天奇股份(002009)业绩在前次预测区间内 智能物流业务有望快速成长证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-24
事件

公告2015 年业绩快报

因完成对同一控制下湖北力帝100%股权的收购,追述调整后,2015 年实现收入21.85 亿元、
事件

公告2015 年业绩快报

因完成对同一控制下湖北力帝100%股权的收购,追述调整后,2015 年实现收入21.85 亿元、同比增长12.9%;营业利润9703万元、同比增长16.9%;归母净利润9827 万元、同比下降24.6%;基本每股收益0.27 元。

简评

业绩在前次预测区间内,预计扣非后增速好于净利润增速

公司在三季报中预测2015 年实现归母净利润8611 至10525 万元,快报中归母净利润9827 万元在上述区间内。因合并同一控制湖北力帝100%股权, 追述调整后2014 年扣非后归母净利润为6760万元;2015 年前三季度非经常损益1186.5 万元、湖北力帝1-5月非经常损益净额94.3 万元;预计2015 年非经常损益大幅小于2014 年的6266 万元,扣非后业绩增速将好于归母净利润增速。

2016 年汽车物流自动化输送装备业务订单非常饱满

2014 年底公司母公司未确认收入订单金额为6.6 亿元,主要是汽车物流自动化输送订单;2015 年母公司签订汽车及零部件物流自动化输送订单金额14.27 亿元、同比增长77.5%,其中国外订单2.97 亿元。该业务为工程师进行非标或模块化设计、采购、安装、调试及验收,2013-2014 年收入为8.48 亿元和8.56 亿元。预计2015年底母公司汽车物流尚未执行及确认收入订单金额约12 亿元。

预计2015 年风电业务盈利,2016 年继续转好

风电产品主要为铸件和机加工产品,其中约70%的出口到国外,预计2015 年铸件和机加工产品盈利、叶片亏损,整体上15 年风电业务能够实现盈利。2015 年底风电结构件在手订单充足,2016年考虑出口因素和产能适当增加,预计盈利会继续转好。

全产业链布局废旧汽车回收业务,继续外延扩张

公司已经完成废旧汽车回收与拆解的全产业链布局,基于废旧拆解与回收行业“牌照管制和区域限制”的特点,且公司现有牌照仅3 张(苏州、宁波和吉林白城),外延是快速扩大规模的最有效途径。预计2016 年公司仍将以外延方式继续取得废旧汽车回收与拆解资源。

智能物流有望成未来几年成长最快的业务

去年公司通过引进外部人才,已组建好了从设计、设备制造、营销完整的智能物团队,预计2015 年独立接单约1.6 亿元、在手订单充裕,期待公司2016 年取得标志性的智能物流项目。未来在3-5 年公司智能物流业务会高速增长,挺进千亿元物流系统市场。

以14.9元向实际控制人和员工发行新股募集配套资金1.3亿元

2015年1月28日公司公告发行股份购买资产及配套募集资金方案,2015年11月6日获得证监会核准,批复日(11月3日)起12个月有效。2015年12月10日完成了发行股份购买资产,但配套募集资金计划尚未完成,仍在进行中。配套募集资金计划为:拟向实际控制人黄伟兴、天奇股份2015 年第一期员工持股计划以每股14.90元发行约872万股募集配套资金1.3 亿元,其中实际控制人黄伟兴拟认购配套募集资金约8500 万元。

注:若因天奇股份2015年第一期员工持股计划未成功实施而致使天奇股份2015年第一期员工持股计划实际认购金额不足4500万元的,不足部分由黄伟兴认购。若实际募集资金总额不足1.3亿元,则首先满足天奇股份2015年第一期员工持股计划认购4500万元,剩余额度由黄伟兴先生认购。

盈利预测与投资评级

公司汽车自动化物流订单饱满、风电业务继续转好、继续外延扩张废旧汽车回收与拆解业务、智能物流业务有望快速成长;预计2016-2017年归母净利润为1.96和2.55亿元,对应EPS为0.54和0.70元,PE分别为30.1倍和23.2倍,维持"买入"评级,目标价36元。

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