香港期货交易所即将推出新产品——黄金期货地方市场

中亿财经网 / 地方市场 / 来源:中国黄金网 作者:mxm阅读: 2016-09-06
中亿财经网9月6日讯,香港期货交易所即将推出黄金期货合约。该黄金期货合约将在以往的期货合约方面做出较大改革,成为香港市场上的一项创新产品。
中亿财经网9月6日讯,香港期货交易所即将推出黄金期货合约。该黄金期货合约将在以往的期货合约方面做出较大改革,成为香港市场上的一项创新产品。香港期货交易所中国客户关系及市场推广部副总裁丁磊在9月2日举办的首届“黄金投资·量化交易”专题论坛上透露,目前黄金期货合约计划已提交香港证监会审核,预计今年底或明年出即可推出。

香港期货交易所即将推出新产品——黄金期货

据丁磊介绍,香港交易所即将推出的黄金期货合约规模为1公斤,黄金纯度为99.99%,以美元和人民币同时定价,这两个产品会同时独立交易。黄金期货合约规格迎合了亚洲地区尤其是东南亚地区对金条的倾向和喜好,同时铺就了一条与和上海黄金交易所、上海期货交易所等合作的道路。黄金期货合约初始时会在香港本地销售,暂时没能力跨境到内地,之后会扩展到东南亚地区。

丁磊表示,香港交易所希望通过新的合约设计充分利用市场的交易机制来促进交易量。他认为,产品的成功靠两个方面,即报价方和拿价方,报价方目前已经确定了可合作的6家机构,包括中国银行(香港)、海通、昊天国际等;拿价方一是在北、上、广、深做一些宣传和推广,希望方方面面的机构、基金等来参与,目前也在走访有进口权的银行,其中12家银行都表达了合作意向。丁磊指出,最近澳大利亚交易所、迪拜交易所都在推出新的交易合约,而东京交易所也在改变他们的合约,黄金市场非常活跃,所有交易所都在盯着黄金市场。竞争会非常多,但也说明这个市场还有巨大的投资空间。

香港期货交易所即将推出新产品——黄金期货

香港交易所集团的爆发

如果进展顺利,那么明年初,香港交易所集团在贵金属市场上将有两大产品面市。

香港交易所集团旗下全资附属公司伦敦金属交易所(LME)将与世界黄金协会,连同高盛集团、中国工商银行标准银行、摩根士丹利、法国外贸银行、OSTC有限公司和法国兴业银行等,共同推出“LME贵金属”。“LME贵金属”将包括黄金和白银的现货、每日及每月期货、期权及跨期组合合约。未来发展将推广至包括铂金及钯金合约。而香港交易所集团旗下位于本土的香港期货交易所将推出创新的黄金期货合约,以美元与人民币双定价,为与上海黄金所和上海期货交易所未来的合作铺就了通道。

香港期货交易所即将推出新产品——黄金期货

从合约的具体规格来看,香港期货交易所黄金期货合约规模为1公斤,黄金纯度为99.99%,价格变动单位美元价格为0.01美元/克,离岸人民币价格为0.05元/克。与上海期货交易所黄金期货相比,其黄金纯度更高,主要为了迎合东南亚国家的实金需求,交易时间为15小时45分钟,比上海期货交易所长了5小时45分钟。而与纽约商品交易所相比,交易时间上虽短了8个小时,但其合约规模和价格变动单位更小,也具有一定的优势。

除了美元和人民币双定价,本次香港期货交易所黄金期货合约的创新还体现在实物交割方面。综观历史,香港历史上先后推出过两次黄金期货合约。第一次是在2008年,香港交易所集团与上海期货交易所同年推出了黄金期货合约,随后2011年香港商品交易所也推出黄金期货。香港商品交易所推出的32金衡盎司(1公斤)黄金期货和1000金衡盎司白银期货合约,均以美元计价并可在香港进行实物交割。2012年年中,由于全球政治经济形势的不明朗导致避险保值需求升温,香港商品交易所单日黄金期货成交量呈现倍增的趋势,其中,6月1日,在其电子平台交易的32金衡盎司(1公斤)黄金期货单日成交量一度达到10389手,该品种的单日成交量也维持在8000手至9000手。2012年7月,黄金期货交易量达到高点,交易量达到18.5万手/月,持仓达到2600手。由于后来多种原因导致的入不敷出,2013年香港商品交易所停止运营。

而香港交易所集团黄金期货也于2015年停止了交易。究其原因香港交易所集团认为,当时合约设置的方式是现金交收、美元定价,而全球大宗商品类的期货产品想成功实现现金交收的前提条件是交易量巨大且流动性强,以保证其到到期日时期货价格可以收拢到现货市场,这样才是一个真正的金融衍生品。而香港商品交易所曾经的辉煌也为香港交易所集团再次推出黄金期货合约提供了借鉴。因此,今年香港期货交易所痛定思痛,将采取实物交割的方式,在交割月份倒数第三个星期一进行交割,以保障交易的活跃性。由于该期货合约以双币种独立交易,不但为未来的黄金市场增加了投资渠道,还增加了套利空间。

据悉,为了黄金期货合约的顺利推出,香港期货交易所已与内地有黄金进出口权的银行进行了接触,其中已有12家银行表达了合作意向。并且,目前香港交易所已在港成立了委员会,把香港知名的交易员及相关的实力干将囊括其中。

LME继续巩固了在伦敦黄金市场的地位,香港期货交易所发力东南亚并将目光投向内地市场,香港交易所集团在黄金市场争夺霸主地位的进程中再迈重要一步。


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