、降息”以及直接加大货币的投放,造成“流动性过剩”与企业贷款难、融资成本高的现象同时发生。

第六,牛市有可能对经济发展造成伤害。牛市并没有大幅提高直接融资的比重,牛市的赚钱效应造成的投机炒作将从实体经济中抽走大量资金,如果出现疯牛市,更使得不少企业将信贷资金投入股市,居民在股市投资上加大杠杆,导致经济脱实向虚,实体经济资金不足,贷款难度增大,生产萎缩,最终经济危机爆发。

总之,对于金融业的作用一定要辩证地看待,千万不要看不到它对经济发展方面存在相当程度的危害性,要让金融业回归本源,即认认真真服务实体经济,不要搞“虚头巴脑”的东西,让它变成嗜血的怪兽,甚至变成靠“制造灾难”进行掠夺财富的“妖孽”。

 

 

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