行业供给收缩 市场继续炒作维生素涨价证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-21
大盘近期围绕3000争夺激烈,多数主题概念跟随大盘弱势反弹,但维生素涨价主题近期走势强劲,昨日板块逆市飘红。个股方面,金达威涨3.08%,东北制药、新和成、浙江医药涨逾2

大盘近期围绕3000争夺激烈,多数主题概念跟随大盘弱势反弹,但维生素涨价主题近期走势强劲,昨日板块逆市飘红。个股方面,金达威涨3.08%,东北制药、新和成、浙江医药涨逾2%,尔康制药涨逾1%。

本周前3个交易日,维生素主题板块个股全部实现正收益。兄弟科技、金达威累计涨幅超20%,新和成、东北制药、亿帆鑫富、广济药业、浙江医药累计涨幅也超过10%。

Wind资讯数据显示,维生素涨价主题本周受到市场资金的热捧,板块净流入资金近2亿元。其中,新和成净流入资金1.11亿元,浙江医药净流入4381万元,东北制药净流入2403万元,金达威、广济药业、尔康制药资金净流入也超过千万元。

消息面上,国内维生素A龙头企业新和成日前宣布将公司生产的维生素A出厂价提高到180元/公斤,价格上涨超过80%,各经销商也纷纷提高市场报价。

此外,近期很多维生素品种都在大幅涨价,在近一年维生素B1持续上涨之后,维生素B2(核黄素)、维生素B5(泛酸钙)、维生素B6等出现了较大幅度的涨幅。据国海证券统计数据,12月份泛酸钙涨价到150元/kg-160元/kg,比11月份涨了近3倍,而1月份进一步涨到215元/kg。

国际巨头帝斯曼占到全球维生素A总产能的30%,其于去年12月宣布停产检修,极大地冲击全球维生素A的供给端。与此同时,在供给侧改革的框架下,高层对于化工企业的环保监管标准趋于严厉,新增产能进入受到限制,使得全行业供给收缩成为大概率事件。

此外,目前维生素行业核心厂家涨价意愿也比较强烈。国海证券认为,主要维生素产品的生产厂家竞争格局目前均处于寡头竞争状态,主要厂家前期低价导致经营状况不佳,产品涨价能够大幅增加毛利,改善经营状况。因为进入壁垒相对较低,行业历史价格上涨周期均较为短暂,本次受环保整体趋严,部分厂家退出或限产影响,价格上涨动力强于过去,持续时间有可能比以前长。

某机构表示,虽然国内市场产能过剩,但在供给侧改革的推动下,维生素行业开始减产并进行整合,而下游的刚性需求也为涨价提供了支撑。随着化工品去产能提速,后续维生素板块有望持续涨价。价格上涨将直接提升核心生产商的毛利水平,进而改善公司的净利水平,建议关注产业内业绩高弹性的核心生产商标的。重点关注亿帆鑫富、兄弟科技、广济药业和花园生物。

某机构认为,本次维生素行业的景气度提升有别于前,它不仅是一次由供给端改善而驱动的行情,同时叠加需求的回暖而产生供需的共振。根据维生素A相关上市公司公告的产品产能,新和成与金达威公司的业绩弹性相差不大,都属于充分受益于维生素A价格上涨的高弹性品种,而浙江医药的弹性略低但仍为不错的参与品种。随着价格大幅上涨,建议积极关注受益于维生素A价格上涨弹性最大的标的新和成、金达威以及浙江医药。


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