券商"傍大款"好事成三 华创证券曲线登陆A股证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-24
  不经意间,券商登陆A股市场第三种模式再度开启。

  继安信证券被中纺投资收购、同信证券被东方财富收购之后,华创证券也即
  不经意间,券商登陆A股市场第三种模式再度开启。

  继安信证券被中纺投资收购、同信证券被东方财富收购之后,华创证券也即将被宝硕股份收购,证券公司通过被上市公司收购,进而实现曲线上市。

  曲线登陆A股市场

  宝硕股份本次收购华创证券,涉及资金约77.51亿元。这次股权重组的路径是:宝硕股份以10.29元/股的价格发行约7.53亿股,向贵州物资、茅台集团等17名股东购买华创证券100%股权;同时拟以13.45元/股,向宝硕股份现实际控制人刘永好旗下的南方希望、北硕投资及其余8名认购对象定增募集配套资金77.5亿元。

  同时,募集配套资金总额不超过本次拟购买资产交易价格的100%,扣除相关费用后将全部用于补充华创证券资本金。

  华创证券此次“借道”宝硕股份并非证券行业的第一例,但与之前多家券商的证券化路径仍有不同。如安信证券、江海证券“借道”的都是同一控制人旗下的上市平台。而宝硕股份与华创证券不在同一控制人旗下,而且华创证券无论是资产体量还是业务规模都远大于宝硕股份。数据显示,2015年1月~8月,华创证券净利润为5.9亿元,而宝硕股份为2.9亿元。

  华创证券成立于2002年1月22日,由实联信托、国际信托、凤凰股份、沙钢集团、贵阳煤气、茅台集团、盘江股份、贵航集团及振华科技共同出资约2亿元创立。历史上,华创经历了两次股权变更与四次增资,注册资本达到15.78亿元。

  华创证券作为一家立足贵州的区域券商,除了拥有所有的传统业务外,在创新业务中也渐露特色。2014年华创证券获准首批试点开展互联网证券,并且通过控股贵州股交中心、酒交所、兴黔资本等公司,构建了较为完善的非标资产业务体系框架,延伸了产业链,形成了“券商+金融资产交易所”的独特竞争优势。

  安信证券金融行业分析师赵湘怀表示,通过此次重大资产重组,华创证券能够依托上市公司形成良好的融资机制,补充资本金,推动业务实现高速发展。

  券商

  愈发青睐“借道”上市

  截至目前,走此捷径成功上市的证券公司不止华创证券一家。1月26日华声股份也公告称,该公司以发行股份及支付现金方式购买国盛证券100%股权。

  华声股份公告称,该公司计划向中江信托等发行股份数量为2.58亿股,发行价格13.42元/股,支付现金34.65亿元。另外,华声股份拟向前海发展等5名交易对象发行4.78亿股,发行价格为14.5元/股,募集资金总额不超过69.3亿元,用于支付收购国盛证券的现金对价、支付交易的相关税费及补充国盛证券资本金。

  采用这种方式的还有中山证券“借道”锦龙股份,安信证券“借道”中纺投资,同信证券“借道”东方财富,江海证券拟“借道”哈投股份。

  “目前券商之所以青睐‘借道’上市这种模式,是因为无论是首发(IPO)还是借壳都存在门槛高、耗时长等诸多不确定因素。”深圳一家大型券商投行人士称。

  “在券商大力发展资本中介业务大背景下,资本实力越来越成为影响证券公司发展的关键。有一个好股东或投奔一家‘财主’,成为越来越多证券公司的必然选择。”一位从事投行工作近10年的券商投行副总裁说,自身上不了市,唯有将自己装进上市公司里去,走“借道”捷径曲线上市的券商未来还会增加。


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