中亿财经网—9月12日三大报内参早知道证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:mxm阅读: 2016-09-12
证监会新闻发言人9日介绍,证监会近期修订了《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》和《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》,将终止重大资产重组进程的“冷淡期”由3个月缩短至1个月,同时明确了交易标的相关报批事项的披露标准。
【今日导读】

>终止重组后冷淡期将缩短 借壳新规抑制投机炒壳

>博创科技等14只新股获批文 东方通信大比例参股

>环保压力及旺季来临助推 草甘膦价格现持续上涨

>力源信息收购武汉帕太 广东榕泰投数据中心项目

【上证聚焦】

○终止重组后冷淡期将缩短 借壳新规抑制投机炒壳

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证监会新闻发言人9日介绍,证监会近期修订了《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》和《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》,将终止重大资产重组进程的“冷淡期”由3个月缩短至1个月,同时明确了交易标的相关报批事项的披露标准。

点评:并购重组是上市外延式发展的重要手段。一些公司虽然由于市场环境的改变而被迫终止重组,但后续重组意愿仍然强烈,甚至会在复牌公告中表示要继续谋求对外并购、业务转型,并在3个月冷淡期结束后推出了新的重组方案。冷淡期缩短至1个月,将更有利于此类公司尽早抓住行业机遇,开展新的并购活动。

◆另外,被称为“史上最严借壳新规”的上市公司重大资产重组管理办法从9日起施行修订。在征求意见稿的基础上,进一步弥补了两处监管漏洞。证监会表示,此次修订旨在扎紧制度与标准的“篱笆”,给“炒壳”降温,促进市场估值体系的理性修复,继续支持通过并购重组提升上市公司质量,引导更多资金投向实体经济。

○博创科技等14只新股获批文 东方通信大比例参股

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9日,证监会核发今年第14批IPO批文,筹资总额预计不超过116亿元,包括博创科技、杭州银行、来伊份等14家企业。上市公司半年报显示,天通股份、东方通信(600776)分别持有博创科技总股本的17.74%、15.69%,账面余额分别为5637万元、5012万元。杭汽轮B(200771)、百大集团(600865)、杭州解百(600814)分别持有杭州银行总股本的5.89%、0.764%、0.30%,账面余额分别为39095万元、13501万元、500万元。

【上证精选】

○证监会就《证券期货投资者适当性管理办法》公开征求意见,明确了普通和专业投资者的基本分类。

○证监会决定对贫困地区企业开辟融资绿色通道,符合条件者申请IPO可“即报即审、审过即发”。

○刘士余10日出席上交所第七次会员大会,强调坚持守住不发生系统性风险的基本底线。

○沪深交易所就《分级基金业务管理指引》公开征求意见,拟设立持有30万元证券类资产等准入条件。

○《长江经济带发展规划纲要》近日正式印发,确立了“一轴、两翼、三极、多点”的发展新格局。

○多位美联储官员于9日就加息发表鹰派看法,美国三大股指均跌逾2%。

【产业情报】

○环保压力及旺季来临助推 草甘膦价格现持续上涨

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上证报资讯获悉,受环保压力和采购旺季支撑,草甘膦价格呈加速上扬态势。百川资讯数据显示,8日草甘膦市场成交价上调每吨约700元,幅度近4%,近一月累计涨幅达9%。目前草甘膦主流报价为每吨1.9万元至2万元,主流成交价为每吨1.82万元至1.85万元。

点评:券商研报指出,9月中旬中央环保巡视组即将入驻湖北、四川等省份。这两个省份均为草甘膦生产大省,产能合计32万吨,占国内产能的50%。另外,目前采购旺季来临,下游需求提升。

公司方面:

江山股份(600389)拥有7万吨草甘膦产能,受益产品涨价的业绩弹性大;

新安股份(600596)、和邦生物(603077)等产能位居行业前列。

○天宫二号择机发射 航天工程建设有望步入加速期

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据央视报道,按照计划,我国将于9月15日到20日择机在酒泉卫星发射中心发射天宫二号空间实验室。11日,发射场区进行了全系统的发射演练,结果显示各系统状态正常。天宫二号是我国第一个真正意义上的太空实验室,搭载了空间冷原子钟等14项应用载荷,并开展空间科学及技术试(实)验等。

点评:空间实验室任务是我国载人航天“三步走”发展战略的重要组成,标志我国载人航天进入应用发展新阶段。空间站、载人航天等重大工程的顺利实施,将推动火箭制造、载人航天器等产业发展。航天动力(600343)拥有液体火箭发动机的流体核心技术;航天电子(600879)为长征七号运载火箭电子产品主要承研单位。

【公告解读】

○力源信息拟26亿元收购武汉帕太 加码主业

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力源信息(300184)拟以定增和现金支付各半(13.15亿元),作价26.3亿元收购武汉帕太100%股权。公司同时拟向包括实际控制人亲属在内的五名对象定增募集13.15亿元配套资金,用于支付现金对价。上述定增发行价均为11.03元每股。

武汉帕太为索尼、欧姆龙等国内外电子元器件原厂的代理及销售商,与力源信息同属电子元器件分销领域,二者存在诸多互补空间。据业绩承诺,武汉帕太2016至2018年净利润分别应达2.05亿、2.378亿和2.7585亿元。

○广东榕泰定增16亿投数据中心项目

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广东榕泰(600589)拟以8.75元每股为底价,定增不超1.9亿股,募资16.59亿元,其中13.39亿元用于张北榕泰云计算数据中心建设项目。该项目建设期3年,建成后的业务来源主要由IDC(数据中心)业务和云计算业务等构成,满负荷运营后预计年营业收入7.63亿元,毛利率超过50%,项目税后内部收益率19.13%。

○天健集团中标雨污水管网工程EPC项目

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天健集团(000090)联合中标坪山新区雨污水管网工程(坪山片区)EPC(设计采购施工项目总承包)项目,中标金额15.85亿,约占公司2015年营业收入的25%。

○中国电建中标中老铁路施工项目

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中国电建(601669)中标新建铁路磨丁至万象线铁路(中老铁路)工程项目俩施工标段,中标金额合计58.75亿元。中老铁路是“一带一路”建设的重要基础设施项目。

○均胜电子(600699)控股股东均胜集团拟自2016年9月12日起十二个月内,继续增持公司股份,计划累计增持金额不低于4.5亿元,包含已累积增持的约8000万元。

○上港集团(600018)拟作为基石投资者参与中国邮政储蓄银行的H股IPO,预计投资不超过24亿美元认购本次发行的部分股份,将占邮储银行发行后股本的4.15%至4.99%。

【一周回顾】

○政策主线重唱大戏

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过去一周,市场指数再次上演“冲高——震荡——回落——企稳”的走势,窄幅盘整依然是近期的主基调。

观察市场,行情热点快速轮转之下,市场的主线渐趋明朗。即以当前的经济的主要矛盾为主要切入口,资金集中流入有实质性政策支持且有业绩爆发空间的主题板块中。最典型的即是“PPP”的各个子主题,在上周轮动表现。从周一的基建到周二的环保、周三增加了海绵城市,周四、周五则进一步扩散到污水处理和轨道交通。另外,上周启动的其他热点,诸如国企改革、光通讯等也都带有非常浓厚的政策背景。这再次证明在经济平淡的阶段,从政策入手,以业绩为依归,依然是最好的研究分析方法之一。

上证报资讯过去一周,重点关注了光通讯、城市防涝、轨交投融资等资讯,引发市场共鸣,取得了较好的市场效果。未来,上述领域的新鲜资讯依然是我们关注的重点。

2016-09-12上证决策参考 (星期一)

【本期导读】

○高增长高估值成长品种左侧机会显现

○传感器有望成为半导体增长最快领域

○供需格局改善将提升粘胶行业景气度

○甲醇传统旺季到来价格上涨预期较强

【主编观点】

高增长高估值成长品种左侧机会显现

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年初以来,随着监管趋严,“外延扩张与资产重组”简单叠加题材的市场认同度下降,高估值中小创公司的投资价值饱受争议,成为机构资金流出的主要区域。但从笔者与主流成长风格公募的沟通情况来看,当前来自上市公司半年报及三季报业绩预报数据,正在逐渐改变这些机构对“高增长、高估值”成长品种的看法,甚至认为其左侧布局机会或逐步显现。

统计显示,上半年创业板盈利同比增长超49%,剔除温氏股份和东方财富后同比增长逾34%,这是继一季度40%增长后,又一十分强劲的增长水平,其中由外延扩张导致的业绩贡献仍十分明显,2015年至今年上半年期间完成重大重组交易的103家创业板公司业绩增速达到114%,这说明,当前估值仍偏高的中小创公司实际上也是业绩增长最为靓丽的企业。

尤其引起机构重视的是,中小板和创业板净利润占总体A股的比例持续增大趋势仍在延续,中小板占比从2010年半年报的3.9%上涨至2016年中的6.8%,创业板从2010年半年报的0.4%上涨至2016年中2.8%,消费和信息技术等子行业的净利润占比持续增大趋势则更为明显。这意味着在经济增长放缓、经济转型明确的当下,估值并非投资的唯一考量因素,由内生增长和外延扩张引发的中小创公司的成长性依然值得重视。

基于上述考虑,目前主流成长风格基金的布局策略,一是从牛市的做加法逐步转向弱市的做减法,从那些行业基本面还不够确定、发展趋势不够明朗、公司竞争格局不够清晰的公司中及时抽身,通过做减法来回避弱市中的问题公司;

二是从注重长远预期到注重中短期业绩表现,厌倦那种依靠讲故事以及长期预期来维持股价的行为,希望上市公司当下就拿出真金白银的业绩证明自己。而通过做减法退出来的资金则有望进一步集中到人工智能、美容服务、云服务、电竞、精准医疗等子行业,受访机构认为这些领域有望在未来孕育出超大市值公司,尤其是那些业绩已经逐步走出来的企业,就像在上一轮中崛起的视频与智能电视领域的乐视网、证券信息服务领域的东方财富、新材料领域的康得新、环保领域的三聚环保一样。(仲文)

【热点调查】

传感器有望成为半导体增长最快领域

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由中国传感器与物联网产业联盟组织的中国(上海)国际传感器技术与应用展览会将于12日在沪开幕。考虑到届时展示的新产品、新技术有望引发市场关注,上证报资讯特采访了展会组织方及相关参展公司。

联盟相关人士受访时表示,目前传感器已在消费电子领域获得广泛应用,且随着“中国制造2025”逐步深入推进,其在智能制造、无人驾驶等工控领域也将展示出更大的增长潜力,这意味着传感器子行业有望成为半导体增长最快领域,到2025年将达到万亿级别。

MEMS传感器龙头苏州固锝近期称,其压力传感器拟年底前后量产、陀螺仪传感器正在开发中;

士兰微作为稀缺IDM模式公司,近期推出国内首款单芯片六轴惯性传感器。而在工业控制领域,气体传感器龙头汉威电子已形成“传感器+监测终端+数据采集+GIS+云应用”的物联网系统解决方案,业务应用覆盖智慧城市、智慧安全、智慧环保、智能家居、健康等领域;

苏奥传感是国内领先的汽车油位传感器生产商,产品2015年的市场占有率达到30.5%;

盾安环境于今年3月份获得国开发展基金投资,拟实施“年产1000万只MEMS智能传感器及物联网传感器产业化建设项目”。

【上证视点】

供需格局改善将提升粘胶行业景气度

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据上证报资讯调研,由于行业环保标准趋严,产能淘汰进程加快,而需求较为稳定,粘胶短纤行业今年来供需格局不断改善。机构认为,随着旺季到来,粘胶短纤产品仍存在提价空间。百川资讯数据显示,粘胶短纤产品价格今年7月初以来不断上涨,已从每吨13500元涨至目前的16500元。

由于产品价格持续回升,主营粘胶短纤的上市公司今年上半年业绩向好,且这一态势有望延续。

◆中泰化学(002092)预计今年1至9月净利润增长1041%至1162%,主要原因系主营产品PVC、粘胶短纤等价格上升。除粘胶短纤外,今年7月中下旬以来,公司PVC产品价格回升并持续上涨,由每吨5330元涨至目前的6100元。

◆三友化工(600409)粘胶短纤产能50万吨,在国内居于行业前列。今年上半年,公司净利润同比增长55%,粘胶短纤毛利率同比增加3.8个百分点达到15.5%。此外,三友化工还具备40万吨PVC年产能,该产品今年上半年的盈利能力也有所回升。

【产业观察】

甲醇传统旺季到来价格上涨预期较强

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据上证报资讯调查,由于中国甲醇实际供给依然短缺,随着“金九银十”的传统旺季到来,甲醇价格上涨预期较强。

9月10日,在郑州召开的动力煤甲醇论坛上,与会专家普遍对甲醇行情持乐观态度。一方面,该行业供需关系有望改善;

另一方面,随着近期煤炭价格走高,加之后续去产能的压制,间接造成甲醇成本上浮。

此外,专家提醒市场重点关注连云港盛虹80万吨和常州福德30万吨烯烃新装置的开启进展,预计这两套装置将每月消耗甲醇接近30万吨,全年消耗300多万吨,相当于2015年进口量的60%以上。专家认为,上述装置一旦开启,将提振甲醇价格。

【机构动向】

国寿资产等称四季度财政政策或发力

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国寿资产等险资受访时表示,中秋节前只有三个交易日,预计A股仍将维持窄幅波动趋势,但从历史经验看,市场极度缩量震荡时,变盘时点或就在眼前,政策、利率、外围市场波动都可能成为未来指数破局的因素。投资布局上,有一条中期投资主线值得高度关注,这就是包括基建、环保、PPP在内的财政政策相关主题。在货币政策调节空间有限的大背景下,四季度可能是财政政策发力的关键时点。

【编者感言】

以市场为师 可以辨方向知进退

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何为好老师,每个人心中都有自己的答案。但对于资本市场而言,最好的老师无疑就是市场本身。以市场为师,可以辨方向,知进退。

回看今年的A股市场,2月份以来,沪指波动区间约300个点,且波幅在近期进一步收窄。在供给侧结构性改革及金融监管趋严的政策背景下,以及资产荒的大环境下,这一格局目前较难改变。在这样一种相对“封闭”的箱体空间里,寻找安全感被摆在了重要位置。市场给出的提示是,高股息、低估值、高景气度、确定性成长是捕捉投资机会的关键词。

正如上半年连创新高的贵州茅台,为市场竖起了绩优蓝筹股的大旗,亨通光电、三聚环保等公司近期的抢眼表现,也引发了投资者对于高景气细分行业龙头的关注。这些重要的市场信号,都值得我们认真思考。蓝筹股在今年行情中的重要性毋庸置疑,但随着市场不断挖掘,上半年唱主角的高股息品种吸引力有所减退。而在全年业绩趋于明朗之下,高景气细分行业中的绩优成长股已进入投资者视野。上证报资讯近期在对机构采访及市场观察中发现,这一转变已逐渐明确。

基于上述思考,上证报资讯通过数据统计及行业调研等方式,寻找确定性增长的高景气行业,在近期产品中对半导体、云计算、环保、医疗服务等行业的情况进行了报道,以期为投资者提供有价值的参考。

【休刊启事】

根据沪深交易所休市安排,《上证投资决策参考》14日休刊一期,18日起恢复正常发送。祝投资者中秋快乐!

  2016-09-12时报财富资讯 (星期一)

【今日导读】

○沪指面临年线压力多因素令市场偏谨慎

○航天军工领域事件不断板块关注度持续提升

○首个海绵城市PPP项目落地相关公司受关注

○上周机构调研逾百家公司重点关注两行业

【主编视角】

○沪指面临年线压力多因素令市场偏谨慎

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过去一周,沪指在年线附近窄幅震荡,后三个交易日一度冲上年线但收盘回落,周五更是尾盘跳水失守5日、10日和20日均线。创业板指则围绕2200点展开震荡。全周计,沪指和创业板指分别涨0.38%和1.48%,两市日均成交4862亿元,较前周增加503亿元,增幅12%。全周上涨个股占比68.5%,日均涨停个股39.6只,较前周增加约6只。从板块表现看,PPP概念股是为数不多具有持续性和扩散性的热点板块。

沪指已在3050-3100点区间震荡三周,市场缺乏方向指引。8月宏观数据近两周密集发布,未来一周社融、新增贷款及固定资产投资等数据公布,将为稳增长政策是否加码提供线索,或对市场方向性选择提供指引。另外,沪指在今年1月下旬以来形成的2650-3100点大箱体中运行已有33周,接近34周这一费氏数列时间窗。同时,美联储官员周五发表鹰派言论,12月加息可能性大幅提升,美股重挫。上述因素叠加,加之中秋、国庆长假临近,部分资金或选择离场避险。市场短期突破难度较大,谨慎观望情绪渐浓。

【投资聚焦】

○航天军工领域事件不断板块关注度持续提升

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11日,海军新闻发言人发布消息称,中俄两国海军将于9月12日至19日,在广东湛江以东海空域举行代号为“海上联合-2016”的联合军事演习。“海上联合”系列演习是中俄双边框架内规模最大的海上演习。据韩联社11日报道,美国里根号航母将参加韩美两军下月10至15日在韩国海域举行的海上联合演习,将演练精确打击朝鲜最高指挥部在内的核心设施。

航天领域,中国首个真正意义上的太空实验室天宫二号将在9月15日至20日择机发射升空。10月中旬,神舟十一号载人飞船也将发射并与天宫二号交会对接。这将是我国载人航天工程空间实验室任务阶段的“核心之战”。航天军工领域短期内事件催化剂密集释放,板块关注度将大幅提升,航天电子(600879)、中航机电(002013)等概念股或受提振。

○首个海绵城市PPP项目落地相关公司受关注

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9月8日,宁夏固原地区首个海绵城市PPP项目正式落地。固原市人民政府与中标联合体签署《固原市海绵城市建设PPP项目协议》,项目整体建设内容包括海绵型建筑小区、海绵型公园绿地、海绵型道路广场、污水处理再生工程等。这是全国第二批海绵城市建设试点中第一个成功确定PPP合作社会资本的项目。

机构认为,伴随PPP模式的持续发力,由于具有缓解城市内涝、提供经济下行支撑和提高百姓城市生活品质等重要作用,海绵城市建设得到中央及地方各级政府的全力推进。据测算,十三五末海绵城市建设总投资将突破一万亿。可关注巴安水务(300262)、上海建工(600170)等。

【独家参考】

○上周机构调研逾百家公司重点关注两行业

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据怀新资讯统计,上周(9月3日-9月9日)共有106家公司获得机构调研。从行业分布上看,受关注程度最高的行业为工业机械,有11家公司获机构调研;

其次为电子元件,有9家公司获机构调研。上述行业中,东信和平人气最高,已接受12家机构调研;

中亚股份则迎来了包括中银国际、广发证券等10家机构的调研。

东信和平(002017)MPSP项目目前已在2个试点城市安装设备,并已启动与重要目标城市的洽谈,未来具备批量普及优势。此项目是公司从产品解决方案商向平台运营商转型升级的关键一步,未来在大数据处理、流量运营等多方面具备广阔的发展空间。中亚股份(300512)在塑料包装形态的乳品包装机械领域具有较高的市场占有率,在国内主要乳品企业中的市场份额在60%以上;

同时公司积极向医疗健康、日化等行业拓展,上半年拓展了新客户包括汤臣倍健、恒瑞医药、恒顺酒业等。目前公司整体订单情况较好,前景比较乐观。

○鼎龙股份CMP项目进展顺利

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怀新资讯获悉,鼎龙股份(300054)CMP项目正在试生产,公司把下游芯片厂商客户在做应用验证前的各项准备工作都进行了部署,并针对性地做了计划和预案,后续过程将会非常紧凑、高效地进行。项目完全达产后,CMP抛光垫产能将达到50万片,贡献利润3.5亿元。目前抛光垫的全球供给由陶氏公司垄断,占据90%的市场份额,公司CMP项目有望实现进口替代,享受百亿级的市场空间。

此外,公司今年7月顺利获批加入中国集成电路材料和零部件产业技术创新战略联盟,这对公司在集成电路芯片设计与制程工艺材料领域内相关产品的市场推广(集成电路芯片、CMP抛光垫等),以及未来持续产业整合有积极意义和重要促进作用。

【财经要闻】

○刘士余:坚持依法从严全面监管,绝不手软动真格。

○北京近日实施新政,封堵通过结婚骗取购房资质的行为。

○受收储预期推动,中重稀土价格出现小幅反弹。

○中国-东盟博览会规模创新高,跨境电商成热点。

○《长江经济带发展规划纲要》近日正式印发。

【资金风向】

○两市成交增321亿资金潜入休闲服务

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上周五,沪深两市成交4812亿元,较上个交易日增加321亿元。资金流向方面,两市净流出资金225亿元;

个股资金净流入839家,净流出1849家。

板块方面,28个申万一级行业中仅休闲服务录得资金净流入,金额为1.01亿元。有色金属、传媒、房地产板块净流出居前,金额分别达22.69亿元、18.34亿元、15.79亿元。

个股方面,东旭光电(000413)净流入资金15.19亿元居首位;

净流出最多的是万科A(000002),金额达3.59亿元。

○沪指受压3100点机构买入科泰电源

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上周五,沪指受到3100点压力,早盘维持横盘整理,临近尾盘两市出现跳水。截止收盘,沪指下跌0.55%报3078点,创业板指下跌0.92%报收2202点。盘面上,杭州亚运会、在线旅游、高铁、钛白粉、燃气水务等板块涨幅居前,环保工程、电子发票、高送转、PPP概念等板块跌幅居前。龙虎榜上,12只个股出现了机构的身影,其中机构净买入前三分别是科泰电源、鼎汉技术、国星光电,机构资金流入净额分别是1.99亿元、1.45亿元、0.96亿元。科泰电源(300153)轨道交通相关业务因受规划和采购周期影响,季节性特点突出,随着订单的逐渐完成,下半年有望带来业绩的恢复。

【一周回顾】

上周一至周四沪指收阳,周五股指尾盘跳水,基本吞噬了前四天反弹成果。截至周五收盘,沪指周涨0.37%报3078.85点,创业板指上涨1.48%报2202.97点。上周量能有所放大,但仍显不足;

成交量的低迷制约了指数空间,大盘波动趋于收敛,尤其周四沪指0.42%的振幅创出近14年新低。市场依然缺乏持续性热点,除了PPP概念较为活跃外,其余题材热点大都一日游。

9月4日,陶瓷材料或替代锂成最有前景材料,三环集团(300408)5日最大涨幅达10.01%。

9月5日,覆铜板产业链现涨价潮,超声电子(000823)4日最大涨幅13.35%。独家参考中联创电子(002036)4日最大涨幅9.64%;

国祯环保(300388)2日最大涨幅21.84%。

9月6日,珈伟股份(300317)石墨烯研发已具备初步量产能力,其3日最大涨幅14.27%。

2016-09-12中证投资参考 (星期一)

【今日导读】

>供求改善集中度升 LED优秀企业将显著受益

>稳增长大督查在即 PPP主题机会仍值得期待

>电力储能产业商业化运营提速 市场空间大

>360或推出PC应用商店 多家公司有望受益

>安徽水利:定增倒挂 PPP项目增长后劲强势

【中证视点】

供求改善集中度升 LED龙头将显著受益

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中证资讯9月2日盘前的中证前瞻中率先提示“LED芯片和封装掀第三次涨价潮,看多LED产业阶段性复苏”,推荐个股国星光电最大区间涨幅超30%,三安光电最大涨幅也在17%以上。我们认为,经过几年激烈的价格战后,国内许多规模较小、盈利能力较差的LED厂商纷纷转型或减少产能,而下游显示、照明行业需求端依旧旺盛,行业内优秀企业将明显受益供求改善,年内三次集中提价即是产业复苏的最好写照。

据了解,因政策及补贴扶持,LED行业前几年产能迅速扩张。根据GLII统计数据显示,2009-2014年,国内LED外延芯片设备MOCVD从130台增长到1172台,增长超8倍。期间新增的1000台MOCVD绝大多数都得到了地方给予的每台800万元到1000万元的不等补贴。粗放的扩张,导致产能过剩情况出现,从而引发激烈的价格战。这其中以芯片市场竞争最为激烈,2015年芯片价格跌幅近30%,且2016年一季度仍旧延续下跌趋势。价格战最终导致供给逐渐收缩,行业集中度提升。

从需求端看,照明方面,受益于全球逐渐淘汰白炽灯,以及LED照明产品价格的不断下降,全球LED照明的渗透率有望从30%左右进一步提升。而中国作为占据全球LED照明产品80%左右产量的生产基地,未来有望显著受益于LED照明渗透率的提高。国内而言,10月1日起禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯,或是重要催化剂;

显示方面,小间距LED显示屏幕已进入市场成长期,市场规模正迅速扩大。下游的旺盛需求及技术进步空间将带动小间距封装及芯片消耗量迅速成长。TrendForce旗下绿能事业处LEDinside指出,室内LED显示屏幕每平方米平均使用LED数量自2015年的6万颗至未来2年内将逐渐上升到27万颗,意味着在需求面积不变的情况下,对上游LED封装和芯片的使用数量增加3倍以上。而随着中国封装材料逐步朝向国产化发展,成本会进一步下降,促进市场发展,2021年小间距LED消耗将达1898亿颗粒,年复合成长率高达46%,产值也有望从2016年的3亿美元成长到2021年的8亿美元,年复合成长率可达21%。

综上,我们坚持看好LED行业复苏,年内三次价格调整有利于LED厂商盈利改善。建议继续关注LED封装龙头国星光电(002449),以及芯片企业三安光电(600703)、德豪润达(002005)、澳洋顺昌(002245)等。

【热点聚焦】

稳增长大督查在即 PPP主题机会未完

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中证资讯8月31日参考中提示“PPP热潮涌动 跨年度主题投资机会来袭”,指出高层大概率将PPP作为下半年稳增长的利器,该主题有望持续发酵,随后的交易日里各细分领域PPP概念轮番崛起。我们维持原有判断,继续看好PPP跨年度主题投资机会。

据了解,G20峰会期间,中美就推进财政对稳经济的作用达成一致,同时承诺向地方政府推介PPP模式。PPP上升到G20会议高度,足见中美两国对PPP重视程度。此外,9月6日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署在关键领域和薄弱环节加大补短板工作力度,提出加大积极财政政策实施力度,注重运用政府和社会资本合作模式,再向社会集中推介一批有现金流、有稳定回报预期的项目,进一步放开基础设施领域投资限制。上述动向再度验证了高层对于PPP模式的厚望。再有,根据安排,国务院的15路督查组,将从9月18日起,通过2周时间,分别前往31个省市自治区督查经济运行情况,确保完成全年经济社会发展主要目标。稳增长压力下,地方政府基础设施项目的招投标高峰有望到来,预计下半年及明年相关公司业绩高增长可期。

布局上,第三批PPP示范项目评审结束,项目清单即将公布。机构预计,轨道交通、铁路(高铁)、高速公路、海绵城市以及地下管廊、生态环保等五个领域有望爆发,其中建材类PPP或受益明显。短期建议关注股价反映尚不充分的精工钢构(600496)、富煌钢构(002743)等。

【产业观察】

电力储能产业商业化运营提速 市场空间广阔

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我国当前一次能源消费以煤炭和石油等化石燃料为主,清洁能源所占比例仅为11%,为缓解环境和资源压力,大力发展清洁能源已上升到国家战略高度。中国能源研究会预计,2030年非化石能源装机将占全国总装机规模的60%,占能源消费总量比重达22%。从发展路线看,风电和太阳能是未来清洁能源项目建设的主力,“十三五”期间复合增速分别为11.5%和28.3%。

由于间歇性和随机性等特点,风电、光伏并网输出功率的剧烈波动容易对电网造成冲击,通过配置储能系统,可有效平抑对电网的冲击。储能还可将短时间过剩的电力转移至需要的时段释放,有效减少当前严重的弃风弃光现象。目前我国储能装机比例与可再生能源发电整体规模相比严重不协调,如果按1:10的比例配置储能系统,则我国至2020年可再生能源并网的储能市场需求近2000亿元,与2015年底不足10亿元的市场规模相比,增长空间巨大。我国对储能产业的重视程度日益加强,近年来,国务院、发改委、能源局等部门陆续出台多项扶持政策,助推储能产业发展。

在市场需求明显增长及政策扶持之下,储能产业从项目示范逐步走向商业化运行阶段,未来市场空间广阔,可关注铅炭电池企业南都电源(300068)、圣阳股份(002580)以及铅炭锂电双布局企业雄韬股份(002733)。

【行业动态】

集运涨价叠加BDI创新高 航运市场转暖

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近期,波罗的海干散货运价指数(BDI)连续上涨。9月9日,BDI指数突破800点,报804点,创下近11个月新高。自8月9日起,BDI指数在一个月内大涨逾26%。分析人士指出,BDI指数向上突破,佐证了航运市场景气度提升。加之,集运价格也出现跳涨。9月2日始于亚洲重要航线上的集装箱即期运价上升最高42%,这是班轮公司自今年7月以来第三次大幅度提价,前两次提价成功地将美西航线维持到了1200美元左右,韩进破产事件导致集运运力暂时性短缺,叠加圣诞前航运高峰来临,预计欧线、美线运价有望继续上涨,相关标的有望迎涨势。对此,我们在9月9日盘前的中证前瞻中及时给予了提示,推荐个股中国远洋(601919)、中海集运(601866)等股价表现出色,可继续关注。中海海盛(600896)及港口方面相关股票也值得跟踪。

此外,在BDI反弹的背景下,商品市场近期依旧较为活跃,涵盖多种大宗商品的CRB指数在最近五个交易日上涨了2.43%;

特别是龙头原油的反弹,又提振了市场人气。可关注商品类基金,如华宝油气(162411)、国泰商品(160216)。

【另辟蹊径】

360或推出PC应用商店 多家公司望受益

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据多位内部开发人员证实,360将会在9月推出“360应用商店”,相关二级域名已悄悄上线。与Win10应用商店不同,360应用商店无论运营模式还是分成机制上,更像Mac应用商店。有消息称,PC游戏将是360应用商店打出的第一张牌。目前,360公司正在低调启动国内上市计划,PC应用商店这一举措可能为该公司带来百亿元以上的收入。

目前,中国尚无集中化的PC游戏分发渠道。360拥有8亿用户的“软件管家”,据此可快速构建中国最大的PC应用商店,这将是360非常好的契机。据DFC Intelligence的报告,目前全球PC游戏市场营收为300亿美元,而最大的增长来源来自中国市场。360在Windows上如果推出应用商店,预计将搞到上百亿。此前参与360私有化的上市公司如天业股份(600807)、电广传媒(000917)、中信国安(000839)等有望加深与其在技术、业务等领域的合作,分享奇虎360业务成长带来的价值。

【个股看台】

安徽水利:定增倒挂 PPP项目增长后劲强势

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安徽水利(600502)目前施工业务订单充足,签订多个PPP、EPC项目。据了解,上半年新签5个PPP、EPC项目,总投资55亿元。此外,公司近期又公告中标5亿元马鞍山防洪备水EPC总承包项目,项目总储备已达60亿元。公司表示,目前所签PPP订单以水利、市政工程项目为主,此类项目利润率相对较高。在发改委推出第三批PPP项目中,公司预计凭借良好的政企合作关系还将斩获PPP大单。随着与建工集团的合并,公司未来承接PPP项目也有望进一步提速。

地产方面,中报数据显示,上半年销售规模和去年一年的业绩相当,完成了2016年销售计划的近七成。目前公司多个地产项目处于在售阶段,同时公司土地储备相对充足,截至8月底土地储备为41.83亩,基本保障了公司未来2-3年的房地产开发需求。

此外,公司2015年非公开发行限售股已于今年6月27日解禁,当时公司的增发价为20.1元/股,除权后为11.82元/股,截至9月9日,公司收盘价报10.18元/股,倒挂较为明显。中证资讯9月4日首次提示后,该股最大区间涨幅近26%。

【休刊启事】

根据国家有关2016年节假日休假的通知和深沪交易所休市安排,9月14日《中证投资参考》休刊一期,9月18日正常出刊。

预祝中秋佳节阖家欢乐,万事亨通!

  2016-09-12中证快报 (星期一)

【今日导读】

○多行业VOCs控制方案正编制中

○物联网兴起传感器需求急剧增大

○科大讯飞并购丰富教育类产品线

○博瑞传播携手爱奇艺等入股游戏

○中央改革办推动电改时间表提前

【中证头条】

多行业VOCs控制方案正在编制中

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据悉,在工信部、财政部联合发布《重点行业挥发性有机物削减计划》后,相关机构正在编制涂料、胶凝剂等行业的VOCs(挥发性有机物)控制方案,以推进VOCs治理。此外,相关部门也在开展重点行业VOCs测算,加强化工行业大气污染物排放标准研究。

点评:目前多省已启动收取VOCs排污费,环保逐步转入定量时代,监测成为监管治理的基础,VOCs监测治理市场有望稳定快速的增长。关注汉威电子(300007)、先河环保(300137)等相关概念股。

【中证聚焦】

物联网产业兴起 传感器需求急剧增大

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由中国传感器与物联网产业联盟主办的2016中国(上海)国际传感器技术与应用展览会将于9月12日(下周一)举办。近年来,伴随着物联网概念的兴起,智能家居、智慧城市、智慧交通等领域的市场快速成长。传感器作为物联网(IoT)的硬件基础、数据采集的入口,被誉为物联网的“五官”。

点评:传感器作为智能装备感知外部环境信息的自主输入装置,对智能装备的应用起着技术牵引和场景升级的作用,并将在产业化浪潮中优先受益。相关A股上市公司可关注苏州固锝(002079),公司全资子公司明锐光电从事MEMS传感器的研发,主要应用于可以记录心率的智能手表,到可以追踪身体活动的智能臂带,穿戴式电子产品与健康监控设备。士兰微(600460)是国内最大的集成电路IDM厂商,在传感器、功率器件、模拟电路等领域处于国内领先地位。

【要闻速递】

○证监会:对贫困地区企业IPO、新三板挂牌等开辟绿色通道。

○9月9日,纽约股市三大股指大幅收跌,单日跌幅均超过2%。

○由国家发改委等4部委批复、华大基因承建运营的首个国家基因库将于9月22日正式开业。这是中国第一个、全球第四个国家级基因库。

○第十一届中国智慧城市建设技术研讨会暨设备博览会将于2016年11月3日—4日在北京国际会议中心举办。

○河南计划三年内煤炭行业去产能6254万吨。

○深铁董事长:入股万科失败就谋求借壳上市。

○天宫二号9日上午垂直转运至发射区,计划9月15日至20日择机发射。

○中电联:8月全社会用电量增长8.3% 创年内新高。

○发改委:全国煤炭去产能已完成60%的年内任务。

○深沪交所拟对分级基金投资者设立投资者30万元证券类资产门槛。

【公司动向】

科大讯飞并购乐知行 丰富教育类产品线

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科大讯飞(002230)公告,公司拟通过发行股份及支付现金方式,以4.96亿收购乐知行100%股权。乐知行是教育信息化综合解决方案及服务提供商,此次交易将丰富科大讯飞教育类产品线。

博瑞传播携手爱奇艺等入股游戏公司广州糖谷

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博瑞传播(600880)公告,公司全资子公司漫游谷与爱奇艺等七方,以现金共同出资1亿元,认购广州糖谷增资扩股后总股本的50%股权。其中漫游谷拟投资2000万元,占广州糖谷增资后总股本的10%。广州糖谷主营网页游戏和移动游戏的运营、发行。

广东榕泰(600589)披露定增预案,以不低于8.75元/股非公开发行1.89亿股,募资16.59亿元,用于张北榕泰云计算数据中心建设项目,并偿还银行贷款。

○力源信息(300184)公告,公司拟向交易对方支付现金13.15亿元、并以11.03元/股发行1.19亿股,合计以26.3亿元的价格收购武汉帕太100%的股权。标的公司及其下属公司与上市公司同属于电子元器件分销领域,与上市公司存在诸多互补空间。

○露笑科技(002617)公告,拟通过自有资金以8189.86万元收购中科正方100%的股权。中科正方的主要产品包括燃油车、新能源车整车CAN总线控制系统等。

○均胜电子(600699)控股股东拟继续实施增持计划。

○上港集团(600018)160亿元参与邮储银行IPO。

【产经观察】

中央改革办推动 电改时间表全面提前

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近期中证资讯持续跟踪电改进展。据悉,在中央改革办的督查下,全国乃至地方的电改时间表全面提前。北京、山东、安徽等12个省市上报的试点方案已经或即将批复下发,未来非电网公司运营的配电运营商有望进入售电市场,可关注北京科锐(002350)、涪陵电力(600452)等。

【市场透视】

游资9日抢筹东旭光电 净买入近3亿元

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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中,游资营业部席位净买入超1亿元公司只有1只,为东旭光电(000413),净买入金额达2.91亿元。

点评:9月8日,东旭光电推出的全球首款石墨烯基锂离子电池产品——在上海纳米中心正式全球发售。该产品自7月8日发布以来,就在市场上引发了广泛讨论与关注。8月8日预售开启当日,“烯王”的预订量就突破1万台。截至9月8日,“烯王”的预订总量达到45175台,而参与本次预订活动的“烯王”产品仅为1000台。

◆机构席位方面,当日12只个股出现了机构的身影,其中7只股票呈现机构净买入。当天机构净买入超亿元的个股是科泰电源(300153)、鼎汉技术(300011),机构资金流入净额分别是1.99亿元、1.45亿元。

【一周回顾】

等待也是一种策略

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当前A股行情颇有些“鸡肋”的味道。从目前来看,投资者需要做到两点,一是“反”,二是“等”。如果盘中打破僵局,出现大幅上涨或者快速下探时,可进行反向交易。大涨时及时兑现利润,大跌时把握良机,选好品种抄底,这便是“反”字诀。此外,持股要有耐心,毕竟在指数盘整时,无论是行业板块的轮动,还是题材热点的迁徙都会出现,盲目更换品种很可能两面打脸。

中证快报本周主要资讯包括:阿里与巨人宣布达成移动电竞战略合作;卫计委:2020年力争实现家庭医生签约服务全覆盖;十三五我国将推动海洋高端装备产业创新;一线白酒中秋节前集体涨价;柔性电路获美国军方巨资支持,产业规模千亿;发改委:积极布局车联网与自动驾驶,助力交通智能化等。


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