超过千只基金重仓股涉股权质押警报拉响政经法规

中亿财经网 / 政经法规 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-02-17
猴年开局沪指低开高走,但多数个股依然以下跌收盘。在此背景下,部分股权质押股濒临跌破平仓线。公开数据显示,2015年全年共发生股权质押融资6480笔,其中基金重仓股超过千只。业内人士认为,重仓股权质押股对于基金来说是柄“双刃剑”,熊市中大股东被强行平仓将导致股价下挫,基金净值也将因此而受损。

    两公司质押股票被强制平仓2015年上半年A股市场一路走高,不少上市公司大股东选择股权质押以获得更多现金流。然而去年6月中之后,牛市步伐戛然而止,连续暴跌令部分股权质押股濒临被平仓窘境。
    凯石金融产品研究中心表示,金融机构为防止股价下跌带来损失,会对质押个股的股价设置预警线与平仓线。当股价连续下跌接近预警线时,金融机构会要求大股东补仓;当达到平仓线而大股东又没有办法补仓或现金赎回时,金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售。市场上通用的预警线标准为160%或150%,通用的平仓线标准为140%或130%。举例来讲,若一只个股股价为10元,质押率为40%,预警线为150%,平仓线为130%,则该股的预警线为6元,股价跌幅40%时大股东需补仓;该股平仓线为5.2元,股价跌幅达到48%时将被迫平仓。
    WIND数据统计,2015年全年共发生股权质押融资6480笔,涉及上市公司1367家,质押总股本1749亿股,参考总市值3.2万亿元。在去年7月之后的断崖式下跌中,部分个股已岌岌可危。
    公开信息显示,目前慧球科技、鼎立股份两家公司大股东质押股票被强制平仓,同洲电子、齐心集团、冠福股份、锡业股份、海虹控股等多家上市公司大股东质押股票濒临平仓线,紧急宣布停牌。有数据显示,目前股权质押风暴降临,近200只个股已逼近或跌破平仓线。
    一些基金危机股占净值10%以上根据中金策略团队1月27日的测算,有448只个股的部分质押项目达到了预警线以下,其中124只个股股权质押项目达到预警线以下股数占总股数比例在10%以上,存在潜在风险。值得注意的是,其中多只为基金重仓持有。
    凯石金融产品研究中心统计显示,2014年以来A股市场共发生约11700笔质押,目前尚存质押项目6800多笔,涉及1500余只个股,其中有1017只个股被基金四季报重仓持有。若将危机个股的定义为,股权质押中达到预警线以下股数占总股数10%以上的个股,那么有15只基金可能存在潜在风险。
    统计显示,目前融通动力先锋、东方增长中小盘、大成竞争优势、大成策略回报、华商创新成长等15只基金中,重仓危机股市值占基金净值比在10%以上。他们认为,如果不幸重仓了股权质押爆仓的个股,假使大股东又无作为,股票将惨遭平仓被抛售,那么会造成个股股价下挫,基金净值也会因此受损。上述基金,目前可能存在较大风险。
    但也有业内人士认为,当部分质押项目达到预警线以下时,大股东往往会选择补充质押股权、补充抵押现金、提前回购股权、停牌等措施自救。当市场企稳,股权质押风险解除,该类个股反而可能迅速反弹。以鼎立股份为例,其大股东被平仓后,承诺将资金再度增持,该股复牌后并未出现断崖式下跌。(人民日报)

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