江苏金融办发“最严监管通知“” 微盘业务将彻底改革?政经法规

中亿财经网 / 政经法规 / 来源:立信金融要素市场 作者:mxm阅读: 2016-09-09
中亿财经网9月9日讯,9月初,江苏省金融办于7月25日发布的《关于进一步加强对全省各类交易场所监管的通知》开始出现在各大媒体及相关交易场所官网上,该通知从投资者适当性管理、交易场所和交易产品审批、对接统一登记结算系统、重视交易场所信访投诉、强化属地监管职责五个方面对全省各类交易场所实现进一步的强化治理。凭借其覆盖面之广、条件之严苛,该政策文件一度被市场人士称为“最严监管通知”。

  中亿财经网9月9日讯,9月初,江苏省金融办于7月25日发布的《关于进一步加强对全省各类交易场所监管的通知》开始出现在各大媒体及相关交易场所官网上,该通知从投资者适当性管理、交易场所和交易产品审批、对接统一登记结算系统、重视交易场所信访投诉、强化属地监管职责五个方面对全省各类交易场所实现进一步的强化治理。凭借其覆盖面之广、条件之严苛,该政策文件一度被市场人士称为“最严监管通知”。

  不过依笔者之见,该项监管通知为辖区内交易场所带来的最大桎梏来自于微盘——若相关政策得以不折不扣地实行,那么江苏省内交易场所的微盘业务势必要进行“彻头彻尾的改革”。

江苏金融办发“最严监管通知“”   微盘业务将彻底改革?

  第一招:大幅提高投资门槛

  从这份监管通知中我们可以看到,江苏省金融办规定投资者申请入市开户时保证金账户可用资金余额不得低于50万元(此前为10万元),并且名下资产市值不得低于200万元。只有满足这一条件,才能初步认定客户是“合格投资者”。

  毫无疑问,如果这一门槛设定规则被不折不扣地应用于微盘业务,那么微盘业务最大的优势:低门槛也就不复存在了。而微盘相对较高的交易成本使得该业务在面对大盘业务竞争时显得相当乏力。

  第二招:严格限制交易品种

  江苏省金融办规定,对采用引入第三方行情模式的交易产品,应通过不断提高投资者门槛和保证金比例,促使其逐步下线。

  尴尬的是,国内微盘交易品种行情多是引用国外交易所数据,则这些交易品种也将难逃被下线的厄运。要解决这一问题,似乎只有更换交易品种一途了。

  第三招:限期对接结算中心

  上述通知明确指出,为提高市场效率,保证投资者资金与资产安全,江苏省交易场所实行统一登记结算制度。这一制度要求辖区内各交易场所要加快与江苏结算的对接工作,截止2016年底未接入的交易场所将被限制业务发展。

  这一规定同此前江苏结算发布的一则声明形成照应:江苏结算于今年6月发布声明,称目前交易场所的“微盘”业务,并没有接入江苏结算的登记结算系统,没有实行统一的信息登记和交易结算。现在看来,这份相隔仅一个月的声明原来是监管者于彼时埋下的伏笔。

江苏金融办发“最严监管通知“”   微盘业务将彻底改革?

  微盘业务亟待“正规军化”

  长期以来,作为交易场所常规业务之外的“增值业务”,微盘在推出近两年以来并未获得监管部门的任何“照顾”。然而随着该项业务的不断发展壮大,监管者将之真正纳入监管乃必由之路。值此时,江苏省金融办针对辖区内微盘业务的三招治理,可说是为微盘业务的“正规军化”打响了第一炮。毕竟,微盘业务的长期可持续性才是市场参与者们所希望看到的。


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