十大机构最新投资策略证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:zycj阅读: 2016-04-19
A股五大利空:一、产油国冻产协议“流产”;二、偏股基金仓位回落;二、新三板分层加快实施,或分流股市资金;四、72家企业通过IPO申请,IPO抽血效应明显;五、GDP增速未能高于预期。
A股五大利空:一、产油国冻产协议“流产”;二、偏股基金仓位回落;二、新三板分层加快实施,或分流股市资金;四、72家企业通过IPO申请,IPO抽血效应明显;五、GDP增速未能高于预期。

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      截至4月15日,A股融资融券余额较前一交易日下滑36.54亿元,报8938.86亿元。此前一日曾逼近9000亿关口,创2月2日以来新高。

机构3100点分歧加大。短期市场来看,目前再度进入敏感时间窗口。上周是A股的超级数据周,市场也相对较为给力,股指维持震荡攀升的态势,但是无论是从5日、10日、30周、55周以及月线的走势来看,目前又一次进入敏感时期,股指是继续有效突破,还是到3100点仅为昙花一现,均有可能,两方面的走势将在本周出现。

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     如果股指出现快速放量突破,在后市的走势便非常明朗,不仅可以上3200点、3600点,甚至突破4000点也不是没有可能;一旦市场的成交量出现萎缩,市场便后继乏力,市场存在的风险便会出现。投资者加仓或者减仓,一定要关注成交量的变化。【点击查看:连续2日量价齐升且突破压力位的股票】

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中金公司:复苏持续性是关键。上周披露的关键经济数据表明经济环境已经出现较为明显的回暖,房地产基建投资强劲,工业产出也显著改善。名义GDP和上市公司收入具有较强的相关性,将助力A股公司盈利向上拐点的出现;另一方面,物价水平依然温和,且从政府官员的表态来看,稳增长仍是目前的主要矛盾,政策仍有望继续保持稳增长的基调。“四月仍是机遇期”,上周在宏观数据公布后市场并未积极响应,反而重现纠结。

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      市场经过前期的反弹,对经济复苏已经有一定程度的反应,短期仍有上行空间,而中期走势的积极向好需要建立在对经济复苏更强的持续性预期之上。建议重点关注几方面因素:第一、关注基建、房地产相关行业的量、价、开工及产能利用方面的情况,是否相比三月份数据环比继续回升;第二、流动性层面边际变化,国内需要关注未来信贷的投放力度及持续性、在市场点位回升之后大股东减持力度的变化,外围则仍需注意美元加息预期对于新兴市场及大宗商品等方面的影响,深港通以及MSCI能否今年纳入A股等也值得关注;第三,中国政府在力图稳固经济回升力度及保持可持续增长方面的潜在改革及举措,包括降低进一步城镇化的障碍方面的措施。如果这些方面的信号整体积极,市场将仍有继续上行的空间。

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      申万宏源(000166):周期选股,成长择时!主题投资依然求新求异。现阶段,强周期行业仍处于“信号验证”的窗口期,结合市场“债转股”、供给侧改革和区域主题催化,从一季报改善预期出发,需要精选高近期、高弹性标的,推荐煤炭(西山煤电(000983)、阳泉煤业(600348)、兰花科创(600123))、有色金属(山东黄金(600547)、中孚实业(600595)、云铝股份(000807))、石化(上海石化(600688))、化工(维生素(红太阳、新和成)、轮胎涨价(青岛双星(000599)、赛轮金宇(601058)、黔轮胎))。与此相关的新基建是确定性最高的投资机会,关注我们3月推出的新基建十大金股、包括充电桩(杉杉电池、特锐德(300001))、水泥(海螺水泥(600585)、华新水泥(600801))、地下管廊(苏交科(300284))、海绵城市(东方园林(002310))、轨交(永贵电器(300351))、通信设备(烽火通信(600498))等。新兴成长长期方向不变,但短期仅作为强周期高弹性阶段性调整的补充,择时重于选股,而有实实在在业绩的价值型成长的持有久期才能更长。主题方面,区块链基础概念期向导入期过渡,相关标的“鸡犬升天”是常态,选股可适当降低标准;继续推荐行业从导入期进入成长期的液体活检,技术进入临床应用,国内企业获药监局批文开始兑现收入,值得重点关注。东方证券(600958):这波反弹会慢慢进入下半场,毫无疑问,反弹下半场的走势或许会影响2016年A股整一年的基调,注意观察经济运行中细微的风险以及变化,注重逆向和投选股,在积极参与反弹和积极择股的同时,需要时刻警惕市场风险。短期资建议仍然是三大一小,大金融、大消费、大基建以及错杀的成长股。

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      中信证券(600030):宏观预期改善对市场支撑效果有限,仅依赖基本面数据预期的修复难以催化市场走出趋势性行情。首先,基本面和政策的预期会此消彼长,短期的数据好转后,政策边际力度会降低。其次,需求面超预期的房地产引擎对高房价和销售回款有依赖,一线城市调控后,下半年地产投资或降温。再次,供给面由于产能的压制,投资品难以出现量价齐升的正反馈。整体来看,基本面预期改善会带来一波估值修复行情,但幅度有限,后续空间不大。风格上,大票依然值得重配。一方面,3月宏观数据显示供需总量增长都略高于市场预期,通胀担忧显著缓解,周期板块依然有底仓配置价值。另一方面,超短期大小盘择时指标自从4月11日以来略有回升,但依然维持在0.17左右的低位。整体来看,4月以来大小票收益分化并不明显,预计未来短期大票相对小票表现依然较优。

中泰证券:经济复苏确认助力市场风险偏好修复,2016年价格确定性的回升给中游加工制造业与下游消费品的业绩的推升提供了动力,这与2014-1015年的资本市场表现有着本质的区别。因此,维持2016年整体不必悲观,上半年是最好的“反弹窗口”,乐观点估值中枢可上升至3400-3500点一线。

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     中通证券(600837):反转暂难,时至今日,更重要的问题是涨多高?啥时卖?从技术角度看,大部分反弹幅度15-25%,30%以上反弹都有政策或基本面变化。根据艾略特波浪理论,此次反弹幅度可能为1047*0.382、1047*0.5、1047*0.618,即高点可能为3038、3161、3285点。

长江证券(000783):指数后续表现可能类似于2015年12月的状态,换手率难以创新高,但在没有明显性利空的背景下,指数处于震荡态势,重点在于把握结构性机会和交易型主题投资机会。

广发证券(000776):短期来看,2月以来的“熊市反弹”已接近尾声,接下来建议投资者降低仓位。

国信证券(002736):国内经济复苏的判断已经被一季度数据所证实。展望二季度,地产投资仍会延续复苏,基建投资可能会加速,制造业投资相对低迷但也有望低位企稳。近期金融数据也表明资金正在更多的进入实体经济,整体而言,二季度经济复苏仍会延续,不会出现明显的下行拐点。整体来看,目前市场4-5 月仍会延续反弹,未来关注的风险窗口期可能会出现在6月份,主要关注点在于经济高频数据是否掉头回落,以及美联储对加息路径表态的变化。而对于通胀问题,目前环境是复苏而非滞胀,目前的温和通胀还不会构成明显的负面影响。

招商证券(600999):目前市场走过了“突破”、“缠绵”、“巨震”、“反抽”,正式进入“鱼尾”阶段。不排除“再度缠绵”的时间会比以往更久。此时,需要通过金融、互联网金融的走势来观测人气。经济数据决定市场反弹高度。目前跟踪的三个指标(信贷、水泥、深圳房地产)不能算是超预期,只是信贷数据的略好为多空双方都提供了遐想的空间,但是市场也怀疑信贷宽松和地产销售增速见顶。对此只能说:1)继续跟踪;2)避险角度,继续建议绝对收益落袋为安,相对收益守株待兔。继续跟踪那些可能导致投资者悲观情绪短期扩散的因素,有耐心的、静静的等。如:上升通道下轨被击穿、海外市场走势、股东减持事件、债务违约事件、CPI、银行票据事件、P2P事件。今年国内信用风险事件的爆发进入密集阶段,不管是企业债停止兑付,还是P2P平台的倒闭。短期来看,这些事件会使信用收缩,可能引发流动性冲击,甚至资产价格踩踏性的下跌。

    

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光大证券(601788):保持结构性思维,3月宏观经济数据全面回暖。虽然经济复苏有利于企业盈利水平的回升,但其持续性和程度有待进一步跟踪观察。与此同时,在资金“脱虚向实”、通胀预期和美元加息背景下,二季度A股资金面仍难有较大改善。我们的市场观点还是以把握确定的结构性机会为主,配置上我们依然建议中长期以业绩稳定增长、估值相对合理的优质成长股为主线,短期可以适当参与周期性行业盈利回升下的投资机会,但需注意节奏。根据一季度经济数据情况,我们建议投资者保持结构性思维,可以从以下几个维度出发,寻找结构性投资机会:一是周期品涨价的逻辑(畜禽养殖、钛白粉、维生素、粘胶/短纤等),二是稳增长的逻辑(电气设备、环保、水利等),三是消费升级的逻辑(新能源汽车、医药、tmt、文教体卫等)。


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