股市分析:反弹可期 转势无望证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-01-30
股票投资就4个字——质、位、势、时,时间周期解决的是时的问题。虽然它不包括公司经营与宏观基本层面的时,但好的技术分析一定会和好的基本分析殊途同归,并还能克服一些貌似好的基本分析的缺陷,几次重大的顶、底,就充分证明这一点。
股票投资就4个字——质、位、势、时,时间周期解决的是时的问题。虽然它不包括公司经营与宏观基本层面的时,但好的技术分析一定会和好的基本分析殊途同归,并还能克服一些貌似好的基本分析的缺陷,几次重大的顶、底,就充分证明这一点。因此对股票投资的时的把握,可从时间周期入手。

上期讲时间周期的波动律——通过鲁卡斯数列和斐波那契数列,把握市场的波动节奏和韵律。它与顶、底有一定关系,因为大多数顶、底都会和某一个时间窗口有关;但又无绝对联系,因为更多的时间窗口只是程度不等的波动而已。这是我们做时间数列分析时要注意的。

时间数列要注意的第二个问题是数数。数数谁不会?不就是数几根k线?但大多数人还真不会。比如坊间常有这样的分析:由于从某某点到现在已经几月、几周、几天,所以这是个时间窗口。这样的分析虽然有一些效果,却是错的。

因为一个时间窗口能否成立,不取决它与前面哪一个顶、底构成哪一个“神奇数字”,而是它和前面若干个波动点之间,是否构成一个完整的——长度够长、密配程度够高的时间数列。

所以,正确数法是:先假设现在或未来某一条k线为时间窗口,设为0,再逆向往前数。比如2013年6月,以它为时间零点往前数,可见——

4个月:2013年2月;7个月:2012年11月;11个月:2012年7月;18个月:2011年12月;29个月:2011年1月;47个月:2009年7月;76个月:2007年2月。

这组数列,长度够长——7个节点,跨越76个月(虽然再往前数,还能数到123个月,至2003年3月,但一般,鲁卡斯数列用到76,斐波那契数列用到89就够了);密配程度够高,达6/7,即除了第11个月,其余各节点都是明显的波动点,区别只在波动大小,以及有的当月转向,有的下月略沉一下或冒一下再转向——如果你同时还画“19-18月线”(以每月19日的收盘价为月线开盘,以下月18日为月线收盘,并以期内的最高日收盘和最低日收盘为月线最高、最低),两相对照补充,其各个节点的正点率还要更高一些。2013年6月见底前一周,我在本专栏发表《熊市很快就将结束》,其时间窗口的确认,就是用这种方法。

如果从前面的高、低点开始数,我们就很容易被6124点、1664点、3478点等一些大级别顶、底吸引,理所当然地忽略掉一些小级别波动,这样就感受不到其中的韵律,发现不了这组时间数列了。

有朋友说,2007年2月探底2541点后马上回升,当月和上月是一个破脚穿头的并列阳,这么小级别的波动也能算?当然!时间数列揭示的仅仅是波动的节奏和韵律,至于该节点产生多大级别的波动,不取决于时间本身,而是取决于其他要素。就像1849点能成为熊市底,不仅因为它是一个时间窗口,更因为从3478点以来,一组月线级的下跌5浪已完成,价格跌到了一个重要位置——价值底线……没有这些条件配合,再重要的时间窗口都不可能成为底。

大多数时间节点没有出现大波动,只是因为没有其他任何条件配合,因此,我们不能因为它波动的级别不够,就不把它当时间韵律上的一个音符。这就像一首乐曲,有全音符,也有半音符和四分音符。都是全音符,那就是哀乐了。

因此,时间数列分析的3个关键点是:时间零点,把开始数数的k线数为0,而非1;要逆数,不要顺数;重在波动,而非级别。

最能说明问题的是2008年10月,1706点收盘当天我正巧在电台,被拉夫做了一档直播,狂言“全线满仓,死了也认”。这个底的形态与价位条件和1849点一样,也是跌到价值底线(重要价位),完成一组周线级下跌5浪(重要形态),而重要时间则来自:以2008年10月为时间零点往前数,除13以外,3、5、8、21、34(斐波那契数列),全是波动点,虽然它们都是小级别波动,但依然不妨碍这组时间序列的成立。

收缩与扩张,也是价格运动的定律之一。扩张,指各波动点的时间跨度渐次延长,它是趋势强烈的表现。收缩,是指它们的时间跨度渐次缩短,这是趋势渐弱的表现。

用物理学解释,物质运动会受不同振荡波影响,它们周期不一,影响的时点不同。当几种周期的振荡点不断接近,运动的受扰频率就会加快;当几种周期的振荡点汇聚到一起,运动的方向就会改变。索罗斯说,趋势的两头总是不稳定的,就是这个道理。

用逆数法的另一个好处是可顺便检验趋势的扩张与收缩情况。因为斐波那契和鲁卡斯数列都是渐次扩张的,顺数成立、逆数不成立的时间数列,作为时间窗口的有效性通常较弱,因为它表明趋势在扩张中——虽然998点和6124点都是在顺数成立、逆数不成立情况下产生的,但那是有价格极值和分形极值的双重配合的。正常情况下,一个时间数列先要逆数成立,顺数大体上也能成立,它作为转势窗口的概率就非常高了,因为它意味着价格波动的收缩,意味着趋势的减弱。这一点,我们可通过5178点这波行情的日线图和1849点的月线图来加深理解。

时间数列上,以2016年1月为零点,可看到一组鲁卡斯数列,但这组数列很短,数到11之后就混沌起来。以2月为零点,可看到一组斐波那契数列,这组数列长度足够,密配程度也高。因此,节后的大盘将迎来2016年的第一个好时段。但以收缩扩张定律检验,月线还只有去年8月一个底,无法检验;周线从去年7月3373点到8月2850点,再到现在,仍呈扩张状态。因此,反弹可期,转势却无希望。


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