全球重要原油期货市场介绍百科

中亿财经网 / 百科 / 来源:中亿财经网整合 作者:中亿财经网-麦金凤阅读: 2017-08-08
在前面,小编推出了原油期货基础知识专题,方便各位学习了解原油期货,本文将重点介绍全球重要原油期货市场以及全球原油期货市场有哪些。

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国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考,在各种报价系统中,由于石油种类和品质繁多以及原油集散地不同,各国根据自身原油贸易流向,通常选定几种原油作为该体系的标准油品,其他品种的石油根据这些标准定出高低不等的价格。

全球重要原油期货市场介绍

作为石定价基准的品种必须具有以下一些特性:流动性;市场基本面的响应性;交易职责是可替代的和标准的;简单易懂和直接趋于实物油市场;基本面的透明度,比如说实时的和可靠消息和数据。目前世界上影响范围最大的三种油品分别是WTI轻质低硫原油、Brent原油以及阿曼原油。上述三种原油均为现货原油,其相对应的最活跃期货合约的上市地点均位于产地附近,分别是CME、ICE、DME。

CME上市的能源期货包括CL轻质低硫原油、二号柴油、RB汽油和期权等。CME(NYMEX)能源期货和期权交易量占到所有能源交易总量的一半以上,其中交割地位于库欣的西得克萨斯中质原油(WTI)是全球交易量最大的商品期货,活跃合约成交量保持在每日25万手左右,约合25000万桶。WTI现货市场流动性较好,主要在北美中陆地区生产、运输及销售,每天水陆运输75万到130万桶,管道运输200万桶;加拿大流动约为每天200万桶。所有在北美生产或销往北美的原油都以WTI原油作为基准来作价,也是全球石油市场最重要的定价基准之一。

世界原油贸易中约有65%的原油以布伦特原油现货价格为基准油作价。而布伦特原油的期货合约则在ICE交易所上市。布伦特是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油,装运港为北海设得兰群岛的索伦佛(SullomVoe)。主要用户是位于西北欧和美国东海岸的炼油厂。ICE 还可以采用现金交割,结算价以ICE发布的布伦特指数(Brent Index Price)为基准。其成交量处于全球原油期货交易的老二位置,每日活跃合约成交量维持在20万手附近,约合20000万桶。

中东市场的原油定价分为两类,一类是与出口目的地基准油挂钩的定价方式,如中东出口欧洲参照布伦特油,出口北美参照西得克萨斯中质油,出口远东参照阿曼原油;另一类是出口国自己的官方销售价格指数(OSP),如阿曼的原油价格指数(MPM)。中东地区经常把“基准油”和“价格指数”相结合定价,并都很重视升贴水。作为世界最大产油地区的中东所对应的交易所为迪拜交易所, DME交易所上市的期货合约是阿曼原油(OQD),它与亚洲原油对冲有很高的关联,因为中东供应的原油能满足大多亚洲的原油要求。很少欧洲或美国的原油运至亚洲,这意味着WTI和布伦特不能最好的对冲亚洲原油进出口价格风险。DME这份合约是两个中东原油基准之一(另一个为普氏迪拜评估)。作为全球第三大原因后期货合约品种,活跃合约成交量位于8000手左右,约合800万桶。

除以上三个交易量最大的原油期货品种外,经中国证监会批准,由上海期货交易所出资设立的上海国际能源交易所(INE)预计14年将上市运行中国自己的原油期货合约,虽然所有细节都有待进一步确认,但是由于中国能源消费第二大国、第四产油国的身份,市场预计中国的原油期货将会有非常大的发展空间。

全球重要原油期货市场介绍

全球原油期货市场有哪些

全球原油期货市场主要有四个,分别是美国纽约商品交易所(NYMEX)、伦敦国际石油交易所(IPE)、新加坡交易所(SGX)及东京商品交易所。

1、美国纽约商品交易所(NYMEX)

交易品种:美国西德克萨斯低硫轻质原油。1983年,NYMEX推出了世界第一个原油期货合约--轻质原油期货合约。由于它是以美国著名的西得克萨斯中质原油为主要交易标的物的,因此被称为西得克萨斯中质原油(WTI)合约。

2、伦敦国际石油交易所(IPE)

交易品种:北海布伦特轻质原油。1988年6月23日,IPE推出国际三种基准原油之一的布伦特原油期货合约。现在,布伦特原油期货合约是布伦特原油定价体系的一部分,包括现货及远期合约市场。该价格体系涵盖了世界原油交易量的65%。

3、新加坡交易所(SGX)

交易品种:迪拜酸性原油。1989年2月,新加坡国际金融交易所(SIMEX)推出了布伦特原油期货交易,该合约上市之初交易尚可,但在1999年后交易量锐减,不得不于2002年退市。2002年11月,改制后的新加坡国际金融交易所(SIMEX)在东京工业品交易所(TOCOM)的帮助下又推出了中东原油期货合约。

4、东京商品交易所

交易品种:中东原油。2001年TOCOM推出了中东原油期货合约。该合约以中东原油(迪拜和阿曼的平均价格作为中东原油的基准价格)为交易标的,合约规格为50千升,价格单位为日元/千升,结算方式为现金。


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