鼎龙股份(300054)2015年年报点评!证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-24
公司发布15 年年报,实现收入10.49 亿元、同比增长14.28%,归属于上市公司股东的扣非净利润为1.51 亿元、同比增长24.12%,EPS为0.36 元。

   事件1:公司发布15 年年报,实现收入10.49 亿元、同比增长14.28%,归属于上市公司股东的扣非净利润为1.51 亿元、同比增长24.12%,EPS为0.36 元。扣非加权平均净资产收益率12.10%,增加1.1 个百分点。同时,公司发布2016 年第一季度业绩预告:归属于上市公司股东的净利润4,128.26 万元-4,878.85 万元,比上年同期增长10%-30%。

   事件2:公司公告重大资产重组预案:拟通过发行股份及支付现金购买旗捷投资100%股权、旗捷科技24%股权、超俊科技100%股权和佛来斯通100%股权;同时,向不超过5 名特定投资者募集不超过9.9 亿元配套资金,募集配套资金总额不超过拟购买资产交易价格的100%(其中2.4 亿元用于支付现金对价,4.1 亿元万元用于集成电路(IC)芯片及制程工艺材料研发中心项目、集成电路芯片(IC)抛光工艺材料的产业化二期项目、品牌营销网络及技术支持中心项目和彩色打印复印通用耗材研发中心项目,剩余3.4 亿元在扣除发行费用及支付各中介费用后用于补充流动资金)。交易完成后,鼎龙股份将控制旗捷投资、旗捷科技、超俊科技和佛来斯通100%的权益。

   业绩符合预期,非HP 系碳粉和高速打印粉高速增长。

   实施并购重组,打通产业链上下游。

   创新O2O 模式重塑图文快印行业,行业整合顺利进行中。

   发展半导体产业,形成打印闭环,实现多方位突破。

   打印复印全产业链布局完善,维持买入-A 评级:我们认为,并购重组完成后,公司在打印快印产业链上优势明显,未来将充分发挥协同作用,形成良性循环。考虑到本次重组方案还在审批过程中,我们暂不在盈利预测体现,我们预计公司16-18 年EPS 分别为0.48、0.71 和1.04 元,维持买入-A 评级,目标价45 元。

   风险提示:重组不达预期、彩粉销量不达预期、CMP 抛光材料市场开拓缓慢的风险                                  


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