大宗商品反弹预热行情欧银决议引爆市场市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-03-14
上周(3月7日至11日当周)全球金融市场再现动荡走势,上周的欧洲央行利率决议令投资者大呼过瘾,欧洲央行行长“先绞多头再杀空头”的“屠市”之举令人感叹不已,一度打压欧元跳水逾百点。大宗商品强势反弹也是上周的标志性事件,包括原油、铜和铁矿石等在内的商品价格全线回升。现货黄金的涨势出现疲态,周内在最高触及1282.40美元/盎司后于周五显著回落至1249.70美元,周线录得下跌。油价上周亦延续反弹,美国原油最高升至39.02美元/桶,刷新近三个月高位。

        上周市场回顾

    【大宗商品集体反弹预热市场】

本周大宗商品市场劲刮“反弹旋风”,油价再度充当“急先锋”。受产油国将召开会议的重磅消息刺激,市场对减产的预期再度升温,从而推动油价在周初飙升5%,布油则突破40美元/桶。
  工业金属价格走高也起到“推波助澜”的作用。受中国炼钢厂正在计划短期增产的预期激励,铁矿石大涨近20%至逾八个月高点。铁矿石是澳洲最有价值的出口商品。
  不过,包括高盛(Goldman Sachs)在内的机构认为,大宗商品“过早”上涨不可持续。短期内,通货紧缩、政策分化、去杠杆可能重新给大宗商品价格带来“适度的”下行压力。
  投行高盛指出,未来几个季度的铁矿石供应料将进一步增长。因果关系迟早会恢复正常,钢铁的原材料将再度驱动钢铁价格波动,而不是反过来。
  高盛预计,铁矿石价格本季度平均价格为每干吨43美元,二季度和三季度为每干吨38美元,四季度为每干吨35美元。

【欧银决议点燃市场高潮】

在大宗商品全面反弹预热过后,欧洲央行(ECB)意外本周三大利率,引发欧元短线急挫。不过,随后德拉吉讲话表示无进一步降息需要和设立两级利率体系,欧元/美元上演V型反转,狂飙近三百点,美元指数、金价亦随之大幅波动。
  欧洲央行宣布,将主要再融资利率从0.05%下调至0.00%;将存款机制利率从-0.30%下调至-0.40%;将边际贷款利率从0.30%下调至0.25%。
  同时,欧洲央行还把每个月的QE规模扩大至800亿欧元。央行还扩大QE合格资产范围,将包括非银行公司债券。欧洲央行还宣布实施新的定向长期再融资操作(TLTRO),期限为4年,从2016年6月开始实施。
  欧洲央行行长德拉吉随后召开新闻发布会,他表示无进一步降息需要和设立两级利率体系。
  他在新闻发布会上说道:“现在的措施已经有一长串了,我们已经表明我们并不缺少弹药...从今天的角度来看,且考虑到我们的举措对成长和通胀带来的支撑,我预计没有必要进一步下调利率。”
  这一表态引发欧元/美元狂飙近三百点,一举扭转跌势,汇价一度上穿1.1200,周五小幅回落报收于1.1149。
  同时,欧元兑其16种主要对手货币中的15种走高,兑南非兰特、加元和澳元大涨逾2%。欧美股市齐头向下,德国DAX 30指数最终收盘暴跌2.3%,报9498.15点。
  黄金曾暴跌再大涨,涨幅达1.57%,而周五金价大幅下挫,回吐周四所有涨幅,下破1250的关键位置,录得本周单日最大跌幅。

本周市场展望

展望下周(3月14日至18日当周),市场焦点将转向美联储3月利率决议,与此同时,本周瑞士央行、英国央行也将公布利率决议,此外,澳洲联储、日本央行将公布最新的央行会议纪要,英国样则将公布季度报告,本周将是名副其实的“央行周”。

数据面上,本周美国方面将公布2月通胀及零售销售数据,英国方面将公布最新的失业率数据。
  其他事件方面,本周一、周三中国政协及人大会议将先后闭幕,重点留意周三中国国务院总理李克强举行的中外记者会。
  金市展望方面,据彭博社上周五最新公布调查显示,因股市维持涨势,黄金交易员及分析师对下周金价走势连续第二周看跌,为3个月以来首次。
  具体调查结果显示,在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,3人看涨(16%)下周金价,9人看空(47%),7人看平(37%)。
  专业贵金属投资咨询机构Kitco上周五公布每周调查结果则显示,尽管在上周四金价已冲击13月高位且周五又大幅回撤,但多数散户及专业人士仍继续看涨黄金,因投资者仍有许多理由寻求避险资产。
  具体调查结果显示,与在线调查的1085人中,829人或77%认为本周黄金仍看涨,同时175人或16%看跌;81人或7%保持中立。
  在针对专业人士的调查中,接触了34人,有11人回复,其中7人或64%认为本周价格更高; 4人或18%认为价格会走低;4人,或18%保持中立。
  ETF Securities分析师Martin Arnold说,如果美联储本周维持利率不变,短期风险意愿将重现,金价可能下跌。而较长期而言,金价可能留守在每盎司1200美元以上,在1250美元附近区域,而1300美元将有强大阻力。
  不管怎样,下周市场将聚焦于美联储在3月15-16日召开的政策会议。
  市场人士大多预计美联储将维稳,而近期美国数据表现相对较好,但美元整体表现却异常疲软,反而金价却维持多头涨势。

       本周金融市场风险事件提醒
       本周金融市场重要经济事件如云,美联储、英国央行将公布利率决议,中国人大会议闭幕,市场料将迎来更猛烈的暴风雨。本周一,金融市场重大事件寥寥,中国政协十二届四次会议闭幕。
       本周二,美国将公布2月生产者物价指数和零售销售数据,澳洲联储将公布货币政策会议记录。早间,新西兰联储主席惠勒将在奥克兰发表讲话。
       本周三,英国将公布失业率数据,美国公布CPI数据。此外,全国人大会议闭幕会李克强总理举行中外记者会也会吸引国内投资者的关注。
       本周四,本周最为重要的时间美联储利率决议将登场,耶伦也会主持媒体简会,市场将关注她是否会发出保留4月加息可能的信号。瑞士央行和英国央行也将公布利率决议,当日堪称“央行日”。
       本周五,日本央行公布1月政策会议之会议记录,英国央行公布季度公报。此外,纽约联储主席杜德利也将发表讲话。

 


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