张尧浠:黄金与美债看涨过头 负面情绪下先跌后涨原油沥青

中亿财经网 / 专栏 / 名家专栏 / 原油沥青 / 来源: 作者:张尧浠 阅读量: 发布时间:2016-09-02

 张尧浠:黄金与美债看涨过头 负面情绪下先跌后涨

 
     周四(9月1日)国际现货黄金亚市早盘开于1309.30美元/盎司后小幅盘整,多空双方交投谨慎。欧市金价涨跌有所加剧,多空双方争夺激烈,最低下探1301.90美元/盎司后因美国8月ISM制造业PMI大幅不及预期,处在50荣枯线以下,美国7月营建支出意外持平,令市场对美国经济向好的预期有所下降,美元短线下挫,非美货币上扬,金银强烈反弹,最高上涨至1315.06美元/盎司,收于1313.47美元/盎司,上涨0.27美元,涨幅0.02%。
 
    投资者正等候周五发布的美国非农就业数据,从中寻找加息线索。黄金周四的反弹主要得益于美国制造业数据的不佳,反应了在美元走强、全球经济增长缓慢以及国内面临不确定性环境下,美国制造业前景不太明朗。但在周五美国非农发布之前黄金的走势仍有很大的不确定性。总体而言,美国经济在过去数周已经得到改善,加息预期已经变得十分明显。如果周五的就业数据较好的话,黄金可能会跌至1300美元/盎司以下。从技术上看金银需要一些下修,然后再温和反弹。周五的就业数据会很关键,如果数据好,黄金可能会跌向1260-1270的水平,市场将希望9月加息。
 
    近期黄金价格的下跌受到1304.07/1283.14美元区间的支撑,短期可能进入震荡巩固,但中期依然看涨。张尧浠表示,周三金价下探了5月高位1304美元,下方有2016年上行趋势线以及3月高点1283.14美元组成的支撑区域,预计金价将在该水平寻到支撑。
 
    金价负面交易朝着下一个下跌目标位1297.75美元/盎司进发,这支撑了日内继续看跌的趋势,在接近该目标位时监控金价走势很重要,如果接近目标位,将会下破关键位至1249.95美元/盎司。50日均线继续支撑下跌浪,下跌将会维持有效除非金价上破1324.00的水平位。
 
    周三美联储官员的言论反映了决策者之间明显的分歧,这对黄金来说意味着短期波动。波士顿联储主席弗格森认为长期保持低利率对金融稳定是个危险。芝加哥联储主席埃文斯则认为,他越来越相信美国经济的增长是长期缓慢的。这些言论的明显冲突对黄金短期交易来说是波动但中性的。总体而言,由于市场关注点在周五的美国就业报告,黄金仍然承受压力。
 
   一技术分析表明,自去年晚些时候以来黄金与10年期美债看似正在形成所谓的下行三角形顶部形态。金价击穿了1315美元/盎司重要支撑水平。如收于这一水平下方,表明金价将下挫至1250美元/盎司。对美债期货而言,跌破上周五触及的131-09低位将验证这一触顶模式,可能会导致其价格跌向130。国债价格下滑将推升其收益率。
 
    黄金与美债期货看涨押注变得愈发过于延伸。据CFTC最新数据显示,上周投资者增持了12亿美元的黄金多头头寸,净多仓攀升至340亿美元,接近三年高位。当投资者持仓重压向交易的一侧,一小的下滑将很容易演变成急速解除。债市累计流入量攀升至新一轮QE时代以来最高位66亿美元,这使得市场面临在秋季遭到大幅抛售的风险。因经济难以从金融危机中复苏,美国、日本与欧洲央行采取了经济学家所称的量化宽松举措,通过买入数十亿美元计的债券来将资金注入金融体系。这帮助推动部分欧洲与日本政府债券进入消极领域。周五的就业报告恐将导致黄金加速下滑,而扶助美元进一步上涨。技术持仓显示出了ICE美元指数动能的构筑情况。
 
    从技术上看金银需要一些下修,然后再温和反弹。但周五的就业数据可能会很关键,如果数据好,黄金可能会跌向1260-1270的水平,市场将希望9月加息。行情的持续走弱致日线周期布林带开口下行状态,最低试探下轨1305附近支撑得到有效修正反弹,均线依旧呈空头排列,5日均线快速下压致1315附近对行情进行压制,MA10日均线在1322附近虎视眈眈,短期需关注这一区域阻力,前期高位1372和1362确有形成M顶形态的可能,但由于附图指标上KDJ指标严重超卖,因此存在一定反弹需求,若从1200-1372区间画出斐波拉契回调线,1305附近则正是0.618的回调位置。该点位恰也是周三低点附近,隔夜能反弹至1315附近也是比较正常的。目前整体趋势仍为空头,操作上除了关注1300附近的反弹力度之外,建议依旧白盘先反弹做空为主。
 
 
现货黄金做单策略:
 
  1、上方1315首次触及依然可以做空,止损1319,目标看1308-1306一线
 
  2、非农前下方回踩1305继续做多,止损1300,目标看1312的反弹
 
3、下方可挂1297的破位空,止损1302,止盈1288-1285一线
 
现货沥青早间操作思路:
 
  1、下方多单操作,暂不做建议安排,具体实盘给出
 
  2、上方4260-4300空单进场,下看4200-4140;破位继续持有,止损位默认
 
 
周五重点关注:
20:30 美国7月耐用品订单终值(月率)
      美国7月贸易帐(亿美元)
      美国8月失业率
      美国8月非农就业人口变动(万人)
 
文、公众号张尧浠
 

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