降准暂稳市场情绪 基金经理看好周期股国际新闻

中亿财经网 / 国际新闻 / 来源: 作者:NH00013阅读: 2016-03-01
央妈发威,效果立显。3月1日,指数实现V形反转,截至收盘上证综指上涨1.68%,创业板指上涨2.91%,后者更是结束了此前的5连阴。

  继上周四暴跌后,A股在2月29日遭遇到
央妈发威,效果立显。3月1日,指数实现V形反转,截至收盘上证综指上涨1.68%,创业板指上涨2.91%,后者更是结束了此前的5连阴。

  继上周四暴跌后,A股在2月29日遭遇到一次投降式下跌,创业板暴跌6.69%,5个交易日下跌16.27%。深圳一名公募基金经理直言 ,低风险偏好市场中小票非常容易被错杀估值,此时应该回避中小创。

  今年前两个月,去年绩优基金经理大多表现平平,一位基金投资者告诉《第一财经日报》记者,他于29日赎回了北京一位明星基金经理的产品,该基金经理热衷于中小创,以风格鲜明、仓位激进而闻名,前两个月该基金经理管理的一只明星产品录得回报为-25%。

  现在不用太惊慌,毕竟已经跌了这么多。创业板的趋势性机会没有了,个股的机会还会有的。北京一家中型公募投资总监对《第一财经日报》表示。

  抄底首日大跌

  上周四,A股再次遭遇到狂风暴雨般的暴跌,千股跌停再现,市场人士认为,此信号表明此前的反弹告一段落。基金经理亦做出了顺应大势的选择:降仓。

  好买基金研究中心的数据显示,上周偏股型基金仓位下降0.98%,当前仓位58.63%。其中,股票型基金下降0.8%,标准混合型基金下降1.00%,当前仓位分别为83.09%和55.82%。

  很少有人想到第二次暴跌来得如此之快。2月29日,上涨指数下跌2.86%,创业板指则暴跌6.69%,从消息面来看,这两次暴跌并没有实质性的利空,但在风险偏好较低、投资者信心严重缺失的情况下,任何风吹草动都会引起恐慌性的抛售。

  绝对收益者离场导致接下来市场的存量博弈特征更明显,风险偏好回调时部分中小创将会首先被回避,而周期股尚难以形成一致预期,并且会分流创业板资金,导致市场的赚钱效应减弱。深圳一位基金经理指出。

  好买基金研究中心数据进一步显示,上周公募基金主要加仓了计算机、传媒和建筑三个板块,加仓幅度分别为0.81%、0.72%和0.53%,但显然2月29日的行情给加仓者泼了一大盆凉水。

  重仓小票的众多基金在当日大跌中自难以幸免,东方财富choice的统计结果显示广发改革混合、金鹰核心资源、交银先锋混合等在内的9只基金跌幅均超过8%,约13.3%的混合型基金的跌幅超过6%。

  这些暴跌基金中,不乏去年的绩优者,浦银战略新兴产业、易方达新兴成长、宝盈新价值等等均名列大跌名单之中。

  创业板从年初至今跌了近3成,一些个股都已经腰斩。创业板要分开来看,一些股票会进一步往上走,一些股票会进一步下跌,因此创业板指数可能会在此附近徘徊。上述北京中型公募投资总监说。

  有基金经理向记者表示,其认为大盘在3月份有望实现20%左右的上涨,从定增减禁角度来看,3、4月是减禁的低谷期,相对于1月的1043亿,3月定增减禁规模是732亿,4月也只有779亿。

  基金降仓位

  年初以来中小创遭遇较大幅度调整,计算机、传媒、通信跌幅居前,而周期股则表现出较强的抗跌性,钢铁、煤炭、有色等板块表现出色。

  本报记者了解到,在近期路演中,周期股是一些券商宏观分析师大力推荐的板块之一。大概逻辑是1月份的信贷数据放量显示基建投资吸纳资金能力增强,同时房地产销售持续好转,经济企稳走平概率大大增强,同时流动性的持续宽松,推动商品价格走强。

  我们有在关注周期股。上海一位资深公募基金经理向《第一财经日报》表示,其认为主要有三个逻辑来持有周期股,第一是一月信贷量较大;第二是今年可能是政策的落地年;第三是周期股估值、市值比较合适,下跌空间小。

  如果一旦形成了经济的企稳之后,周期股的空间是很大的,目前来看地产比较火爆,预期有可能地产开工量短期走的比较强。该基金经理进一步表示。

  历史上来看,周期股的趋势性机会出现在经济扩张期,比如2006至2007年、2009年、2010年11月至2011年4月,在此期间工业增加值、固定资产投资会出现明显的回升。

  2011年以来宏观经济趋势性下行,周期股的机会显著降低。市场风格偶尔会在很短期内向周期倾斜,比如2012年下半年社融大增、工业增加值和PPI小幅回升时,周期股有所表现,但是持续时间并不长。

  最新的数据显示,2月制造业采购经理人指数从上个月的49.4下滑至49,略低于市场预期,反映实体经济景气度依然较差。分企业规模看,大型企业PMI指数在最近6个月内首次跌破枯荣线至49.9;中型企业PMI稳定在49,而小型企业则创出44.4的历史新低。从1-2月份的PMI指数来看,即将公布的1-2月份宏观经济数据不会太乐观,稳增长压力较大。

  中泰证券认为,当前周期股走强确定性较强,同时叠加当前供给侧改革政策的催化,周期股反弹行情十分值得参与。

  亦有分析人士进一步指出,黄金股+基本金属是个不错的对冲组合。逻辑是,如果全球风险偏好下降,黄金股可以对冲金属下跌风险;如果全球风险偏好上升,金属走势相对比较强,同时也会带动黄金工业需求上涨。

  作者:郭璐庆来源一财网)

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