5大券商周四看好6板块41股证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-20
  农林牧渔::禽流感再现美国 荐10股

  1、我们从产业内了解到,白羽肉鸡祖代进口复关的一个前提条件是6个月内无新增禽流感病例。

  此次美国再现禽流感,意味着此
农林牧渔::禽流感再现美国 荐10股

1、我们从产业内了解到,白羽肉鸡祖代进口复关的一个前提条件是6个月内无新增禽流感病例。

此次美国再现禽流感,意味着此前行业预期的2016年6月份复关将再次被延后。2016年祖代鸡正常引种遥遥无期。

2、2016年禽链价格上涨弹性及确定性要强于猪价。

一方面,与2015年鸡价持续低迷相对应的是引种封关下国内禽产业链产能的持续去化。预计2015-2016年引种量约为72万套、50万套。禽链产能收缩对于产品价格的影响,只可能迟到,但绝不会缺席。另一方面,猪价上涨的最快阶段已经过去,而禽链价格的反转才刚刚开始。当前猪鸡价差处于历史高位。猪鸡价差比值的均值回归,意味着禽价的上涨弹性远高于猪价。

3、禽链产品全线上涨,禽链春天来临!

我们从2015年10月起就跟投资者强调,禽链最坏时候已过。12月份更是率先提示市场,在产父母代存栏预示着未来2个月毛鸡供应。当前在产父母代存栏量从10月份开始加速下降,预示着鸡链价格上涨在即,并有望持续到春节。当前父母代鸡苗价格已经达到15元/套,主产区肉毛鸡价格也从底部上涨了近40%反弹至7.02元/公斤。更重要的是,1月18日烟台鸡苗已经达到2.85元/羽,而此时补栏的鸡苗已是在农历正月22日左右,节后需求最疲软期才能出栏。鸡苗价格的淡季逆势坚挺,充分证明了当前商品代供应的短缺。禽链最坏时候已经过去,反转行情正在一步步走来。

投资建议:

畜禽养殖是2016年农业盈利增长确定性最强的子行业,延续我们一直以来的观点,

1)加仓“禽”:重点关注:益生股份、圣农发展。其次华英农业、民和股份、仙坛股份。

2)坚守“猪”:重点关注:正邦科技、天邦股份。其次牧原股份、温氏股份、雏鹰农牧。安信证券

基础化工:关注高安全边际公司 荐6股

行业观点:近期市场大幅回调,市场偏好更加理性,目前我们建议投资者可以重点关注稳健增长、低估值安全边际高的消费属性标的。重点推荐涤纶工业丝龙头海利得(002206)、车用改性塑料龙头企业普利特(002324)、消费类医用PVC手套龙头蓝帆医疗(002382)。

成长性明确的锂电材料板块:根据工信部数据,2015年12月产量9.98万辆,同比增长3倍,创历史新高。其中纯电动乘用车生产2.57万辆,同比增长114%,插电式混合动力乘用车生产5.78万辆,同比增长6倍,插电式混合动力商用车生产5725辆,同比增长51%。2015年全年累计生产新能源汽车37.90万辆,同比增长4倍,超过市场预期。其中纯电动乘用车生产14.28万辆,同比增长3倍,插电式混合动力商用车生产6.36万辆,同比增长3倍;纯电动商用车生产14.79万辆,同比增长8倍,插电式混合动力商用车生产2.46万辆,同比增长79%。我们认为2016年新能源汽车保持快速增长的逻辑不变:1)节能环保的迫切需求,新能源汽车是最佳选择;2)“一牌难求”助力新能源汽车快速增长。一线城市对传统汽车进行限购以及牌照价格一路飙升,此形成鲜明对比的是目前限购的七个城市完全开放了对新能源汽车牌照的限制,助力2016年新能源汽车快速发展;3)汽车行业产业升级的需求。重点推荐锂电池材料龙头企业当升科技(300073)、天赐材料(002709)、沧州明珠(002108)。国海证券

食品饮料:春节将至利好显现 荐5股

15年茅台大幅放量,导致价格持续下跌。整风运动开始后,高端酒需求大幅萎缩,茅台由于进销差价大,通过降价放量的方式,成为唯一一家13-14年营收未下滑的一线白酒。虽然15年报表销量增速不快,但结合预收款判断,估计15年茅台酒实际出货同比增幅超过20%,一方面4Q14的计划增量在15年分摊至每月形成自然增量,另一方面,开发大量非标产品投放市场。虽然需求强劲,但放量造成了2015年12月初茅台酒一批价跌至800-820元低位,经销商亏损渠道动力减弱,同时价格连续下跌也影响品牌形象。

1月下旬一批价有望快速上涨至880元。15年12月至今,茅台连续发招挺价,包括停止调剂15年度计划、年底无返利、处罚违规经销商等。配合挺价思路,估计12月开始公司出货量同比下降。1月中旬我们跟踪,53度飞天一批价820-850元,环比15年12月初明显上升。根据计划测算,估计1Q16茅台酒计划量可能明显少于1Q15,因为有14年计划增量在15年1-4月兑现,估计约700-800吨。15年1月经销商可提2、3月的计划,根据此次茅台文件,16年1月不再安排提2、3月份计划,预计1月下旬供应将十分紧张,一批价有望快涨至880元。春节后正常发货,价格可能回落,预计也可维持在850元。由于基数高,1Q16实际出货可能下降,不过预收款有调节空间,营收可实现增长。

五粮液将是茅台挺价最大的受益者,16年春节尤为值得期待,1Q16有望实现13年以来首次开门红,强化市场对公司经营大周期反转的判断。过去两年春节前后两周,民间消费的强劲增长都推动了高端酒超预期,综合考虑,我们判断16年也不例外,高端酒需求将稳中有升。茅台控量货源偏紧,五粮液面临的外部环境大幅改善。受茅台带动,近期五粮液一批价也小幅回升,普遍在620-630元。当前五粮液价格、需求、渠道库存已是三年来最佳组合。为了推动国企改革顺利进行,我们判断公司业绩释放动力较强。综合来看,五粮液春节旺销值得期待,1Q16营收可能实现双位数增长。

茅台涨价可能成为白酒板块股价的催化剂,继续看好五粮液、老白干、顺鑫农业、贵州茅台、水井坊。我们看好白酒2016的机会,将有明显的超额收益,且机会贯穿全年,主要考虑两点:业绩方面,16年增速环比将继续改善;事件方面,国改、并购将全面开花。平安证券[微博]

煤炭:煤炭去产能态度坚决 荐5股

去产能幅度超出之前预期。据了解该征求意见中明确,从2016年开始,两年内暂停审批新建煤矿项目,暂停审批主要提高生产能力的技术改造项目,暂停审批煤矿生产能力核增项目,已开工的违法违规建设煤矿,在补办手续时,按130%-150%的比例淘汰过剩产能。用三年左右时间退出国有煤矿300处、淘汰产能3亿吨;关闭小煤矿4000处、淘汰落后产能4亿吨;分流人员100万人。产能退出实施以奖代补,煤炭产能每退出1吨,政府奖补150元,其中中央100元、地方50元。去产能数量超出我们之前预计的两年4.5亿吨。

减少工作日数量对产量影响有限,间接降低煤矿部分人工成本。据了解该征求意见中明确,2016年起试行两年内将煤矿年设计工作日从330天调至267天,适当核减煤矿产能,推行法定节假日和每周日集中休息。按照以上改革内容,煤矿工人工作日将减少约20%,类比现在的煤矿生产经营状况,考虑到煤矿产量具有很大的弹性,预计该举措对降低煤炭产量方面作用较小,而因为工人放假时间增长,在一定程度上将会降低煤矿人工成本。

推进煤电一体化,将降低动力煤企业盈利波动。据了解该征求意见指出,加快推进煤电一体化,2016年底前中央五大发电企业和一定规模以上的地方国有发电企业,对煤矿实施控股参股、并保证煤矿产能达到发电企业2015年电煤实际消耗量的20%以上,2017年-2018年控股或参股煤矿产能达到发电企业上年度电煤实际消耗量分别达到30%、40%。分析认为此举措主要作用在于将实现煤企、电企之间的利益绑定,平抑煤价大幅波动,避免在煤电联动机制下的恶性竞争。

超产将会被严格控制,3亿吨超产有望被一定程度上限制。据悉该意见中明确,对超能力生产的,一律责令停产;对发现连续超产的,停产时间不低于6个月;对此前产能核增后不符合环保规定的,不得安新增能力组织生产。分析认为,其中对超能力生产有了具体措施,惩罚较为严格,预计该政策将被落实并严格执行,3亿吨超产产能将被有效控制。

投资建议:我们依然从“剩者为王”的角度建议大家关注资源禀赋优异的山西和陕西相关上市公司,西山煤电、潞安环能、山煤国际、永泰能源;同时,去产能加速也会带来煤矿不良资产处置项目需求爆发,具备矿业背景的不良处置类上市公司海德股份最为受益。申万宏源

计算机:震荡中把握短期低点 荐7股

本周观点:上周计算机板块下跌11.87%,同期沪深300下跌5.33%,板块跑输大盘,表现与我们预期一致。近期市场整体下跌,预计短期将处于修复阶段,板块将维持继续震荡,建议投资者注意风险,布局绩优、估值相对合理的个股,我们重点推荐网宿科技、东方网力、同有科技等公司。

随着注册制临近,市场供给增加给行业高估值带来一定压力,外延并购带来的边际效应相对减小,计算机行业预计将进一步分化加剧,建议布局新技术、新市场和新模式,建议投资者重点关注人工智能、企业级saas服务、共享经济、互联网+这四大领域,兼顾潜在并购机遇,尤其商业模式升级的并购预期事件!人工智能领域,我们重点推荐汇金股份(智能机器人)、科大讯飞(智能语音)、佳都科技(人脸识别)、东方网力,汉王科技等公司;企业saas服务领域,我们重点推荐恒华科技(电网设计saas平台)、东方通、华宇软件、北信源、久其软件、用友网络等公司;共享经济领域,我们重点推荐捷顺科技、三泰控股、蓝盾股份、四维图新等公司;互联网+领域,我们重点推荐万方发展、东软集团、荣之联、新大陆、航天信息等公司。

今年以来市场大幅调整,部分绩优股估值已进入合理区间,我们预计短期市场以震荡为主,短期低点或将出现。考虑市场风险偏好下降,建议投资者注意风险,布局绩优、估值相对合理的个股,建议重点关注网宿科技、东方网力、蓝盾股份、同有科技、华宇软件、启明星辰、思创医惠等公司。银河证券

智能汽车:产业倒逼政策放开 荐8股

美国政府将斥资40亿美元支持无人驾驶发展,将有极大推动作用。从2009年的《美国创新战略》,到2013年的Safety pilot项目的顺利进行,再到2015年无人驾驶技术测试之城Mcity的对外开放,美国已经将无人驾驶汽车的发展作为国家战略摆在了极为重要的位置。美国运输部部长在北美车展上宣布奥巴马政府将在资金层面上给予无人驾驶40亿美元的支持,同时表示美国国家级无人驾驶汽车标准细节将于今年7月份陆续出台。这一重磅消息使美国成为第一个在国家层面同时对无人驾驶给予政策和资金支持的国家,也必将引爆全球无人驾驶汽车产业的发展,加快无人驾驶市场化进程。

产业进程加快,倒逼法规提前改革。Google表示将开放无人驾驶项目,与车企进行合作,结合传统汽车商的产业优势共同打造无人驾驶汽车,此举必将缩短无人驾驶产业化路程;特斯拉[微博]目前已经推出自动驾驶系统,其甚至计划到2018年实现完全无人驾驶,产业倒逼法规提前改革趋势明显。

允许无人驾驶上路和如何界定交通事故成为政策的主要痛点。无人驾驶汽车技术的快速进展已经暴露出现行法规的弊端,产业倒逼政策改革已经成为必然。我们认为未来政策需要明确的主要两个问题有:1)法规须允许无人驾驶汽车上路,同时涉及车型认证的问题;2)由无人驾驶汽车引发的交通事故如何处理在法律上仍无界定。

各国政府纷纷支持无人驾驶发展,国内亦加快步伐实现汽车智能化。看好无人驾驶和汽车智能化带来的产业优势,英国、荷兰、加拿大、瑞士和日本等国家纷纷表示将支持汽车无人驾驶和汽车智能化的发展。国内方面,《中国制造2025》明确提出加快汽车等行业的智能化改造;工信部出台的《车联网发展创新行动计划(2015-2020年)》则要求推动车联网技术研发和标准制定,组织开展车联网试点、基于5G技术的车联网示范,再次把智能汽车、车联网相关要求更加细化。除此之外,随着上海智能网联汽车示范基地的开放,国内无人驾驶汽车必将迎来快速发展期。

智能化、共享化,智能网联汽车,汽车智能革命到来。智能化就是智能汽车,共享化就是无人驾驶、车联网,智能网联汽车将是未来发展方向。互联网公司积极涌入智能汽车领域将加速汽车智能化进程,传统车企更加积极布局智能网联汽车。国内上市公司通过并购的方式切入智能汽车领域(ADAS、无人驾驶、车联网等领域),积极参与智能汽车盛宴,特别是2015年以来,上市公司并购的步伐明显加快。2016年,伴随车联网相关政策发布、百度[微博]无人驾驶完成路测、乐视网首款汽车将亮相、阿里巴巴[微博]首款互联网汽车有望上市等事件,将带来汽车智能革命的到来。

投资策略:看好智能汽车板块机会并自下而上找寻并购标的。产业步伐加快,2016年是智能汽车的大年,无人驾驶加速到来,看好无人驾驶与车联网,建议关注万安科技、双林股份、威帝股份、亚太股份、均胜电子、盛路通信、商业城、东风科技。国金证券


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