3.4万亿美元外汇储备怎么管?周小川提新要求政经法规

编辑-xc
2016-01-06
来源 :亿财经
尽管从4万亿美元的巅峰一路缩水,但面对依旧庞大的外汇储备,中国央行对负责外汇储备经营的中央外汇业务中心2016年工作提出了新要求:建设国际一流资产管理机构。

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中国人民银行(央行)行长周小川2015年12月31日在国家外汇管理局中央外汇业务中心慰问时称,2015年外汇储备始终将风险防范放在首位,牢牢把握服务国家发展战略大局,克服国际金融市场 大幅波动的挑战,圆满完成了经营管理各项工作,在建设国际一流资产管理机构方向上迈出了新步伐,在支持实体经济发展和国家重点战略方面发挥了积极促进作用。

纵观过去几年时间周小川对国家外汇局的新年慰问表态,“建设国际一流资产管理机构”是首度出现。

从2005年开始,中国的外汇储备开始迅速增长。从2005年初的6236亿美元到2014年6月底的39932亿美元,中国也一跃成为全球外汇储备第一大国,巅峰时期拥有全世界外储总量的三分之一。随后,随着人民币贬值以及包括丝路基金等多种运用,外汇储备在2015年11月减少至3.4万亿美元。

在国务院总理李克强于2014年5月访问非洲期间公开表示“中国巨额的外汇储备实际上是国家的一个沉重负担”后,如何瘦身以及怎样经营成为摆在央行和外汇局面前的一大难题。

而央行对外汇储备经营的重视,从现任央行行长助理殷勇的升任就可见一斑。

2015年8月,现年45岁左右的殷勇升任行长助理,在升任央行行长助理前,殷勇掌舵的,是国家外汇管理局外汇储备管理司(中央外汇业务中心),后者负责着中国庞大的操作这外汇储备和黄金储备的经营管理。

在中国,可以运用庞大外汇储备的有两只手:中投公司和外汇局。

其中,旨在实现国家外汇资金多元化投资的中投公司,是国有独资公司,中投在其下设的三个子公司中,中投国际承担着中投公司的境外投资和管理业务,中投海外则是中投公司对外直接投资业务平台,而更为人熟知的中央汇金则负责对国有重点金融企业进行股权投资。

而直接掌握外汇储备的外汇局,则承担着国家外汇储备、黄金储备和其他外汇资产经营管理的责任。

而这次被央行点名的中央外汇业务中心,即外汇局储备管理司,主要负责研究提出国家外汇储备和黄金储备经营管理战略、原则及政策建议,组织总体经营方案的拟订和实施;监督检查委托储备资产的经营状况;研究拟订其他外汇资产受托经营原则。

而在中国外汇交易中心手中,目前有五个颇为神秘的驻外机构:被称作四朵金花的华新公司、华安公司、华欧公司、华美公司,以及法兰克福交易室。

有媒体报道称,殷勇曾作为储备司的明星交易员,在2001年至2002年在华新公司(办公地区在新加坡)任总经理。

伴随着外汇增长,外汇储备经营也常常受到外界质疑。

外汇局总经济师黄国波曾表示,相比巨额外汇储备,国际金融市场容量较为有限,大规模投资面临约束;国际金融危机频繁发生,引发资产安全和价格风险;也存在政治、外交冲突引发资产冻结等极端风险。

事实上,不仅是中国,为确保减少资本外流和本币贬值的影响,全球各大央行的外汇储备在过去十几年呈现爆炸性增长。各家央行也不再满足于帮鸡蛋放在一个篮子里——购买美国国债,在确保安全性的同时,也希望通过外汇储备投资获得更高的回报。

以新加坡为例,作为世界上持有外汇储备最多的国家之一,新加坡政府在上世纪80年代开始转变投资政策,将外汇储备的投资对象从低回报的流动性资产,转向长期、高回报的资产,并成立了成立专门的政府投资公司(GIC),专司外汇储备的长期管理。

而同样手握大量外汇储备的部分亚洲国家,如韩国和马来西亚,也都纷纷效仿新加坡的模式,建立本国的政府投资公司。

 

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