油价进一步上涨空间有限油市(多头)头寸已经过度市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-05-10
中亿财经网5月10日(周二)— 华尔街见闻9日晚间报道:伊朗称国家石油出口恢复至接近国际核制裁之前的水平,德黑兰方面几乎准备与OPEC其他成员国讨论限制石油产出。

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      中亿财经网5月10日(周二)— 华尔街见闻9日晚间报道:伊朗称国家石油出口恢复至接近国际核制裁之前的水平,德黑兰方面几乎准备与OPEC其他成员国讨论限制石油产出。然而,摩根士丹利和巴克莱则认为双方暂时还不能达成相关协议。巴克莱分析师Miswin Mahesh称,鉴于油价较1月份所创最近12年低点反弹65%,OPEC可能无需采取联合行动;摩根士丹利也表示,油价上涨正降低OPEC采取行动的紧迫性。“这两个因素打压油价下跌。似乎突然之间所有的担忧都消失不见。二者似乎都表明基本面疲软。”

分析师注意到,投机客已经持有自去年夏天以来最多的美国原油多头头寸,以及接近纪录高位的布兰特原油看多头寸。分析师称油价进一步上涨空间有限。 油市(多头)头寸已经过度。

提出一个新的交易策略,建议如下:卖空美国WTI原油,凭借事件驱动性压力在45.75美元/桶附近做空原油,止损价位48.25美元/桶,目标价位38.50美元/桶,甚至是35.25美元/桶。

如果这是高盛(Goldman)的投资建议,那么投资者或许应该反向操作,但是这是美银美林的建议,所以投资者还需“三思”。根据原油价格K线走势显示,上周原油期货价格盘中的3次反弹均因“逢高做空”而惨遭扼杀,并使得原油价格收于交易当天开盘价附近。上周三、上周四以及上周五均走出“十字星”走势,日K线几无实体,表明市场参与者对推高油价问题犹豫不决。4月29日,原油期货价格虽在盘中升至46.78美元/桶的高位,但是仍然收于开盘价附近,也是6个交易日出现4次十字星中的首次。上周四可以被粗略的看做“墓碑线”,顾名思义原油价格未来走势料将悲观。

国际原油期货价格迄今为止的反弹成交清淡。与WTI原油期货合约一直以来的成交量相比,4月份下半月油价反弹期间成交量不到15个交易日的滚动平均水平。然而,自今年迄今高位回落

时的成交量却大于平均水平。油价自今年迄今低位反弹以来,原油期货价格和未平仓合约数量增减趋势已经呈现看跌背离形态。自1983年以来,总共有23次国际原油价格的50日均线上破其200日均线,然而在这23次油价50日均线跌破200日均线当中,仅有9次油价出现上涨。在50日均线上破或下破其200日均线这23次走势中,有13次油价后来出现了下跌。

在3月1日,市场持仓价位分布图显示,当天油价收于34.25美元/桶,将促使油价冲高至39-40美元/桶,且随后油价走势验证了这一预期。随后油价持续反弹,直至4月底升至45.50美元/桶,从而也上测2015年2月29日至2015年8月1日的阶段低位。

现在的市场持仓价位分布图显示,46.75美元/桶的价位水平正处2015年2月29日至2015年8月1日期间的持仓价位波峰,且这也与2015年1月1日至2015年7月31日的持仓价位波谷相吻合。因而46.75美元/桶价位是一关键阻力水平。倘若油价收于46.75美元/桶上方,则将促使油价进一步反弹至50美元/桶,从而也将进一步打开上涨空间。然而,前面提到的技术面情况暗示油价或将开始下跌,且预计国际原油价格将在38.50美元/桶以及35.25美元/桶处受到关键支撑。

如果国际原油价格在未来4到8个周的时间里继续下跌,油价走势将完成“头肩底”的形态。虽然这是非常初步的预测,如果“右肩”中期跌至30美元/桶附近,且随后油价反弹并突破45美元/桶的阻力区间,那么“头肩底”将最终被确认,油价也将开始迎来新的长期反弹。

当与5年、10年以及30年的平均价位水平相比,5月份的油价表现较为疲弱。在过去的5到10年中5月份平均均录得一定跌幅。且在过去的30年中,5月油价走势同样看跌。


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