国内去产能给大宗商品带来投资机会市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源: 作者:xc阅读: 2016-08-25
在供给侧改革政策的指导下,许多行业去产能路线逐渐清晰,对国内大宗商品的供需关系也带来了直接影响。

 国内去产能给大宗商品带来投资机会

在供给侧改革政策的指导下,许多行业去产能路线逐渐清晰,对国内大宗商品的供需关系也带来了直接影响。2016下半年,大宗商品尤其是广受关注的黑色、农产品(12.530, -0.13,-1.03%)、化工等品种是否继续存在投资机会?近日,在一次去产能深化背景下大宗商品投资论坛上,业内人士普遍认为,下半年,大宗商品仍然具有投资机会。

黑色系产业成本上升

近日,发改委公布了今年前7个月煤炭“去产能”的情况。截至7月底,全国已累计退出煤炭产能9500多万吨,仅占全年目标任务量的38%。

凯丰投资黑色研究员陈波认为,供给侧改革的本质,是去除对企业的补贴。为什么民营企业集中的领域供给侧改革不那么明显?因为民企的补贴很少,而国企的补贴却很多,补贴越多产量就越难以下降。因此,国企是供给侧改革的重点。

他表示,改革要恢复市场的自我调解能力,把市场中行政的因素去除掉。当市场回归成为一个主体,自然会发挥出应有的调节作用。最终的去产能、去产量,一定是市场自我调解能力逐步恢复的结果,供给侧改革是通过行政化手段,把原来行政化对市场的干预驱逐出去。

对于去产能对黑色系期货走势的影响,陈波认为,黑色系整体成本上升,供应提升受限,库存又处于低位,下半年很自然的存有继续上涨的空间。

塑料、农产品价格上涨

与钢铁、煤炭行业一样,塑料同样面临去产能的问题。

国务院办公厅8月3日发布《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》,聚焦石化产业的转型升级与重组整合。意见提出,统筹优化产业布局、改造提升传统产业等七个方面重要任务,首要政策指向化解产能过剩。塑料行业作为石化的一个重要领域,去产能也正在进行。

去产能对于塑料期货价格的影响方面,象屿股份(11.710, 0.03, 0.26%)产业研投部经理陆长林认为,塑料下半年新增产能不及预期,国内的一些行业龙头企业虽有新增产能装置,但预计下半年投产有难度;国外新开投产也不太乐观。“塑料下半年涨价是大概率事件”,陆长林表示。

此外,与黑色、塑料的去产能相比,农产品去产能非常缓慢,产能甚至还在扩张中。扩张的原因很简单,因为养猪、养鸡现在仍然处在盈利区间。芝华数据CEO黄劲文认为,这可能导致畜产品价格下跌,不过对于饲料行业的豆粕、菜粕、玉米等却是一个利好。

值得注意的是,今年7月份公募上报的商品期货基金的数量有6只,目前累计待审的商品期货基金已增至13只。公募基金的大批入市,或会带来商品牛市的爆发。中信期货副总经理王智全表示,“结合国内的宏观政策与资金的流向来看,大宗商品的投资机会是不言而喻的。”

(文章来源:证券时报网)


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