周四机构最看好的五大热门板块证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-21
  传媒体育产业:市场逐步复苏,重点关注体育产业相关标的

  中泰证券 研究员:康雅雯

  事件:20日体育产业相关个股均呈现较大涨幅,道博股份上涨9.89%,奥拓电子
传媒体育产业:市场逐步复苏,重点关注体育产业相关标的

中泰证券 研究员:康雅雯

事件:20日体育产业相关个股均呈现较大涨幅,道博股份上涨9.89%,奥拓电子涨幅为6.59%,莱茵体育上涨5.96%,双象股份、贵人鸟以及华录百纳等相关个股均有不错涨幅。体育赛事大年叠加政策扶持,再辅之以资本巨鳄争相进入,既有催化剂(大型赛事、政策出台),又有资本推动,我们认为2016年体育产业主题投资将大有可为。

政策大力扶持,体育产业市场化加速。从2014年的46号文到中央深改小组审议通过《中国足球改革总体方案》再到足协与体育总局脱钩,以及到2015年11月国务院发布的《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》,指出要大力发展体育服务业。政策支持力度持续加大,我们相信未来将有越来越多的体育项目迈开市场化的步伐。

资本抢滩,掘金5万亿蓝海。从乐视体育两年狂揽121项顶级比赛版权、年均4000场赛事直播,到万达[微博]4500万欧元收马竞20%股份、10.5亿欧元收购瑞士盈方、6.5亿美元并购世界铁人公司,再到中超80亿天价版权、贵人鸟、莱茵体育等体育产业并购基金不断涌现,体育产业已然成为了资本争相追逐的热点,大量的资本进入也必将加速推动整个产业的发展。

2016年是全球体育大年,3大主线布局体育产业。最重量级的当属6月份的欧洲杯以及8月份的里约奥运会,这两大全球瞩目的赛事必将掀起万众体育热潮。同时本届欧洲杯比赛场次由31场增加到了51场,同时还增加了北京黄金档21点的开球时间,更加适合国人的作息时间。我们认为从投资角度可以遵循3大主线布局:1、涉足体育营销相关标的;2、布局场馆改造和赛事运营的相关标的;3、涉足足、篮球以及冰雪项目产业链的相关标的。

当前时点,经过年初大盘的大幅回调,体育产业相关标的估值已然进入合理区间,体育作为2016年较为确定性的强主题,我们认为应把握当前时机,积极布局。具体标的方面:推荐奥拓电子(体育优质资源合作方,布局体育营销,切入体育场馆改造、运营)、道博股份(收购体育营销公司双刃剑,体育赛事、客户资源丰富)、贵人鸟(与大体协、中体协签署合作协议,涉足校园体育产业,与虎扑合作,共同成立体育产业并购基金)

风险提示:(1)体育产业发展速度不及预期;(2)现阶段,体育产业专业团队人才匮乏;(3)在资本市场推动下,体育产业发展过热所产生的泡沫。

建筑与工程:谁无暴风劲雨时,“一带一路”脚踏实

机构:长江证券 研究员:范超

19日行业在中字头标的拉动下整体上涨,我们认为在近期股价持续下跌的情况下行业投资价值已逐渐显露,目前建筑行业估值处于较低水平,行业PE17.54、PB1.91,较其它估值较低的行业来看其拥有确定的订单支持未来业绩,预计今年板块具有较好的相对收益、建筑板块将在今年迎来暖春。

这轮“一带一路”与上一轮有所不同,较上一轮偏主题性质而言,目前“一带一路”战略不仅进入实际层面,并且在政策面的协同推进下战略红利逐步兑现。15年度我国企业受益“一带一路”战略带来大量合同订单,叠加亚投行开业将为海外工程建设带来万亿流动性及海外工程受益人民币贬值等方面利好,预计国家“一带一路”战略将驱动新一轮的投资热点。

国家不断加大基建尤其是铁路交通建设的投资力度来应对经济下行的压力,道路桥梁与轨交建设也将持续受益。近期在“一带一路”主题带动下,铁路交通建设、综合交通枢纽、运输物流等相应标的关注度有望上升。

在此我们推荐:宝鹰股份(海外市场“二次创业”将使得海外业务有望得到进一步拓展、收购中建南方协同效应或将体现),中工国际(海外项目受益汇率调整、受益于“一带一路”推进业务稳步增长),神州长城(受益“一带一路”推进海外业务将大幅度贡献业绩,产业基金助力医院建设项目),此外继续推荐围海股份、杭萧钢构、方大集团、铁汉生态及龙建股份。同时我们重申观点,建议关注转型个股、低估值蓝筹及“一带一路”标的。

风险提示:趋势投资机会不明朗,超跌反弹、主题概念等短期操作具有风险。

保险行业:2016行业策略精要,迎接保险供给侧改革和主动繁荣

机构:长江证券 研究员:刘俊,周晶晶

16年年初至今,沪深300下跌16%,保险指数下跌14.6%。结合前期调研情况,我们就2016年保险行业策略以及保险资金对市场影响进行简单梳理。

2016年,我们认为保险行业关注三个问题:低利率与保险产品改革、大险企和中小险企分化博弈,保险资金和资本市场互联互动。行业发展有两个背景:1、低利率环境持续;2、行业或进入加杠杆/负债结构调整阶段。第一个前提共识性较强;第二个前提或有争议,但综合考虑当前保险行业杠杆率、负债结构、偿二代以及资本金要求,我们认为保险行业或具有这一特性。在这两个前提下,关于这三个问题,我们的观点是:1、低利率环境将提升保险产品的相对优势和绝对优势,保费大扩容或在较长时间得以延续,相较于被动扩张,保险产品供给改革主动性提升,这种主动性包括渠道选择、险种选择、期限选择等;2、大小险企分化博弈,由于渠道结构、成本结构和风险管理方式差异,大小险企在承保和投资路径选择上将有明显差异又会相互影响,上市公司延续低风险策略,保费保持平稳增长,投资持续中规中矩,中小险企更加积极激进,保费高增长,投资更加另辟蹊径,双方在渠道资源、非标资产、股权资源方面的竞争博弈将明显增加;3、保险资金与资本市场互动互联关系强化,15-16年股权作为高收益资产将逐步获得市场青睐,传统一级市场参与股权投资的路径依然延续,但15年险资举牌,将开启二级资本市场作为股权投资场所的新路径, 综合考虑收益率等因素,举牌或将成为中小险企股权投资的重要路径,险资对资本市场的影响将从相机抉择到更加积极主动。

2016年,关注保险行业5大类投资机遇:传统上市险企,成长确幸将弥补估值隐忧,积极参与市场博弈,推荐平安和新华;参控股中小险企的上市公司,关注盈利弹性和规模膨胀,积极参与,推荐辽宁成大、关注西水股份;新生态细分子版块龙头,看好移动理赔链条和汽车产业生态,推荐三板盛世大联和民太安;险资举牌趋势不可逆,关注历史险资举牌公司以及潜在举牌对象;保险健康产业和养老产业的纵深拓展加速,医疗健康服务以及系统建设将步入实质互动阶段,关注三部门系统整合、保险系统云端化、医疗服务外包合作等业务发展方向。

风险提示:政策超过市场预期,保费增速不达预期,资本市场大幅波动。

医药生物行业:基因手术刀,CRISPR基因编辑技术

机构:财富证券 研究员:刘雪晴

事件:近日,基因组编辑制药公司Editas Medicine,已向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书,计划在纳斯达克[微博]证券市场挂牌交易。

基因手术刀,CRISPR基因编辑技术崭露头角。基因编辑技术指能够让人类对目标基因进行“编辑”,实现对特定DNA片段的敲除、加入等。目前,基因编辑技术经过第一代锌指核酸内切酶(ZFN)与第二代类转录激活因子效应物核酸酶(TALEN)技术的发展,已经出现第三代规律间隔成簇短回文重复序列(CRISPR)技术。相较于前两代基因编辑技术,第三代CRISPR基因编辑技术具有简便、快速、廉价、适用性好等特点,更加适用于商业化推广,现在主要运用于肿瘤、艾滋病、遗传病等领域,随着技术难点的逐步突破,CRISPR基因编辑将迎来爆发式增长。

CRISPR基因编辑受学术界与金融资本青睐。2015年12月《Science》杂志将CRISPR基因编辑技术评为2015年度十大科学突破之首,这是CRISPR基因编辑技术继2013年以来的第二次登上《Science》十大科学突破榜单。受盖茨基金和谷歌[微博]风投资助的基因组编辑制药公司Editas Medicine已于1月4日向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书,计划在纳斯达克证券市场挂牌交易,该公司将成为首家采用新型技术来改写基因缺陷的上市公司。根据波士顿咨询公司提供的数据,Editas Medicine自成立以来已经募集到超过10亿美元的风险投资。

CRISPR基因编辑技术应用广泛,为免疫治疗提供强力工具。CRISPR技术为治疗癌症、艾滋病、血液病、遗传病等世界性难题提供了一个极具潜力的基因工具。2015年1月,诺华宣布与Intellia Therapeutics达成合作协议,将会把CRISPR技术应用到嵌合抗原受体T细胞免疫疗法(CAR-T)上。此外,CRISPR技术还可应用于种植业、养殖业,比如利用CRISPR技术培养出具体特定性状的植物。

CRISPR技术商业化进程加快,相关产品有望几年内上市。过去几年,CRISPR技术专利大幅增长,并且这些专利所有者中不乏企业,说明商业化已经开始,并在加速推广,首个基于CRISPR技术基因疗法也将在1至2年内进入临床试验。此外,ZFN技术领头羊SangamoBioscience公司研发的两款抗艾滋病和一款B型血友病产品已经进入临床阶段。

我国基因编辑技术处于世界前列,助力精准医疗。据卫计委消息,精准医疗将被纳入“十三五”重大科技专项,并表示到2030年前,精准医疗领域投入600亿元,基因编辑技术作为精准医疗的一部分,在我国具有良好的发展土壤。同时,我国的基因编辑技术也走在世界前列,中山大学生命科学学院黄军就于2015年4月发表了全球第一篇有关利用CRISPR技术修改人类胚胎基因的报告,并入选《Nature》杂志2015年度对全球科学界产生重大影响的十大人物。

重点关注:精准医疗是未来医疗的发展方向,我们看好CRISPR基因编辑技术的颠覆性与未来的成长空间。建议关注:

1.劲嘉股份(002191):与国内CRISPR技术领军人黄军就合作,致力于运用CRISPR/Cas9技术的地中海贫血症疾病基因修正。

2.澳洋科技(002172):参股吉凯基因,吉凯基因是国内优秀的基因功能科研服务提供商,在RNAi和慢病毒技术领域具有领先技术,拥有CRISPR/Cas9慢病毒系统和TALLEN技术。

3. 东富龙(300171):参股伯豪生物,伯豪生物是一家专注于研发外包的技术服务企业,提供CRISPR/Cas9技术服务,可以快速高效的实现基因敲除。提供在任意哺乳动物(尤其是人类)细胞系中进行以移码突变为基础的基因敲除的服务。

4. 安科生物(300009):与国内细胞免疫治疗领域领先企业博生吉股权合作推进CAR-T商业化、收购法医基因检测领域龙头中德美联股权。

风险提示:CRISPR技术商业化进程不及预期。

环保新能源:金寨可再生能源示范县获批,千亿盛宴开启

机构:国联证券 研究员:马宝德

近日,国家能源局批准《金寨县创建国家高比例可再生能源示范县规划》,到2020年金寨县基本建成国家高比例可再生能源能源示范县,到2025年全县能源消费基本实现由可再生能源提供。

金寨县创建国家高比例可再生能源示范县主要任务包括,到2020年,建成可再生能源发电装机570万千瓦,其中光伏发电320万千瓦,风电80万千瓦,水电160万千瓦(含120万千瓦抽水蓄能),生物质发电10万千瓦。

积极构建高比例可再生能源消费体系,到2025年,实现城区范围无燃煤(油)区域、100%的家庭用能清洁化、可再生能源占城乡居民生活用能比重达到90%。

示范区利好农光互补、分布式光伏、智能微网。在金寨县全县范围内,利用县域内荒山地坡建设农光互补项目总装机220万千瓦,2020年完成建设,年发电量22亿千瓦时。农业项目投资大、回收期长、易受自然气候因素影响。农光互补的有效结合,有利于增加投资收益,缩短回报期。

光伏扶贫有利于解决光伏分布式和扶贫痛点。光伏扶贫对项目进行集中开发和运维。另外,农网改造也有利于整体推进。随着政策性金融扶贫实验示范区的推进,分布式光伏收益率将有所提升。光伏扶贫,有利于精准扶贫到户,实现“输血式扶贫”到“造血式扶贫”。

大规模可再生能源出力具有明显的间歇性和不确定性,大规模并网会对电网产生冲击。探索分布式能源动态平衡、就地消纳模式的智能微网将实现试点到真正商业化。

关注标的:阳光电源、金风科技、国电南瑞、特变电工、正泰电器、林洋能源、科陆电子等。

风险提示:项目进展不达预期:由于示范区建设是复杂的系统工程,项目进度可能慢于预期。

补贴金额不足:虽然可再生能源附加标准提升到1.9分钱/千瓦时,但装机指标不断增加(包括常规指标、能源基地、可再生能源示范县等),补贴资金不足。


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