矿企重启并购扩产计划大宗商品回暖提振定增热情政经法规

中亿财经网 / 政经法规 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-03-16
大宗商品市场回暖,令不少矿产上市公司重新将并购、扩产计划提上议程。
大宗商品市场回暖,令不少矿产上市公司重新将并购、扩产计划提上议程。

14日晚间,中润资源发布非公开发行股票预案反馈修订稿,称公司拟以5.90元/股的价格,向南午北安财富管理有限公司在内的10家对象发行48.08亿股,募集资金283.68亿元,用以收购3家境外铁矿公司股权、偿还标的公司贷款、扩建采选矿项目以及补充流动资金。

经济导报记者注意到,上述定增方案早在去年6月就曾公布,但至今才算有了进一步的动作。对此,业内分析人士表示,除了A股市场有所企稳外,大宗商品今年以来的触底反弹走势,给了发行方更多的信心。

实际上,进入2016年以来,多家矿产资源类上市公司纷纷启动融资计划。如2月份就有中金岭南、江西铜业等公司发布了定增预案,募资用于主业扩产及补充流动资金。

不过,也有市场分析人士表示,由于大宗商品此轮回暖尚缺乏经济实体需求增长的支撑,各上市公司的定增动作未来是否可以提振公司业绩仍存在不小变数,投资者应谨慎对待,防范市场回落风险。

  巨资并购

中润资源公布的定增修订预案显示,此次募集的283.68亿元,将用于收购铁矿国际(蒙古)有限公司、明生有限公司、蒙古新拉勒高特铁矿有限公司各100%股权,并偿还标的公司贷款,扩建采选矿项目,以及补充流动资金。

其中,铁矿国际、明生公司100%股权的合计作价为118.4亿元,新拉勒高特作价3.79亿元;偿还CountryHill和中国进出口银行贷款合计67.22亿元;伊罗河公司年产2000万吨铁精矿采选项目投入90.14亿元;剩余4.13亿元用于补充流动资金。

资料显示,上述3家铁矿标的公司拥有伊罗河、拉勒高特两处矿区的采矿权,矿区矿石保有资源储量达9.89亿吨。公司称,此次收购有利于削弱甚至打破“三大矿”对铁矿石的长期价格垄断格局,同时避免了战略资源海上运输的风险,对于保障我国北方铁矿石供应具有重要战略意义。

导报记者注意到,此次修订后的方案与公司去年6月推出的定增预案相差无几(仅补充了标的公司新的评估报告),而该预案也早在去年6月18日就通过股东大会。显然,在等待了9个月的时间后,上述方案流程才有了进一步的推进。

对此,业内分析人士表示,年内大宗商品市场的回暖,或给了上市公司重新推进定增方案的动力。

“中润资源预案刚推出时正赶上A股大幅回落,监管层为稳定市场一度暂停了非公开发行的审核,直到去年12月初才放开,对方案进程有所影响;但更主要的是,铁矿石价格去年6月至12月的跌幅超过30%,在这种情况下,投资者对并购方案不会买账,发行方也缺乏积极性。”一名不愿具名的券商分析人士表示,直到今年开始,铁矿石价格一路走高,涨幅一度超过50%,各方才有重新推动定增的动力。

多公司借势定增

值得关注的是,除了中润资源外,多家与矿产资源有关的上市公司今年以来也开始积极推进定向融资计划,用以推进主业发展。

如2月16日,中金岭南发布定增预案,称公司拟以不低于9.16元/股非公开发行不超过2.13亿股,募集资金总额不超过19.5亿元,用于尾矿资源综合回收及环境治理开发、高新技术材料及有色金属商品报价及线上交易平台等项目及补充流动资金。公司称,此次定将增促进公司业务升级转型,并将有助于公司在传统业务基础上,切入资源综合利用、环境治理、高新技术材料以及产业链综合服务等领域,培育新的利润增长点等。

另外,江西铜业也于2月25日公告称,公司拟以不低于11.37元/股的价格,向包括公司控股股东江铜集团在内的不超过10名特定对象,非公开发行不超过2.98亿股,募集不超过35亿元。据悉,上述资金将用于城门山铜矿三期扩建工程项目、银山矿业公司深部挖潜扩产技术改造项目、德兴铜矿五号(铁罗山)尾矿库项目建设,剩余金额补充流动资金。公司表示,拟募投的扩建、技改项目将帮助公司稳步扩大矿山产能规模,进一步提升原料自给率,降低成本,并巩固市场地位,为未来发展奠定坚实的基础。

导报记者注意到,上述公司主业涉及铜、铝、锌等有色金属矿产品开采加工,而在今年一季度,上述金属价格一改去年低迷走势,走出一波上涨行情。如沪锌主力合约从去年的11815元/吨,涨到14220元/吨,涨幅20%;沪铜主力合约同期涨幅也超过10%。虽然与铁矿石一度高达50%的涨幅仍有差距,但确实提振了市场。

“部分金属价格强势反弹,令市场资金面开始倾向大宗商品的底部形成,对上市公司通过定增‘抄底’扩产的态度也有所改观。”中诚顾问首席投资顾问王瑞鑫对导报记者表示,相关矿产公司股价受利好快速走高,也给发行方推进定增创造了较好条件。

不过,受访业内人士表示,目前大宗商品市场仍处于剧烈波动中,是否真正回暖仍有待考量。“矿产公司限产去库存及中国经济改革预期,应是此轮大宗商品上涨的主因,但实体经济需求仍未出现明显好转,市场基本面仍缺乏持续走好的支撑。”王瑞鑫说,建议投资者对相关上市公司的定增动作谨慎对待,防范后期市场回落的风险。(经济导报)


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