复活节前市场风平浪静原油供应下降油价探底回升市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-03-25
周四(3月24日)复活节假日之前市场交投淡静,投资者不愿意大举押注。

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周四(3月24日)复活节假日之前市场风平浪静,投资者保持谨慎的处理态度。美联储升息前景依然是周四市场炒作的焦点,美联储布拉德再度发表鹰派言论,但表现不佳的经济数据限制了美元的升幅,美指最终微幅走高。原油方面,虽然库存增加的忧虑施压油价跌至一周新低,但石油钻井平台数据暗示美国石油产量仍然在不断减少,这支撑油价在节前的最后一个交易日中探底回升,收回当日跌幅。

假日前市场风平浪静,钻井减油价止跌回升
具体市场上,美元指数微幅攀升,美国耐用品不佳以及节前的多头回补限制美元升势;欧元兑美元窄幅震荡基本收平,周五假期之前市场交投淡静;现货金价震荡交投于1220美元下方,美联储升息前景支撑美元打压金价;油价探底回升,库存高企的忧虑施压油价走低,美国钻井平台数据减少支撑油价收回日内跌幅。

美元指数微幅攀升,美国耐用品不佳以及节前的多头回补限制美元升势。本周交易时间缩短,交易量偏低,周五将因复活节假期闭市,不过周五仍然有美国GDP数据公布。

此外,美联储主席耶伦将于下周二发表讲话。下周五的3月就业报告将被密切关注,以寻找是否持续改善的劳动力市场足以推动美联储进一步升息的迹象。

投资人进行布仓,以反映今年美国将两度升息的前景。尽管所谓的美联储的点阵图目前显示今年应升息两次,但投资者直到周初之前认为只会升息一次。不过他们现在开始预计会有第二次升息。

美联储票委、圣路易斯联储主席布拉德周四再度发表偏鹰派言论。他称,鉴于经济发展与预期一致,下一次加息可能不会太久,满足不了市场预期可能损害美联储的信誉。美国及全球经济展望稍有下降,美国国内劳动力市场展望稍有上升。

布拉德还表示,通胀预期已经从低点反弹,美联储正在缓慢加息;有信心能够实现2%的通胀目标。美联储的政策是数据导向的,对美联储4月会议的决定不做判断。美联储不需要配合日本央行或者欧洲央行的政策去行动,可以追求最佳的美国货币政策。

美国达拉斯联储主席卡普兰Kaplan周四也发表偏鹰派观点,他表示,美联储应当继续谨慎加息,加息将消除来自过度宽松的风险。美联储希望见到循序渐进的利率正常化,寻找通胀率将走强的更多证据。

数位美联储官员在本周的讲话中语调更加鹰派,使市场猜测美联储可能很快就会加息。此前美联储上周的政策会议被看作比预期更鸽派。美联储在上周按兵不动,略微下调了经济预估。

Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer称,“本周交投都相当清淡,考虑到美联储的发言和上周公开市场委员会会议,我认为人们还在努力寻找方向。”

美元指数小时图显示

假日前市场风平浪静,钻井减油价止跌回升
当日公布的经济数据整体表现不佳,这限制了美元本周的涨幅。其中,市场关注的耐用品订单表现不佳,Markit服务业PMI表现不及预期,只有初请数据表现略好预期。

具体数据显示,美国2月耐用品订单月率初值-2.8%,预期-3%,前值4.7%修正为4.2%。美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率初值-1.8%,预期-0.5%,前值3.1%。

分析认为,耐用品订单数据疲软不堪折射出美元强劲势头所造成的影响、以及近期对全球前景的担忧加剧,预计美国第一季度GDP增速为2%、哪怕耐用品数据意味着可能要低很多。美联储官员本周讲话可能意味着,FOMC不断接近市场对美联储今年不会加息的路径预期。

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另有分析指出,耐用品订单非常疲弱,将令国内生产总值被下修。根据美国亚特兰大联储GDPNOW模型,该模型下调美国第一季度经济预期至增长1.4%,此前料增1.9%,2月耐用品订单数据表明,第一季度实际设备、库存和居民投资更加疲软。

美国3月Markit服务业PMI初值51,预期51.4,前值49.7。分析称,美国服务业并未在三月强劲反弹,这令人失望,服务业表现疲软部分是因为今年前两个月的恶劣天气。结合此前制造业的疲弱表现,服务业录得2012年第三季度以来的最弱季度表现。最令人担忧的是新商业的增长,商品与服务需求录得金融危机以来的最慢增速。

美国3月19日当周首次申请失业救济人数26.5万,预期26.9万,前值26.5万修正为25.9万。分析称,美国当周初请数据表现好于预期,劳工市场表现强劲;该数据已经连续55周低于30万人的荣枯线以下,创自1973年以来最长周期;美国劳工就业的韧性表明美国经济依旧发展强劲,这将有助于打消有关美国或陷入衰退的担忧。

目前市场的焦点已经转向了周五将要公布的美国GDP数据。凯投宏观分析师认为,受大宗商品价格大跌和美元坚挺的严重冲击,美国第一季度的设备投资或疲软,预计第一季度GDP增幅很可能在2.0%-2.5%之间,2016年GDP料增长2.2%;此外预计美联储4月不加息,料将在6月加息,全年总计加息三次;因为到今年晚些时候美联储将意识到通胀上涨速度比其认为的更快。

欧元兑美元窄幅震荡基本收平,周五假期之前市场交投淡静。当日欧洲央行公布了一份经济公报,且当日欧元区数据表现不佳。

欧洲央行周四公布了一份经济公布,虽然公报称欧洲经济在进一步复苏,但公报强调了全球经济发展将打压欧元区经济。

公报指出,欧元区内部需求将会受到欧洲央行货币政策的支持,出口订单与情绪指数表明全球贸易短期内存在一定减弱。公报还预计欧元区经济复苏将进一步走强,但全球经济发展仍然令短期展望承压。

欧元兑美元小时图显示

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经济数据方面,当日德法两国数据表现均不及预期。具体数据显示,法国3月INSEE商业信心指数100,预期101,前值101;制造业信心指数101,预期103,前值103。

德国4月GfK消费者信心指数9.4,预期9.5,前值9.5。德国2月进口价格指数月率-0.6%,预期-0.2%,前值-1.5%;年率-5.7%,预期-5.1%,前值-3.8%。

欧洲央行官员发表言论表示欧洲央行将会在相当长时间维持低利率。欧洲央行管委诺特Knot指出,扩大宽松令QE的负面效应风险加大,欧洲央行的货币政策到了极限。欧洲央行实现通胀目标要比预期的18-24个月更长。欧洲央行管委瓦西里奥斯卡斯也预计未来几年利率都将维持在低位。

本周欧元下跌,此前布鲁塞尔周二发生的袭击事件损及人气。花旗旗下G10外汇策略部亚洲主管Todd Elmer写道,“欧元可能慢慢摆脱这宗恐怖袭击的影响,因投资者可能消化对政治风险溢价升高的预期,这种溢价与政治立场持续远离中间派政党并向左翼或右翼偏向相关,”

现货金价震荡交投于1220美元下方,美联储升息前景支撑美元打压金价。金价可能录得2.6%的周线跌幅。因周五和周一为复活节假期,伦敦和许多其他黄金市场将休市。

现货金在周四早盘下滑0.6%,至2月26日来最低1,212.20美元,此后反弹至1,221.95美元,上升0.2%,在耐用品订单数据后,美元缩减部份涨幅。现货银上升0.1%,至每盎司15.23美元。

数位美联储官员本周发表对通胀立场强硬的讲话,使投资者对美国今年至少升息两次,最早在下月加息的可能性保持警惕,引发美元上涨,从而令美元计价的商品全面作出修正。美元指数上涨0.09%,连续第五日上涨,为近一年来最强的涨势。

地方联储主席洛克哈特和威廉姆斯都在本周暗示,美联储最早可能会在4月份加息。即使是像埃文斯这样的著名“鸽派”人士,也对美国经济增长的前景持相对乐观的立场。

圣路易斯联储主席布拉德称,美联储今年可能至少加息两次,最快可能在4月,和其他联储官员的言论一致。

数据上,美国上周初次申请失业救济金人数基本保持不变,为26.5万人;2月份耐用品订单则出现了四个月以来的第三次下降。

现货金价小时图显示

假日前市场风平浪静,钻井减油价止跌回升
RJO Futures资深市场策略师Eli Tesfaye说,“黄金今日交投跌至合约新低,似乎暗示市场在该水准还未找到价值,所以短期可能跌向1,200美元水平,我担心的是,当被认为是坏消息传来后,金市没有上涨,总体来说,显示市场较疲弱。”

Swiss America的总裁兼首席执行官Dean Heskin说道,“黄金价格在本周交易中曾短暂上涨,随后在比利时恐怖主义袭击事件发生以后回落,这是对新闻消息的典型回应,随着全球市场从恐怖袭击事件中复苏,交易商将其关注的焦点转向了美联储高官的言论,这些言论表明该行可能将在下个月的政策会议上加息。”

AvaTrade的首席市场分析师Naeem Aslam说道,“展望未来,黄金市场的焦点将集中在未来即将公布的经济数据上,市场参与者将把这些数据与美联储的立场进行权衡对比。”

花旗银行表示,近期黄金市场仍有所支撑,预计本季度黄金均价1250美元/盎司,但看空今年年底金价表现,料四季度将跌至1100美元/盎司,明年四季度回升到1140美元/盎司。

道明证券商品策略主管Bart Melek指出,黄金在短期内仍会走弱,但1200美元/盎司是强支撑;尽管本周美联储多位官员都发表了鹰派言论,但美联储是否能加息还是有很多疑问,若经济数据不佳,加息就无从谈起,那将为黄金创造一个坚实的基础;另外,英国退欧的不确定性还在增加,这对黄金应该是一个支撑。

全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 持仓较上日增加2.08吨,当前持仓量为823.74吨。

油价探底回升,库存高企的忧虑施压油价走低,美国钻井平台数据减少支撑油价收回日内跌幅。油价周四持稳,在美国公布本周活跃钻机数恢复跌势后,油价缩减跌幅。在耶稣受难日和复活节假期前,油市成交清淡,市场更容易在人气转变后收复失地。

美国原油期货收跌0.33美元,报每桶39.46美元,日低为38.33美元。本周美国原油期货升2美分,连续第六周收高。布伦特原油期货收低0.03美元,报每桶40.44美元,盘中稍早降至39.22美元。本周该合约跌0.76美元,或约2%,为六周来首周下滑。

周四稍晚,油田服务公司Baker Hughes公布的数据显示,在本周美国活跃钻机数减少15座,这提振了市场人气。美国目前的活跃钻机数为372座,为2009年11月来最低。

尽管本周美国活跃钻机数减少15座并不是能改变市场走向的大新闻,但却缓和了对油市每日供应过剩约200万桶的担忧。

假日前市场风平浪静,钻井减油价止跌回升
Long Leaf Trading Group的首席市场策略师Tim Evans说道,“原油市场找到了支撑,原因是数据显示美国原油钻探平台数量继续显示出下降的趋势,总数量在过去14个星期中有13周都有所减少。”

Liquidity Futures经纪Pete Donovan称,“在上周活跃钻机数增加一座后,部分投资人可能猜测,钻机数持续减少的势头终于开始减弱了,很明显,并非如此。”

美国原油价格小时图显示

假日前市场风平浪静,钻井减油价止跌回升
今日稍早,美国原油期货一度下挫4%,布伦特原油期货跌穿每桶40美元,延续周三美国公布库存数据后的颓势。美国能源资料协会(EIA)周三表示,上周美国原油库存猛增940万桶,是接受调查的分析师预计的310万桶增幅的三倍。

Forex.com和City Index的技术分析师Fawad Razaqzada表示,“原油库存的增长并不令人感到意外,原因是在夏季驾驶季节到来以前,炼厂倾向于会暂时下线,从而为未来业务活动的增长做好准备。在这个季节中,原油需求会因为汽油需求的增长而随之增长。”

分析师和交易商表示,如果美国原油库存再度创下纪录高位,未来一周油价可能遭受又一轮的抛售。

AvaTrade的首席市场分析师Naeem Aslam说道,“真正令交易商感到苦恼的是原油价格目前的水平。每桶40美元的价格意味着,仅有少数的美国页岩油生产商才会对其当前产量感到放松,而需求则仍在很大程度上处于停滞状态。”

北京时间凌晨5点15分 ,美国原油报39.56美元/桶,美元指数报96.15/17,欧元兑美元报1.1174/76,现货金价报1216.23美元/盎司。(汇通网)


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