大商所支持黑色系参与场外期权”等试点地方市场

中亿财经网 / 地方市场 / 来源: 作者:wq阅读: 2016-04-25
今年大连商品交易所已安排专项资金,支持黑色系列期货品种参与“场外期权”“期货+保险”试点。

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今年大连商品交易所已安排专项资金,支持黑色系列期货品种参与“场外期权”“期货+保险”试点。另外,铁矿石期货合约国际化相关方案已经多方多次论证,日益成熟。

当天,在北京举行的“2016(首届)中国钢铁产业期货大会”上,大商所党委书记、理事长李正强表示,自2013年10月上市以来,铁矿石期货已成长为国内期货市场最重要的品种之一,其运行发展呈现出几个显著的特点:首先,市场运行比较稳健。去年以来,铁矿石现货市场价格波动较大,铁矿石期货总体保持平稳运行态势,交易、交割、清算等业务都没有发生风险事件。

其次,市场结构不断优化,法人客户逐渐成为铁矿石期货交易的重要力量。根据大商所数据,2015年参与铁矿石期货交易的法人客户达6393家,目前已增至7548家,国内十大钢铁集团中已有5家参与交易;法人客户成交量占比32%,持仓占比34%。

最后,市场功能发挥得到体现。据介绍,铁矿石期货与国内现货价格的相关性长期保持在0.9以上,比较准确地反映了近、中、远期市场供求状况。“大连铁矿石价格”已成为有关现货贸易、基差定价、指数编制和衍生品交易的重要参考,不少产业企业已经通过铁矿石期货有效规避了市场风险。

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我国黑色系列期货品种运行时间都比较短,市场发展总体上仍处于初级阶段,市场的成熟与功能的有效发挥还需要一个过程。当前我国黑色系列期货品种还面临一些问题和挑战。

首先,在经济新常态、供给侧改革背景下,黑色系列现货价格,尤其是下游产品价格波动剧烈,产业链不同环节企业的利益关系日益复杂,这对期货市场的运行产生了直接、重大的影响,一些品种出现了交易过热的情况。

其次,黑色系列期货品种及相关风险管理工具还很不齐全,和钢铁相关的一些期货品种还没有上市,国内市场还没有期权和互换工具,期货市场的场内标准化和市场需求个性化之间的矛盾比较突出。

最后,不少产业客户尤其是大型国有企业以及机构投资者等,参与期货市场的程度还不深,许多实体企业不想、不敢、不会利用期货工具来管理、规避经营风险。

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今年大商所已安排专项资金,在稳步扩大已有农产品“场外期权”试点、“期货+保险”试点的同时,支持将相关试点扩大到黑色系列品种上。

近期,大商所采取了系列监管措施防范铁矿石、煤焦等品种交易过热的风险。对此,李正强表示,当前防范市场风险、维护市场稳定已经成为商品期货市场十分迫切的任务,“我们将持公开、公平、公正的原则,密切关注市场动态,加强市场风险防控,坚决抑制过度投机,严厉打击违规违法行为,维护市场正常秩序和良好发展局面”。

在提高市场运行质量和效率方面,李正强表示,大商所坚持市场创新与改善优化“两手抓”方针,围绕进一步优化已上市品种合约制度、完善交易清算交割等业务规则、改善市场参与者结构等作了许多探索,并已就解决近月合约不活跃、主力合约不连续以及进一步降低交割成本、促进期现货市场顺畅对接等问题开展调研论证工作,相关改进措施完善成熟后将陆续实施。


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