纺织服装:4条重点关注的主线 荐3股证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-21
  本周三个重要标的:美欣达、华斯股份、兴业科技  纺织服装板块两周下跌 23.04%代表着板块风险的快速释放,大批个股进入合理价值区间,为此我们重新对板块内 4 条重点关
本周三个重要标的:美欣达、华斯股份、兴业科技  纺织服装板块两周下跌 23.04%代表着板块风险的快速释放,大批个股进入合理价值区间,为此我们重新对板块内 4 条重点关注的主线进行重新梳理:

成长白马 G PEG 低于 1 1 ,价值蓝筹股息率可观:历史上市场对于对于行业中成长白马的估值中枢在 PEG=1,而 森马与海澜的核心竞争力无疑已形成,具备面对短期市场需求波动的修正能力,长期成长性无需过度担忧,目前 PEG 均小于 1,估值已体现了行业需求四季度疲软的悲观预期,现价段需要观察的是终端需求何时回暖;

无风险利率降低、市场投资回报率预期下降使板块内现金流能力强、股息率较高企业的投资价值凸显,代表性标的包括 联发股份、雅戈尔、鲁泰 A、航民股份,其中具备转型期权的联发股份是我们 16 年重点推荐关注的标的。

关注 具备绝对价值支撑、并带有转型期权的投资机会:建议关注标的包括 兴业科技与九牧王。

小市值壳公司,在注册制迫近形势下重组有望加快:注册制的加速推进倒逼壳公司的决策层加速资产重组步伐,以求脱胎换骨走出困境,近期的大杨创世被圆通[微博]借壳、星空互联注入希努尔以及步森股份停牌均表明这一趋势。其他值得关注的壳公司包括: 美欣达(集团优质资产注入预期)、维科精华、凤竹纺织、浪莎股份、凯瑞德、三房巷、金鹰股份、棒杰股份、上海三毛等。

行业内转型前景明确和转型动作坚决的个股市值回调带来的机会: 华斯股份收购微卖 30%股权,微卖搭建在移动社交电商与网红经济之上的商业模式正逐步成型,目前市值已回落至 60 亿。

此外,新民科技与商赢环球也属同类型标的。

主推标的:

【美欣达】具备集团优质资产注入预期支撑的小市值标的

月初公司定增顺利过会,资本运作平台重塑完成第一步!定增后,大股东及管理层持股比例从44.59%提升至 54.16%,公司账上现金超 5 亿元(股份公司没有计息负债)。

集团拥有大体量优质环保资产,其持股超 60%的浙江旺能环保(主营垃圾发电,固废、危废处理)日垃圾处理量达 1.3 万吨并储备有不少意向订单,存在资产注入预期。

公司 15 年业绩预计 3,000 万,目前市值(定增后)36 亿,属于具备集团优质资产注入预期支撑的小市值标的,推荐!

【华斯股份】移动社交电商创造电商 3.0 时代,网红经济插上想象翅膀

华斯股份借助参股“微卖”已切入移动社交电商,并逐步着手参与网红经济价值的挖掘;微卖运营状况良好,与微博的合作关系处于逐步强化的过程中;

公司主业 15 年受需求低迷影响业绩不佳,但其行业龙头地位没有动摇,从资产质量看仍可提供 20~30 亿价值支撑。

目前华斯股份市值 68 亿,相比 12 月底已回调超 25%,考虑到其参股微卖后在移动社交电商和网红经济方面的卡位能力,推荐!

【兴业科技】主业基础足以支撑市值,大股东大比例参与定增未来值得期待

公司 15 年由于皮价暴跌导致业绩低迷,但其在产业链上强势不减,我们预计公司正常经营环

境下的净利润在 2 亿以上;大股东以 11.64 元/股大比例参与定增,将持股比例提升至 55%以上,展现了对于公司前景的强烈信心;

公司目前市值 45 亿,估值已进入合理范围,推荐!

(分析师: 马莉, 陈腾曦)


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