银行间隔夜利率飙至5% 钱骤紧交易员“跪求”资金国际新闻

中亿财经网 / 国际新闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-21
银行间高度紧张的一天。“这两天资金很紧张,今天是极致。”1月20日晚间,一位银行交易员对21世纪经济报道记者如此描述过去几天银行间市场资金面的紧张程度。“

银行间高度紧张的一天。

“这两天资金很紧张,今天是极致。”1月20日晚间,一位银行交易员对21世纪经济报道记者如此描述过去几天银行间市场资金面的紧张程度,“经历过2013年‘钱荒’后,其实也不算啥,现在就博弈,等着降准。”

31个月前的2013年6月20日,银行间隔夜回购利率最高达到史无前例的30%,7天回购利率最高达到28%。近年来很长时间里,这两项利率往往不到3%。

“连续‘跪了’好几天”,一位城商行银行间交易员说,“平常下午一般在出钱,但我们下午4点多才平掉头寸,资金特别紧张”。

Wind数据显示,1月20日,银行间隔夜质押式回购最新利率达2.4%,当日大涨40bp,最高成交价则达到5%,整体加权平均利率亦达到2.13%,较前值上升14bp。7天及14天品种,最新利率水平则分别上涨了50bp和100bp,足见资金的紧张程度。

截至20日收盘,上交所一天期国债回购利率(GC001)较上一交易日大涨375%,报1.235%。深交所一天期国债回购利率(R-001)大涨550%,报1.300%。

21世纪经济报道记者多方核实了解到,某股份行因为“头寸没及时平掉,后来司库还是想办法平了。”

“最后半小时,大额支付系统卡了十几二十分钟,钱进不去,也提不出来。”某基金公司交易员告诉21世纪经济报道记者,该系统平时5点钟结束交易,但最终延迟了运营时间。

“我今天两笔交易被违了,改明天做了”,前述城商行交易员表示。

对于近两日资金紧张的问题,多位市场人士分析认为,除了春节“提现”和缴税的固定因素,外汇占款流出较多是一个重要因素。

“两者(提现和外汇占款流失)产生的乘数效应,导致资金缺,然后又因为央行放水太少,所有银行提高自己备付,导致了流动性缺乏。”前述基金公司交易员表示。

根据华创债券团队估算,从目前到春节后的近1个月时间看,资金流出项包括:短期流出的资金项主要是春节前居民的取现,可能接近2万亿;中期内资金缺口则包括平均1个月约7000亿元的外汇占款下降,1月份面临的缴税大概3000亿元,还有每个月因为存款增长而多缴的法定准备金,大概也有1500亿元;今年1月26日人民币境外参加行也要补缴存款准备金,大概也会损耗部分资金,估计1000亿元。

简单估算,短期资金缺口在2万亿元左右。这需要央行通过公开市场操作去对冲,对冲的难度较大;中期资金缺口超过12500亿,这恐怕也是目前央行预备的6000亿中期流动性支持工具所难以覆盖的。


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