科远股份(002380)清洗机器人首进华电集团 获重大进展;转型升级全面迈向工业4.0证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-24
1.事件

公司公告子公司科远控制与湖北华电西塞山签署#4 机组(600MW)凝汽器在线清洗机器人节能系统改造项目合同能源管
1.事件

公司公告子公司科远控制与湖北华电西塞山签署#4 机组(600MW)凝汽器在线清洗机器人节能系统改造项目合同能源管理合同,清洗机器人首进华电集团。

2.我们的分析与判断

(一)清洗机器人推广重要进展,新品拓成长空间

公司新产品清洗机器人2015 年推广20 台套,已进入大唐、国电和保利协鑫等发电集团,其中直接销售1 台套,本次进入华电集团为清洗机器人推广的又一重要进展。随着产品被更多的客户认可,我们认为一方面清洗机器人有望继续取得突破,另一方面未来产品直销比例有望大幅提升,发展将超预期。

截至 2014 年底全国火力发电机组数量大于等于300MW 已投产机组约1,400 台,在建机组约200 台。公司清洗机器人价格约500 万元/台套,锅炉CT 价格约600-700 万元/台套。仅考虑已投产机组,两项新产品市场空间也将超过160 亿元,在全面实施燃煤电厂超低排放政策推动下预计将迅速放量;公司与无锡汉神合作研发焊割领域机器人,在研多款专用机器人,未来不排除向民用延伸,切入服务机器人领域,有望进一步打开成长空间。

(二)热工自动化/电厂信息化领先,将高速成长

公司为热工自动化与电厂信息化行业国内领先企业,2015 年业绩预告增速为40%-60%。公司拟定增募资9.36 亿元,完善工业4.0 布局,已于1 月22 日过会。公司实际控制人持股比例超62%,资本运作具备良好基础。公司每股资本公积超2.5 元,2015 年中报10 送10,未来仍具高送转潜力。

(三)内生+外延,转型升级全面迈向工业4.0

公司智慧电厂力图打造科远版电厂Predix(GE 打造的工业互联网标准),将成为公司服务性收入主要来源;慧联制造平台针对离散制造行业打造工业闭环生态系统,低成本普及工业4.0,已接入200 余家企业。公司已完成对南京闻望65%股权的收购,未来将在技术和客户领域方面取得拓展。公司在手现金2.7 亿元,同时明确提出将重点围绕工业4.0、智能制造、自动化生产线、整体解决方案提供商等公司进行投资收购,我们判断公司未来不排除继续通过外延方式加码工业4.0。

3.投资建议

考虑本次增发,按照30 元增发价计算,预计公司2015-2017 年EPS 为0.32/0.54/0.87 元,对应PE 为116/69/43 倍。公司在工业4.0 板块中成长性较强,业绩存在上调潜力,目前在手现金2.7 亿元,未来不排除继续通过外延方式加码工业4.0。维持“推荐”评级。风险提示:清洗机器人和锅炉CT 推广不利;工业4.0 业务发展低于预期;A 股整体估值水平大幅下调。

可参考我们2016 年2 月22 日发布的深度报告《科远股份(002380):专用机器人打开成长空间; 转型升级全面迈向工业4.0》(26 页)。

1.中亿财经网(http://www.zhongyi9999.com/)遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;

2.中亿财经网的原创文章,请转载时务必注明文章作者和"来源:中亿财经网",不尊重原创的行为中亿财经网或将追究责任;

3.作者投稿可能会经中亿财经网编辑修改或补充。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。





地址:武昌区徐东二路二号东创创意园2号孵化楼205室 430000
市场合作:027-83921240 投稿咨询:3274686074 商务合作QQ1:1821361971; QQ2:511345468 加入QQ群
中国互联网举报中心中国互联网举报中心 鄂ICP备14010830号-1 监督邮件:3464055169@qq.com ©2014-2016 未经书面授权禁止复制或建立镜像