5大券商下周一看好6板块41股证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-22
  传媒互联网:关注七大投资主线 荐12股

  【投资观点】建议持续关注传媒行业七条投资主线:1.拥有IP平台的公司,将在本轮IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注
传媒互联网:关注七大投资主线 荐12股

【投资观点】建议持续关注传媒行业七条投资主线:1.拥有IP平台的公司,将在本轮IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注:奥飞动漫,公司收购动漫平台有妖气,成功在动漫产业上游拥有巨大的内容“蓄水池”。中文在线,拥有细分领域内靠前的网络文学网站,在上游持续培育优质IP。2.影视产业链优质标的:影视剧市场持续火爆,2015年度电影票房达到473亿元,产业链内优质公司持续受益。万达院线:A股市场唯一的影院渠道标的,万达[微博]影业投资的IP制作大片《寻龙诀》票房突破16亿,《唐人街探案》累计票房7.2亿元。北京文化:期待定增落地。公司完成对浙江星河、世纪伙伴的收购,形成影视剧全产业链布局。华录百纳,拥有传媒娱乐基因,外延体育布局,体奥动力80亿获中超版权,体育行业景气度上升。ST松辽:投资微影时代及电影《我是李雪莲》,深度参与电影产业链。3.数字营销:明家科技,收购微赢互动100%股权及云时空88.64%的股权获得证监会[微博]通过。公司正式形成在数字营销领域的“三控三参”格局。腾信股份:纯正的互联网营销标的,互联网营销+汽车电商协力发展。4.体育产业:道博股份,收购双刃剑,形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。5.线下演艺:宋城演艺,今年投资线下演艺剧团“嘻哈包袱铺”。6.转型股:宝通科技,收购efun70%股权,移动游戏龙头布局带来市值空间。7.视觉中国:视觉文化互联网领军企业,视觉素材市场份额和资源积累业内领先。

短期主要推荐关注:万达院线、宝通科技、华录百纳、腾信股份、北京文化、ST松辽、视觉中国、道博股份、奥飞动漫、中文在线、明家科技、宋城演艺。中银国际

核电:核电出海将形成3条主线 荐3股

中沙合作,采用第四代核电技术,形成3条“走出去”主线

此次合作是中沙两国共同落实“一带一路”倡议的重要举措,同时标志着在“十三五”开局之年,我国第四代核电技术高温气冷堆项目实现了“走出去”的重大突破。高温气冷堆是我国具有完全自主知识产权的第四代先进核电技术,设备国产化率高达85%,成为落实我国核电走出去战略的优选堆型之一。

高温气冷堆技术成熟,核电进入建设运营高峰期

高温气冷堆的前期工作已经先行。高温气冷堆是中国具有完全自主知识产权的第四代先进核电技术,具有固有安全性、多功能用途、模块化建造的特点和优势。目前中国核建已先后在江西、湖南、广东、福建、山东、湖北、浙江等多个省市开展了高温堆项目前期工作。随着核电关键技术的研发推进,我国将进入核电建设和运营高峰期。

三条主线格局形成,中国核电进入3.0时代

中国已经形成了华龙一号核电技术和CAP1400核电技术“走出去”的两条主线。随着高温气冷堆此次“走出去”获得突破,中国俨然形成了三条核电技术路线出海的格局。

2016年作为十三五的开局之年,第四代技术顺利实现“走出去”

此次项目合作谅解备忘录的签订,是中沙两国共同落实“一带一路”倡议的重要举措,同时标志着在“十三五”开局之年,中国第四代核电技术高温气冷堆项目实现了“走出去”的重大突破。此前中国已和英国,南非,阿根廷,巴基斯坦等国签署了各项核电合作协议。

继续坚定看好核电作为“清洁,高效,安全”能源的未来潜力

2030年,核电发电量占比将进一步提升至8%-10%,目前仅3%。核电发电量未来15年将保持快速增长:2015年1-9月,全国核电发电量1262亿千瓦时,同比+32.4%,增幅比上年同期+14.7pct(火电同比-2.2%)。

投资建议

核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值,“清洁,高效,安全”将为未来能源发展趋势。手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。我们最看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业,推荐组合:应流股份(核一级铸件、核主泵泵壳、15亿增发中广核参与)、南风股份(核电风机核电锻件3D 打印)、中核科技(中核旗下,国企改革)、台海核电(主管道50%市占率)。建议关注明年订单行情,同时关注核电后市场,推荐:应流股份、南风股份、通裕重工。东吴证券

公用事业:千亿运营市场逐步开启 荐4股

近日国家发改委、环保部、能源局联合下发《关于在燃煤电厂推行环境污染第三方治理的指导意见》。意见提出,加快推行和规范环境污染第三方治理工作,充分发挥市场的作用,吸引和扩大社会资本投入环境污染治理。

事件评论

国家推行第三方治理意图明显,潜力运营市场逐步开启。本次三部门联合下发该指导意见,国家强力推行第三方治理的意图十分明显。从现行的火电厂脱硫脱硝商业模式来看,环保公司主要职能是提供相关设备的供应、安装以及建设服务。新出台的《意见》要求环保公司未来角色的进一步演化,从建设者逐步转变为集“建设--运营--维护”一体的综合性服务主体。对于环保行业来讲,一个新兴的运营市场正在逐步呈现。

年市场空间超千亿规模,再造脱硫脱硝市场。根据2007-2010年第三方治理试点情况来看,脱硫脱硝电价由环保公司全额享受。按照国务院印发的《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》,要求2020年达到全部有条件的燃煤发电厂实现脱硫脱硝和超低排放改造。根据国家十三五能源规划要求,我们估算2020年燃煤发电量需控制在40000亿度左右。假设未来80%左右燃煤发电由改造后燃煤电厂提供,并且脱硫、脱硝、除尘、超低排放补贴电价全额由治理公司享受,我们预计燃煤电厂第三方治理行业每年将产生1200亿左右的运营市场。

相关设备销售及有运营经验的公司将受益:拥有火电相关设备销售业务的公司将先于其他公司进入市场,曾经参与过第三方治理试点的公司则更加拥有运营经验等相对优势,叠加本次方案中的税收、贷款等政策优惠,两类企业将首先获益。截止2014年底,清新环境累计签订脱硫特许经营合同18,360MW,签订脱硝特许经营合同7,940MW;中电远达累计签订脱硫特许经营合同9,540MW,签订脱硝特许经营合同12,990MW;龙净环保签订脱硫特许经营合同2,060MW;永清环保签订脱硝特许经营合同600MW。

投资建议:相关业务标的受益明显:清新环境、中电远达、龙净环保、永清环保。长江证券

建筑材料:淡季仍有一定下行压力 荐7股

基建与地产投资增速双降,整体行业已处于L型底部区域:1-12月份,全国固定资产投资(不含农户)同比名义增长10.0%,相比去年同期回落5.7个百分点,环比降低0.2个百分点,领先指标1-11月新开工项目计划投资增速5.5%。1-12月我们统计的水泥相关需求投资增速为8.9%,增速环比下降0.5个百分点,跌幅放宽0.3个百分点;分项目来看,基建投资增速小幅回落,环比下跌1.3个百分点,房地产投资增速继续探底,环比1-11月份回落0.3个百分点;整体来看,行业相关需求增速水平继续下行,再次刷新历史低点,我们判断目前行业基本处于L型底部区域。

产量继续负增长,价格持续走低:从产量来看,1-12月水泥累计产量同比-4.9%,环比回升了0.2个百分点,12月单月水泥产量同比下降3.7%;1-12月玻璃产量同比下降8.6%,降幅环比扩大0.7个百分点,11月单月玻璃产量同比下降11.3%。整体来看,需求长期低迷,水泥玻璃产量15年以来持续负增长。从价格表现来看,水泥价格延续11月以来的下跌趋势,1月初全国水泥均价245元/吨,比去年同期下滑了23.1%,创下15年来新低;玻璃价格持续回落,目前全国玻璃均价58.4元/重箱,与此轮价格上涨最高价60.25元/重箱相比下跌1.85元/重箱,整体来看本次呈现旺季不旺态势,后续淡季仍有下行压力。

煤炭、纯碱小幅回升,重油、天然气继续下跌:水泥的主要变动成本煤炭的价格12月止跌回升,以秦皇岛中转地煤价山西优混为例,目前最新价格已经小幅升至366元/吨,较此轮最低价格上升15元/吨。玻璃的主要变动成本为纯碱、燃料重油或天然气。燃料重油、天然气价格继续下跌,纯碱价格自年初以来10个月持续下跌,11月小幅回升10元/吨,较年初下跌了15.7%;重油价格长期处于下行通道,同比跌幅34.3%;天然气价格下行趋势明显,12月份燃料天然气价格3.55元/立方,环比下跌3.3%,同比跌幅5.3%。

投资建议:水泥和玻璃价格环比继续下跌,11月以来旺季不旺,需求仍然疲弱,目前水泥价格创出2015年以来的新低,后续淡季仍有一定下行压力。我们选出了两类已经进入价值区域的标的(也是可以考虑左侧抄底的品种)如下:一是低估价值型,代表有海螺水泥(盈利能力突出,PB1.05倍,供给侧改革受益)。二是优质成长型,代表有长海股份(2016年30%增长确定,PE估值20倍,出口受益,转型新材料)、方兴科技(2016年业绩拐点100%以上增长,PE估值23倍,央企资源整合力加混改动力)、开尔新材(2016年业绩拐点80%增长,PE估值39倍,董事长等15.90元定增)、再升科技(产品具备环保属性,潜在增长空间大;2016年高增长可期;成立并购基金,存在外延收购预期)、旗滨集团(盈利能力强,供给侧改革受益,业绩弹性大,转型迈出第一步,员工持股5.28元买入)、中材科技(混改最彻底,锂离子电池隔膜业务有望超预期,集团新材料平台,PE估值26倍)。2016年,我们会重点关注四条主线:一行业供给侧改革,二基建2.0时代的海绵城市、水利、地下管网,三业务升级的两个纬度新材料、互联网+地产后市场,四两大主题(央企整合和民企转型)。我们会根据四条主线,及时跟踪推荐新的标的。广发证券

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