大宗商品难逃暴跌魔咒市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-08-12
周一(8月8日),由于靓丽7月非农报告继续发酵且日内出炉的7月LMCI指数表现强劲,美元指数震荡回升至96.47高位。随着美元回暖,日元与英镑等非美货币以及黄金纷纷回落,但商品货币受油价大涨带动走高。

  大宗商品难逃暴跌魔咒

       周一(8月8日),由于靓丽7月非农报告继续发酵且日内出炉的7月LMCI指数表现强劲,美元指数震荡回升至96.47高位。随着美元回暖,日元与英镑等非美货币以及黄金纷纷回落,但商品货币受油价大涨带动走高。因石油输出国组织(OPEC)的一些成员国再次呼吁冻产以控制持续过剩的产量,油价大涨近3%。不过,市场人士担忧此次重启冻产可能会重蹈覆辙再次化为泡影。

今年以来黄金与原油表现格外强劲,但巴克莱指出,主要受市场对黄金的狂热所驱使,今年大宗商品需求的强劲程度已经录得金融危机以来的最高水平。不过,随着美联储加息预期再次升温,以贵金属和原油为代表的大宗商品价格或难逃下半年资金流出、价格暴跌的“魔咒”。

周一美国公布的7月就业市场状况指数(LMCI)为1,预期值为0,前值为-1.9。LMCI指数此前连续六个月处于消极区域,使得市场对美国就业情况失望。LMCI数据7个月以来首次上涨,再加上靓丽7月非农报告,进一步验证了美国就业市场进一步改善的势头,加息预期或进一步升温。

就业市场状况指数(LMCI)揭示了美联储对美国就业情况的解读,在每月非农报告后的周一公布。该指数对市场了解美联储对劳动力市场的看法极其重要。美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。

美国劳工部周五公布的数据显示,美国7月非农就业人数增加25.5万人,远超市场预期增加18.0万人,前值增加28.7万人;同时,美国7月份失业率为4.9%,预期为4.8%,前值为4.9%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加29.2万人。同时,美国7月平均每小时工资月率增长0.3%,预期增长0.2%,前值增长0.1%;美国7月平均每小时工资年率上升2.6%,预期增长2.6%,前值上升2.6%。

据彭博报道,美联储12月加息的可能性由上周四的37%攀升至47%。

日内,汇市整体交投平稳。因上周五意外强劲的7月非农就业数据,提振美联储升息预期,美元指数震荡走高,最高触及96.47。

OandaCorp驻新加坡高级交易员StephenInnes在一份客户报告中指出:“在这份优秀的非农报告中很容易看出积极信息,但很难发现负面因素。劳动市场的走向应该是很支持美元的,并且与美国9月或12月加息一致。”

澳洲联邦银行(CBA)驻悉尼一位高级汇市策略师EliasHaddad表示:“就相对货币政策而言,因为英国央行(BOE)正放宽政策,而且风险是欧洲央行(ECB)会放宽更多,美元兑欧元及英镑会有更多上行空间。”与此同时,他还表示:“尽管美联储12月真的会加息,但我们去年或两年前就已经存在的货币政策分歧今年也不是很明显。”

不过据外媒报道,一名驻伦敦外汇交易员称,美元在上周五大涨后高位整理,不过未来美元能否持续走强,还需其他经济数据的配合,仅凭非农之力,难以促使美元大涨。

高盛(GoldmanSachs)分析师RobinBrooks等最新撰文称,美元指数短线或承压,最近美联储的谈话显示,点阵图上显示利率预期中长线的点可能进一步下滑。考虑到美元的短期前景,投资者需要把握澳元、纽元、英镑“特有的机会”。

7月强劲的非农数据提振市场信心,风险情绪有所升温。避险日元则大幅下挫,美元/日元最高触及102.77,为四个交易日以来的最高水平。

摩根士丹利在本周展望中写道,日本当局在上上周扩大了财政及货币宽松规模,但我们认为这点规模对推动国内通胀预期方面可能是无效的。考虑到日本央行点燃了市场对其下一次会议降息的预期,名义收益率将令日元实际收益率走高,从而进一步提振日元。我们的分析显示,日本投资者通过买入10年期美债进行外汇对冲的回报率已经达到极值。而对现有仓位的对冲上升,将令美元/日元走低。我们预计美元/日元将看向100.20、99.05及三季度的97水平。

英镑/美元持续下挫,逼近1.30关口,连续四个交易日下跌,且势创英国脱欧公投以来最长的连跌周期,缘于美元的高位震荡,以及英国央行的宽松举措。

英镑兑16种主要货币今年均下跌,且年底前前景依旧黯淡,彭博调查的分析师预估英镑/美元将跌至1.26。法国巴黎银行的外汇策略师Lynton-Brown说,上周五美国的非农就业报告优于预估,将继续打压英镑兑美元,因美联储在9月份加息的可能性加大。这可能成为英镑/美元跌破1.30的主要推动力。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,投机客对英镑的空头押注在英国央行上周召开会议前升至纪录高位。去年11月起,投机客持续抛售英镑,自6月底英国公投退欧以来,英镑已贬值逾13%。

“当前英镑/美元仍严重向卖家倾斜,”FXTM首席市场分析师JameelAhmad称。他还补充道,英国可能进一步降息的风险持续令投资者卖出英镑。

交易商称,关注焦点将转至周二将公布的英国6月工业数据和贸易逆差数据。分析师预计英国6月工业生产较前月上升0.1%,6月贸易逆差扩大。

黄金在跌至一周低位后企稳微涨,美市盘中最高上探至1336.70美元/盎司。

路透技术分析师WangTao称,黄金可能测试阻力位1339,下个阻力位在1346。

ThinkForex首席分析师NaeemAslam则表示,黄金交易者部分选择了获利结盘,原因是美元加息预期走高。不过美国大选的不确定性让加息看起来还是很不明朗。

OCBCBank分析师BarnabasGan指出,金价已经完全反映非农就业数据,美国经济基本面已经好转,但是英国退欧可能发生的状况所带来的风险仍属未知,市场观察的另一个不确定性则是美国总统大选。

不过,INTLFCStone分析师EdwardMeir指出,黄金和白银可能均迎来转折,非农的影响无法被忽略。投资者预期美联储下半年会变得更加激进。

BKAssetManagement汇市研究部董事BorisSchlossberg在接受CNBC采访时说道:“我认为,金价眼下肯定要进行调整,或将跌至1300美元/盎司。”Schlossberg指出,他曾的确相信,美联储至少在12月会议前都将按兵不动。但在强于预期的非农就业数据之后,他相信加息可能会来得更早。Schlossberg补充道,这一结果最终可能导致金价走低。

Schlossberg说道:“下一需要重点关注就是美国未来1个月的经济指标。”他声称,下一波经济数据可能推低金价。他认为,假如数据继续改善,尤其是本周美国零售销售表现强劲,则美联储加息的概率将变得更大。

主要得益于石油输出国组织(OPEC)的一些成员国再次呼吁冻产以控制持续过剩的产量,油价大幅上涨。美国WTI原油上涨逾1.2美元,涨幅扩大至大约3%,刷新7月27日以来高位至43.06美元/桶。布伦特原油也上涨约1.2美元,涨幅扩大至2.6%,刷新7月25日以来高位至45.45美元/桶。

油价的强势反弹带动澳元、加元等商品货币走高,美元/加元跌至日低1.3140,澳元/美元走高至0.7640。

能源情报机构Genscape报告预计截至8月5日当周库欣地区原油库存大约增加30.7万桶,油价守住涨势。

卡塔尔能源部长、OPEC大会主席萨达(MohammadbinSalehal-Sada)周一发表声明称,OPEC非正式会议按计划将在阿尔及利亚于9月26-28日的国际能源论坛召开间隙举行。萨达表示近来原油下跌是炼油低利润率、库存过剩和英国脱欧对金融期货市场的共同作用结果。他称,第三和第四季度原油需求将高涨,加上供应减少,分析师认为现在的熊市时暂时的。

一些OPEC官员称,如果油价继续下跌,9月可能会恢复讨论全球原油冻产。

俄罗斯能源部长诺瓦克周一称,“如果其他国家提起冻产问题,我们愿意进行讨论。但俄罗斯的立场是,由于油价大体处于正常水平,尚不具备谈判的前提。”诺瓦克并称,如果油价下跌的话,则有可能进行冻产谈判。

不过ABBernstein的分析师表示,2015年和今年上半年石油需求增势强劲,分别为2.0%和1.5%,但前景疲软。分析师并称,预计2016年下半年石油需求增速放缓至1.1%左右,明年进一步降至1%以下。

华尔街日报撰文称,有关欧佩克可能重启冻产计划的传闻助推油价大涨,但前景尚未可知。周一有报道称部分欧佩克国家正推动冻产协议,美布两油一度涨约3%;委内瑞拉、厄瓜多尔和科威特等欧佩克成员国正在积极奔走希望就产量达成一个新的限制,从而实现抬高油价的目的;不过此前4月份的冻产计划因伊朗拒绝而未能成行,加之欧佩克内部分歧颇多,重启冻产或将化为泡影。

ClipperData的MattSmith在报告中指出,包括委内瑞拉、厄瓜多尔和科威特在内的OPEC成员国,是最新呼吁冻产的背后推动力量,但鉴于主要成员国(沙特、伊拉克和伊朗)继续争抢市场份额,加速出口,这样的努力可能与之前一样,似乎注定会失败。


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