油价上涨的动力来自于其空头头寸的恐慌性减持市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-03-31
如果俄罗斯出于收益问题加大原油生产,其他的中东国家也可能会竭力保持着2016年1月的产量水平。
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      中亿财经网 3月31日讯——亚市盘初,NYMEX原油期货交投于38.01美元/桶附近,跌幅约0.78%;布伦特原油期货交投于39.83美元/桶附近,跌幅约0.28%。美国原油库存不断增加并达到历史高位令市场担忧;此外OPEC三月原油产量也在增加,市场不得不质疑即将召开的冻产会议的成效。

如果俄罗斯出于收益问题加大原油生产,其他的中东国家也可能会竭力保持着2016年1月的产量水平。而削减产量的幅度越小,OPEC对俄罗斯是否有意愿解决问题的怀疑就越大。而除非事情比预想的更加糟糕,大家才可能采取果断的减产行动。一旦如此,多哈会议上讨论的问题远远不止冻结原油产量,甚至可能开诚布公讨论减产问题,如果是这样的话,油价在17日的会议后将出现快速反弹,这反过来却给日后提高产量提供了正当理由。从政治层面上来看,多哈会议上的决定也会对原油市场产生直接的影响。

如果整个行动浪费了OPEC和俄罗斯之间地缘政治的时间,那么其结果远远不是后悔而已。这取决于两个重要的时间节点,一个是会议召开前,另一个是会议召开后。这两个时间点对于整个产油国集团来说都是非常重要的。多哈会议可能是最糟糕的时间,因为4月份也是大量的美国原油公司将为更小的独立公司进行再融资或者是信贷的时间窗口。如果油价在30美元/桶的水平上,原油产油公司将能再进行贷款。而之前高达340亿美元的贷款已经让人觉得不可思议了。

“大宗商品‘虚火’过盛,或出现踩踏性下跌。”有机构指出,这一波原油上涨是一场逼空大戏,一旦空头回补引发的涨势持久性存疑,原油价格趋势可能急剧逆转。

CFTC数据显示,在过去7周内,纽约原油的空头头寸减少了131,617手合约,这是10年来CFTC记录中最大的平仓规模。空头买回平仓行为推动了原油价格上涨。截至3月22日当周,基金公司持有的原油空头头寸降至近6.4万手,为2月初触及接近纪录高位的近20万手以来连续第七周下降。然而即便如此,却鲜有迹象表明基金在押注油价快速反弹。CFTC数据显示,总的多头头寸数量自1月以来几乎没有增加,在截至周二的过去一周仅增加了6000手至30万手左右。CFTC数据还显示,在过去10年中,仅仅只出现过两次连续7周的空头回补。此外,从原油ETF的多空仓变化上也能看出,2月以来原油多头甚至是下降的——只不过空头数量下降的更多。油价上涨的动力来自于其空头头寸的恐慌性减持,但并未见到很多资金增持多头头寸;因此此轮涨势的持久性和坚韧性很令人怀疑。他警告说,在当前这种情形下,原油价格趋势可能急剧逆转。作为大宗商品之王,原油是大宗商品市场的风向标,也是全球风险资产情绪的重要指向。其销量的多少直接与经济的冷热相关,也与市场的投资环境紧密联系。当全球经济形势较好,对原油的需求量增强,油价便会上涨,对其他大宗商品的需求量也会增加。同样,市场的投资风险情绪良好,原油多头头寸的信心便会增强,其他大宗商品的多头头寸信心也会增强。

悟空认为:美国经济足够强劲,2016年会两次上调利率,而此前耶伦称加息须“谨慎”行事,忽冷忽热的加息预期令市场难以适从,震荡等待周五的非农数据。美原油再度收跌,录得一根带长影线的阴K线。从均线系统上来看,目前原油继续在5日、10日均线下方运行、并跌穿20日均线,中长期均线空头排列,上方仍有多条均线压制。从技术指标来看,原油从布林带上轨区域向中轨继续回落。日内关注37.9-38.5美元/桶区域争夺及方向选择,下方的支撑在37美元/桶区域,上方的压力在40美元/桶区域。观望37美元/桶区域上方能够企稳守住。 大幅震荡调整行情下,建议投资者继续保持谨慎态度,观望等待方向选择或企稳信号,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。


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