“非农大礼”献黄金 本周市场掉头看涨金价市场评论

中亿财经网 / 市场评论 / 来源:东方财富网 作者:mxm阅读: 2016-09-05
中亿财经网9月5日讯,国际现货黄金周一(9月5日)亚市盘初基本徘徊在每盎司1324美元附近。上周五(9月2日)因美国8月非农数据不及预期,且新增增长放慢,削弱了美联储9月加息的预期,美元指数承压下跌,金价当天一度大涨逾1%,盘中最高触及1330美元的近一周高位。
中亿财经网9月5日讯,国际现货黄金周一(9月5日)亚市盘初基本徘徊在每盎司1324美元附近。上周五(9月2日)因美国8月非农数据不及预期,且新增增长放慢,削弱了美联储9月加息的预期,美元指数承压下跌,金价当天一度大涨逾1%,盘中最高触及1330美元的近一周高位。同时,现货白银上周五更是大涨近3%,触及19.45美元的两周高位,本周一略微回落至19.35美元附近。

由于8月非农数据的疲软,金价获得支撑反弹,同时市场的态度也发生180度的“大转弯”,看涨本周金价的表现。不过,周一为美国劳工节假日,预计许多美国交易员将离场,市场料波动不大。

美国劳工部上周五(9月2日)公布的数据显示,美国8月非农就业人数增加15.1万人,远超市场预期增加18.0万人,前值增加25.5万人;美国8月份失业率为4.9%,预期为4.8%,前值为4.9%;美国8月平均每小时工资月率增长0.1%,预期增长0.2%,前值增长0.3%。

“非农大礼”献黄金  本周市场掉头看涨金价

  (美国非农就业人口走势图来源:FX168财经网、Zero Hedge)

在非农数据出炉之后,联邦基金利率市场显示9月加息概率为26%,12月56.3%,明年3月64.7%。非农公布前联邦基金利率市场显示9月加息概率为36%,12月59%,明年3月66.9%。

不过,美国里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)却对评论道,“尽管招聘步伐放缓,美国就业市场仍处于上升之路,升息可能性只会增强,除非就业增长在未来几个月明显放缓。”

莱克认为,目前美国经济似乎足够强劲,证明有理由大幅升息。他此前曾自己仍支持升息宜早不宜迟,并称美联储7月召开的上次会议本应是收紧政策的“好时机”。莱克2016年在利率决定委员会不具有投票权。

美联储在去年12月实施近10年来的首次升息,而且自3月以来一直暗示今年可能升息两次。美联储主席耶伦(Jannet Yellen)上周指出,她认为升息的理由已经增强;但许多投资者质疑联储今年内会否升息。

债王格罗斯(Bill Gross)在非农报告出炉之后表示,8月就业数据确保美联储本月将加息。不过,格罗斯的老东家PIMCO却持不同观点,认为美联储将继续等待。三菱商事商品分析师Jonathan Butler称,“市场没有预计到美国数据会如此不振,表明美国经济没有强劲到能够支撑再一次升息,这对金价有利。”

此外,值得注意的是,本周欧洲央行(ECB)将公布货币政策决议。法国农业信贷银行认为,欧洲央行政策会议只有很小的概率会将量化宽松政策(QE)延长至2017年3月之后,这种预期之前曾令欧元/美元承压,不过只要欧洲央行没有明确的暗示资产购买计划周期会得到延长,欧元卖压将很难持续,这将在短期利好金价。

9月加息就这么黄了?投行带你解读8月非农

由于美国8月非农就业人口增幅仅为15.1万,逊于预期,华尔街各大主要投资机构上周五(9月2日)均表示,美联储最早也要等到12月份才可能实施加息。尽管如此,部分市场分析人士认为9月加息的大门也并非完全关闭。

花旗(Citi)认为,9月和12月均实施加息的概率已经大幅下降,因此份非农报告令人失望。12.6万人的民间增长远逊于18万人的市场预期,而小时薪资也仅比上月小幅增长了0.1%,未能延续7月份0.3%的强劲升势。不过该行分析师指出,投资者仍相信8月数据将在之后得到上修,因此12月加息概率的降幅明显小于9月。

汇丰银行(HSBC)称,市场普遍的逻辑是:劳动力市场更加趋紧,意味着薪资增速加快,推升通胀压力,进而美联储应该降低宽松程度。不过这种状况并没有发生,因而美国8月非农就业报告并不能说服美联储加息。高盛(Goldman Sachs)首席经济学家Jan Hatzius表示,15.1万人的增幅不足以令“多数票委支持9月加息”。该行目前预计美联储9月加息的概率约为55%,而年内加息一次的概率则高达80%。

巴克莱(Barclays)认为,美联储9月加息的可能依然存在,因就业报告仍为美联储票委提供了经济前景的乐观预期。巴克莱美国市场首席经济学家Michael Gapen在报告中指出:“多数委员会将此次报告视为经济稳定增长的力证,同时相信劳动力市场的持续改善有利于帮助通胀进一步指向原定目标。”贝莱德集团(BlackRock)表示,12月加息的可能远高于9月,因8月非农报告显示就业增长开始放缓。

摩根大通(JPMorgan)美国市场首席经济学家Michael Feroli认为,8月就业人口增幅仍属良好,因此不能将此份非农报告解读为利空,当然表现差于6月和7月也是不争的事实。该行表示,12月依然是美联储下次加息的最佳时机,而9月加息的概率则仅略微高于20%。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)指出,相信美联储将于12月进行加息。8月非农表现相对疲软,但“未来的增长势头依然健康”。

疲软非农提供支撑市场转而看涨本周金价

据Kitco上周五(9月2日)发布的每周黄金调查显示,专业人士态度较上周发生了180度大转弯,在周五美国超预期的疲弱的就业数据发布后,大多数专业人士看涨下周黄金。

在针对专业人士的调查中,有13人参与了调查,其中8人或62%认为下周黄金将会上涨;2人或15%认为金价将会下跌;3人或23%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。大多数分析师看多下周黄金,认为在非农数据发布前市场加息预期被高估了。上周美联储官员发出鹰派评论,市场认为美联储将会于本月加息,然而在疲弱的就业数据发布后,9月加息的可能性降至12%,之前一天是24%。

RJO Futures高级市场策略师Phil Streible表示“黄金期货在周五就业数据发布后将会继续受益,市场原本预计是18万,加息的可能性只能推迟到12月的会议了。”

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day也同意该观点,认为非农就业报告将促使美联储“保持谨慎”,使得官员们“不情愿”在本月升息。

然而,并非所有的分析师都认同就业数据弱的情况,有些甚至认为黄金从此之后将会跌得更低。不太乐观的Heritage West Financial总裁Ralph Preston认为,“1362美元代表了强大的阻力位,这仍有可能是今年的顶部。”

Morrison市场新闻编辑Ken Morrison对黄金走势保持中立,认为黄金预计会在1310-1340之间盘整交易。有专家甚至认为,黄金若要在下周保持上涨动能需要,金价需要接近在1325美元/盎司之上。

另一方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至8月30日当周,对冲基金和基金经理减持Comex黄金净多头头寸至近3个月低位。具体数据显示,截至8月30日当周,COMEX黄金投机净多头头寸减少26802手,至238152手,为6月初以来最低位。因市场猜测美联储即将加息,金价上周三曾跌至两个月低位1302美元。


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