两融余额连降18日仅余9500亿元证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-22
  A股本周破位下行,投资者的交易热情也降至冰点,两融余额连续18个交易日下滑,再次刷新历史连降记录。机构认为,目前两融业务总
  A股本周破位下行,投资者的交易热情也降至冰点,两融余额连续18个交易日下滑,再次刷新历史连降记录。机构认为,目前两融业务总体风险可控,不过随着上证指数跌至2800点以下,双融业务强制平仓情况会逐步增加。

  两融规模持续下滑

  周二,上证指数大跌6.42%,盘中连续失守2900点与2800点关口,行业板块全线下跌,再现千股跌停。周三,上证指数盘中再度跳水,最低跌至2638.30点,虽有权重股护盘,收盘重新站上2700点,全天仍收跌0.52%。

  两融方面,受市场大跌影响,投资者的交易热情降至冰点,两融余额出现大幅下滑。据同花顺数据,截至1月26日,两融余额报9531.14亿元,较上一交易日大幅减少了244.24亿元。目前两融余额已经回落至去年10月中旬的水平。值得注意的是,这也是两融余额连续第18个交易日下滑,再次刷新历史连降记录。

  其中,沪深融资余额报9509.95亿元,较上一交易日环比下降2.49%。融券余额今年来也呈现持续下滑趋势,逼近20亿元关口。截至1月26日,融券余额报21.19亿元,较上一交易日下降7.12%。

  今年以来,融资买入占比显着下降,融资买入额占全部A股交易额的比例下降到7.41%,创去年9月3日以来新低。与此同时,投资者期间大举融资偿还,据统计,2015年12月31日以来,两融市场便处于持续的融资净偿还状态,期间累计融资净偿还金额已经高达2373.34亿元。

  周二市场大跌,当日融资净偿还金额也出现激增。期间融资买入金额为385.63亿元,较前一交易日增加了47.21亿元,不过仍处阶段性低点。融资偿还628.25亿元,较上一交易日大幅增加了252.18亿元,当日融资净偿还额为242.62亿元,创1月11日以来新高。

  分行业看,周二28个申万一级行业全部遭遇融资净偿还,其中非银金融净偿还金额最高,为26.77亿元。电子、计算机、传媒、医药生物、机械设备、房地产、有色金属、化工等行业净偿还金额也超过10亿元。

  个股方面,周二有28只个股融资净偿还额超过亿元关口,中国重工以4.27亿元的净偿还额排名居首,东方财富、中信证券、中国平安、京东方A、国电电力等个股也超过2亿元。当日实现净买入的个股仅有54只,其中三峡水利获净买入1.02亿元,成为最受融资客青睐的个股。

  总体风险可控

  市场持续大跌之下,两融业务风险再次引发市场担忧。民生证券认为,目前两融业务维持担保比例远高于平仓线,总体风险可控。不过,在市场单边下跌背景下,个股股价持续下跌,融资余额占流通市值比例较高的股票将面临更大的压力。

  据统计,截至1月26日,两市有13只个股融资余额占流通市值的比例超过20%,分别为华平股份、乐凯胶片、全柴动力、卓翼科技、华映科技、北纬通信、德力股份、宝莫股份、亚通股份、美尔雅、国民技术、四川美丰和大恒科技。

  国元证券在最新披露的1月26日《投资者关系活动记录表》中表示,公司信用业务整体维持担保比例较高,其中融资融券维持担保比例约在230%左右,股票质押回购维持担保比例约250%左右。根据信用业务部门的测算,如果相关客户不增加保证金,上证指数跌至2800点以下,双融业务强制平仓会逐步增加。

  对于后市,申万宏源认为,A股中期调整趋势尚未结束。主要原因是国内货币政策宽松余地下降,资金驱动型行情短期难以启动。其次,经济增速仍在下滑,上市公司盈利增速亦在下降,业绩驱动型行情也难以出现。因此,股价回归基本面仍是大趋势,考虑到目前市场的中位数市盈率仍在相对高位,未来仍有一定回归的空间。最后,2016年开启的供给侧改革将会产生哪些影响,不确定性仍然较高,投资者风险偏好难以大幅提高。

  中原证券表示,随着2850点被有效击穿,市场公认的政策底也同时被击破,未来股指可能步入加速赶底的进程当中。在市场仍未有效止跌企稳之前,建议投资者多看少动,不用贸然进场抄底。预计上证综指短线继续下探、寻求支撑的可能性较大,创业板跟随主板同步下行的可能性也较大。

  西南证券则认为,两市近日出现断崖式放量下跌,显示在当前内外环境下恐慌资金出逃加剧。目前市场指数已较最高点跌掉50%左右,诸多个股已经跌入价值区间,值得关注。市场已处于底部区间,不应再盲目割肉,而应该保持定力,静待转机,坚守被错杀的个股。


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