诺亚财富开启全球PE投资新时代证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-02-26
文/张硕

  进入2016年,全球资本市场似乎依然处于风雨飘摇中——股市大幅震荡,汇市“黑天鹅”事件不断,债市牛市光环渐退,大宗商品价格徘徊在低谷,似乎仅有PE投资独
文/张硕

  进入2016年,全球资本市场似乎依然处于风雨飘摇中——股市大幅震荡,汇市“黑天鹅”事件不断,债市牛市光环渐退,大宗商品价格徘徊在低谷,似乎仅有PE投资独善其身。

  事实上,越来越多投资者发现,兼顾中长期价值投资的PE业务,不但能帮助他们安然度过当前金融市场动荡期,还在创造可观的投资回报。

  当前,全球资本市场已经对此作出反应——相比欧洲银行业股价持续下跌,PE上市公司依靠自身可观的业绩收入,股价依然坚挺。

  然而,PE投资业绩同样遵循著名的“二八定律”,即20%的管理人创造80%的业绩。在PE这个投钱即投人的领域,要找到能为投资者不断创造高收益的基金管理人,绝非易事。此外,欧美国家优秀PE基金管理人,掌握欧美富豪家族的巨额资金,未必愿意接收来自新兴市场国家投资者抛来的橄榄枝。

  今年3月,诺亚财富即将重磅推出首位国际重量级投资界大师,就是新一代全球私募巨头Vista Equity Patners创始人、董事长兼CEO罗伯特史密斯(Robert Smith),他将在3月4日现身深圳,与国内广大投资者共同交流自己的投资哲学。

  据悉,除了罗伯特史密斯,诺亚财富还邀请了橡树资本董事长及联合创始人霍华德史密斯(HowardMarks)、摩根资产管理公司全球主席白博文(Paul Bateman)等全球投资界顶级大佬,通过举办“诺亚智汇”系列论坛的方式,与中国投资人面对面,一边分享他们的投资智慧,一边为国内投资者寻找新的投资机会。

  诺亚财富创始人汪静波表示,为国内投资者挑选全球最优秀的PE基金管理人,一直是诺亚财富的使命。其实,诺亚的命名,正是源自《圣经》的记载——诺亚用歌斐木制造了一艘巨大的方舟(即诺亚方舟),从大洪灾中幸存下来。

  “顾名思义,诺亚财富的宗旨,就是帮助国内投资者在瞬息万变的金融市场波浪中,安全完成资产保值增值的财富之旅,成为投资者财富的守护者。”汪静波直言。

  年化31%收益的秘诀

  或许,罗伯特史密斯对不少国内投资者而言,仍是一个陌生的名字。但在华尔街,他被誉为“私募股权投资小巨人”(Private Equity Titan)。

  究其原因,他创建的Vista Equity Patners在过去15年创造了两个业绩奇迹,一是年化内部收益率高达31%,远远跑赢绝大多数PE同行,二是至今他保持着没有一个投资项目亏损的记录。

  他坦言,自己的投资秘诀,就是通过帮助被投公司引进标准作业流程,包括如何执行重组变革,如何推动盈利能力、提升业绩增长、提高客户满意度等,最大幅度实现企业商业价值的内生式大幅增长。

  如今,罗伯特史密斯的这项PE投资秘诀,被称为私募股权投资3.0模式——相比以往多数PE机构主要依靠财务杠杆与投资企业自身业绩增长获得不菲的投资回报,罗伯特史密斯则注重引入最佳的企业管理机制,让企业得到最快的成长速度,从而创造更高的股权投资回报。

  有PE业内人士直言,罗伯特史密斯赶上了2B投资的黄金时代。继2C消费级市场被充分挖掘后,面向企业级的2B市场被看成下一个风口,尤其在工业4.0、制造业服务化的新趋势引领下,软件企业, SaaS服务等技术领域将具有广阔的发展空间。

  但更多PE业内人士承认,Vista Equity Patners的成功,也有自己独特的投资眼光与资本运作基因——与老牌华尔街私募巨头偏好大型交易的做法不同,这家PE机构专注于中小型企业的投资,偏重软件、数据等技术性企业的投资,但正是这些看似不起眼的投资,却让Vista创造了令不少同行羡慕的的骄人业绩。

  诺亚深挖PE投资大金矿

  在不少PE业内人士看来,能吸引到罗伯特史密斯到中国分享自己的投资哲学,的确不是一件容易的事。像他这样的华尔街PE投资界明星级人物,平时工作异常忙碌,未必有时间参与投资沙龙,与投资者面对面长时间地交流自己投资心得。

  诺亚财富之所以能打动史密斯,主要是基于诺亚财富在PE领域的近十年精耕细作。截至去年三季度,诺亚财富的PE业务财富管理规模超过600亿元。全球和中国Top10级别的综合型PE管理人中,超过50%是诺亚财富的合作伙伴,其中很多管理人很少向个人投资者开放募集;而在各阶段和重点行业基金管理人的排行榜中,诺亚财富的合作伙伴依然占据了半壁江山。在2月23日举办的《诺亚2016高端财富白皮书》新春媒体发布会上,诺亚财富业务资源中心总经理、首席资产配置官陈昆才介绍说:“在TMT、消费服务、文化传媒和能源矿业这四个行业,诺亚筛选出的PE基金投资回报显著高于市场水平。”

  而诺亚财富旗下资产管理公司歌斐资产,也通过母基金的方式切入私募股权投资领域,建立了一定广度和深度的覆盖和行业影响力。歌斐资产创始合伙人、董事长兼CEO殷哲表示:“歌斐资产目前参与追踪的私募股权基金超过200家,投资逾60多位PE基金管理人与80多只PE基金,覆盖近1000家高成长企业。”目前市场上已有不少PE/VC,会以歌斐资产投资他们作为品牌和业绩方面的背书。

  殷哲说,通过对PE业务的深耕细作,歌斐资产已经提炼出五大核心投资理念,即把握趋势、全面覆盖、深度尽调、构建组合、动态平衡;而这套科学严谨的投资模型,帮助诺亚财富和歌斐资产能不断筛选出优秀的PE基金管理人,为投资者创造更丰厚的回报。

  “应该说,中国正进入PE投资的黄金时代。”殷哲表示。

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