中亿财经网—9月22日三大报内参早知道证券要闻

中亿财经网 / 证券要闻 / 来源: 作者:mxm阅读: 2016-09-22
21日,上海市政府与中移动签署共同推进“互联网+”战略合作框架协议。根据协议,上海移动将建设新一代网络与信息基础设施,计划2018年在国内率先开展5G试点。

  2016-09-22上证早知道 (星期四)

【今日导读】

>中移动计划2018年开展5G试点 推动通信技术提升

>报废车回收管理办法拟修改 通用机场迎密集建设

>富春通信收购手游公司 ST天利获注工程建设资产

>ST生物收购节能环保业务 西安旅游ST山水获举牌

【上证聚焦】

○中移动计划2018年开展5G试点 推动通信技术提升

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21日,上海市政府与中移动签署共同推进“互联网+”战略合作框架协议。根据协议,上海移动将建设新一代网络与信息基础设施,计划2018年在国内率先开展5G试点。另外,本月7日召开的中国无线技术与应用大会上,三大电信营运商曾表示,要力争2020年商用5G网络。

点评:5G虽是4G的延伸,但它已不单是一种无线接入技术,而是真正意义上的融合网络。传输速率、时延、功耗、可连接设备数等指标均将较4G大幅优化,从而开启万物互联时代。机构研报认为,麦捷科技(300319)生产的滤波器将受益于5G手机通信频段的大幅增加;通宇通讯(002792)的基站天线业务有望在5G开始大规模建设后显著增长。

【上证精选】

○文化部印发关于推动文化娱乐行业转型升级工作的意见,提出支持中国文化娱乐行业协会开展游戏游艺竞技赛事活动。

○上证报资讯获悉《保险公司信息披露管理办法》即将修订,保险公司须披露实际控制人和业务结构。

○央行21日开展2000亿元逆回购操作继续净投放资金,但企业缴税、监管考核等因素或致月底前资金面维持紧平衡。

○环渤海动力煤价环比上涨每吨17元为连续第13期上涨,因供应偏紧、库存偏低局面持续。

○日本央行21日宣布引入量化质化宽松(QQE)政策并调高通胀承诺,日经指数收涨1.92%。

【产业情报】

○报废汽车回收管理办法拟修改 有望释放产业空间

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《国务院关于修改〈报废汽车回收管理办法〉的决定(征求意见稿)》日前公开征求意见。意见稿的一大亮点是允许报废汽车“五大总成”交售给再制造企业。“五大总成”是指汽车的发动机、变速箱、前桥、后桥、车架等总体构架,在现行条例中它们须作为废金属强制回炉。

点评:我国正在步入车辆报废的爆发增长期,但再制造企业的材料回收量却长期未能满足其产能。新规定若实施,将增加再制造企业的旧件来源。机构预计,2020年我国报废车辆回收行业规模可望超过2000亿元。华宏科技(002645)为废钢处理设备龙头企业;天奇股份(002009)通过收购湖北力帝、宁波回收,布局汽车拆解全产业链。

○通用机场迎建设密集期 空管系统或优先受益

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21日发改委批复了新建重庆武隆机场项目、贵阳龙洞堡机场三期扩建工程、迁建广西梧州机场三个项目,总投资逾200亿元。另据上证报资讯获悉,发改委正在落实《关于促进通用航空业发展的指导意见》,要求各地抓紧编制本地区通用机场布局规划,有序推进通用机场建设。

点评:《意见》提出,到2020年,将建成500个以上通用机场。而目前已建成机场(不含临时起降点)不足90个,机构认为,通用机场“十三五”期间迎来建设密集期,空管系统优先受益。威海广泰(002111)主营空港地面设备,部分主导产品国内市占率达40%-60%;川大智胜(002253)是空管自动化系统行业龙头。

【公告解读】

○富春通信逾10亿收购手游公司摩奇卡卡

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富春通信(300299)拟支付现金3.68亿元并以28.64元每股发行2383.03万股,共作价10.5亿元收购手游公司摩奇卡卡100%股权,增值率5246.6%。同时,拟以相同价格定增募集配套资金4亿元。摩奇卡卡主营业务为移动游戏的研发和制作,交易方承诺其2016年-2019年度实现净利润分别不低于7000万元、9100万元、1.2亿元和1.2亿元。

○*ST天利获注中石油集团工程建设资产

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*ST天利(600339)拟通过重大资产出售将自身化为“净壳”后,以定增及支付现金的方式收购中石油集团旗下七家标的公司各100%股权,合计作价251亿元;公司另拟定增配套募资60亿元。上述定增发行价(及底价)为4.73元每股。

标的公司中,盈利能力较好的管道局工程公司、工程建设公司、寰球工程公司上半年净利分别为2.73亿、2.08亿、1.34亿元。本次交易完成后,*ST天利将成为中石油集团旗下工程建设业务的核心平台。

○*ST生物收购惠州梵宇 转型节能环保

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*ST生物(000504)拟以271.22万元将旗下五家赛迪资产出售给中国电子信息产业发展研究院旗下的赛迪出版传媒。同时,*ST生物拟以5448.33万元收购惠州梵宇100%股权。惠州梵宇主要经营性资产为其控股的新三板公司城光节能,后者主要从事节能环保服务业务。此次交易完成后,*ST生物将间接持有城光节能45.61%股权,成为控股股东。

○西安旅游*ST山水获举牌

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西安旅游(000610)被赛石集团及其一致行动人杭州三石举牌,二者合计持有1186.83万股,占总股本的5%,买入均价在12.38-14.60元。赛石集团目前还持有美晨科技8.64%股权。

*ST山水(600234)获自然人吴太交及其一致行动人(三位自然人)合计买入1012万股,达到5%的举牌线。吴太交等人称本次举牌是获取投资收益,且在未来12个月内将继续增持*ST山水不少于800万股。

○三力士拟募资5.2亿元投建无人潜水器项目

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三力士(002224)拟以17.67元每股为底价,定增募资5.2亿元,投向年产150台智能化无人潜水器项目。该项目建设周期18个月,据测算,其全面达产后预计可实现年均销售收入5.8亿元,年均净利润约8400万元。

○申科股份收购互联网广告商紫博蓝

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申科股份(002633)拟以15.51元每股发行8550.10万股,并支付现金7.74亿元,合计作价21亿元收购互联网广告公司紫博蓝100%股权。同时,拟以相同价格向华创易盛发行股份,配套募资8.32亿元。交易对方承诺,诺紫博蓝2016年至2018年的净利润分别不低于1.3亿元、1.7亿元和2.2亿元。本次交易完成后,华创易盛将持有公司25.69%股权,成为公司控股股东,钟声成为公司实际控制人。

○亚宝药业6亿元收购清松制药

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亚宝药业(600351)拟以约6.12亿元受让上海清松制药有限公司75%的股权,清松制药主要业务为制售成品药(盐酸左西替利嗪片)、原料药(恩替卡韦)及中间体等,其2015年、2016年1至6月分别实现净利润3153.8万元、1689.57万元,2016至2018年承诺的扣非净利分别不低于5300万元、6360万元和7632万元。

○皖通科技(002331)拟推资金总额不超7500万元的员工持股计划。

○雪人股份(002639)实控人林汝捷及部分高管拟增持公司不超1亿元。莱克电气(603355)实控人倪祖根拟增持公司不超500万股。

○国风塑业(000859)预涂膜基膜生产线试产成功,已进入批量生产阶段。

【财报快递】

○方大集团前三季度预增

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方大集团(000055)前三季净利预增50%至100%,主因是公司地铁屏蔽门产业、幕墙系统及材料产业利润增长。

【交易闹铃】

○新股崇达技术鼎信通讯22日发行

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崇达技术(002815)发行价16.31元,市盈率23倍,申购上限1.5万股,主营印制电路板。鼎信通讯(732421)发行价14.02元,市盈率23倍,申购上限1.3万股,主营低压载波通信产品。

  2016-09-22上证决策参考 (星期四)

【本期导读】

○“最严”新规重构A股并购重组格局

○关注“半成品”重组标的的投资机会

○保监部门支持保险资金举牌态度彰显

○博雅生物各项业务发力持续成长可期

【主编观点】

“最严”新规重构A股并购重组格局

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被称为“史上最严”的重组新规日前落地,凸显“抑制炒壳、提升上市公司资产质量、引导资金脱虚入实”的监管意图。尤其值得关注的是,新规对重组上市(即借壳)提出了甚为严格的监管要求,各种现行的绕开借壳的重组模式几乎统统失灵,A股并购重组博弈格局必将重构,这在相当程度上考验参与各方的智慧。

从借壳认定标准看,主要还是围绕两条即财务指标和控制权。但新规从总资产、净资产、营业收入、净利润等指标分别考量,取代了总资产的单一标准,意味着从财务指标上做文章规避借壳几无可能;控制权方面,新规细化了对实际控制权的实质认定,腾挪空间也大幅压缩。加上不得同时配套募集资金、重组上市认定的兜底条款、相关方锁定期等新增条款,借壳难度系数陡增。近期申科股份、金刚玻璃重组否决等案例也表明,“类借壳”的花样重组难以过关。统计显示,自6月以来,已有约90家上市公司终止重大资产重组。

实际上,新规下规避借壳的腾挪空间极小,而参与各方对新规执行也需有个熟悉和适应阶段。当前相关公司和投行都在密切观察重组项目的审核动向,希冀从过会及被否案例中探寻监管尺度与边界。申科股份近日修订方案继续推进重组,届时上会的结果将很具参考价值。

应予正视的是,作为转型升级的主战场,A股市场保持热度的重要性不言而喻,监管层新规绝非打压并购重组。从终止重大资产重组进程的“冷淡期”由3个月缩短至1个月等新规来看,监管层对重组交易的鼓励姿态明确。从今年以来17个重组被否案例分析,问题主要集中在标的资产的盈利能力。不难看出,监管层鼓励具有真正产业协同价值的、有利于提升上市公司质量的并购重组。归根结底,优质资产才是重组交易成功的关键。

从投资标的选择角度来看,创业板不得借壳是“铁律”。且由于借壳认定变严,创业板公司的并购重组或也会受到影响,如存在规避借壳设计的金刚玻璃的重组未能过关,就是明证。此外,ST族公司及相关主体遭监管部门调查及处罚的公司,也应审慎远离。(亦正)

【上证视点】

关注“半成品”重组标的的投资机会

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在重组新规背景下,通过协议转让股份等方式易主的案例屡见不鲜,近期案例如大连电瓷、乐通股份、宝莫股份、玉龙股份、步森股份等。但复牌后市场表现差异较大,其中接盘方有IDG美元基金身影的四川双马涨幅最为惊人。

从以往逻辑看,易主是公司重组一揽子计划的第一步,第二步是适时注入资产。但在监管新规下,重组方案如何规避借壳成为最大难题。事实上,此类“半成品”标的在重组预期未变的情况下,仍然存在一定投资机会,但需重点考量接盘方的资金实力和产业背景,规避资本玩家。如华夏幸福控股股东旗下产业众多,接连拿下黑牛食品和玉龙股份的控股权。剖解黑牛食品的运作轨迹,即华夏系先入主,后剥离上市公司现有资产,再非公开发行股票募资180亿元进军OLED产业,绕开了资产重组。未来玉龙股份如何“被打造”就值得关注。

有过失败重组经历的易主公司动力犹存。国资背景的广州基金旗下汇垠基金,通过协议受让股份方式控制了永大集团、汇源通信、万家乐3家公司的重组主导权,万家乐已筹划重大事项停牌,永大集团、汇源通信此前均筹划过重大资产重组未果。其中,汇源通信接盘方曾承诺,自2015年12月24日起12个月内履行完成重大资产重组向上市公司注入资产的承诺。

山西三维、乐通股份此前都曾终止了重大资产重组,并在随后发布控制权将变动的提示性公告。无论因何原因终止,此类公司推动重组的预期不变。由此推演,在近期终止重组的案例中,也可以精挑细选出存在强劲运作动力的公司。

【机构动向】

保监部门支持保险资金举牌态度彰显

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18日伊利股份公告称获阳光保险集团举牌,阳光保险此举获得保监会资金运用监管部公开首肯。相关负责人受访时表示,未来将进一步促进保险资金与资本市场良性互动发展,引导保险资金投资与资本市场互利互补,在保证保险资金安全性、收益性和流动性的基础上,为资本市场的健康发展贡献力量。

来自监管层的支持态度表明,险资正在逐渐成为国内投资范围最广的机构投资者。预计今后五年保险行业仍将保持中高速发展态势,随着保险可运用资金规模和投资范围扩大,保险资金在股市上话语权还会增加。举牌仅是一种通用的正常投资行为,无论是大中小保险公司,都会正常使用该方式。

【产业观察】

PPP模式助推智慧城市建设

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由中国信息协会主办的“2016首届新型智慧城市发展高峰论坛”,将于10月20日至21日在北京举办。此次论坛将“融合创新与PPP合作模式”作为重要议题,探索运用PPP模式,推进新型智慧城市建设。

据业内预计,“十三五”智慧城市投资总规模将超过5000亿元。智慧城市建设耗资巨大,单靠财政补贴无法顺利完成。PPP模式的引入将有助于突破这一瓶颈,推动智慧城市建设。机构预测,PPP模式为智慧城市发展带来资金增量有望达千亿。今年以来,智慧城市实质性合同逐步增加,且以PPP模式为主,目前已有多家上市公司中标相关项目。

易华录(300212)是国内智能交通管理系统提供商龙头,截至目前,公司中标的PPP项目金额约47亿元。随着智慧城市项目落地效率提高,公司订单数量增长明显,今年上半年智慧城市收入实现了154%的增速。

天夏智慧(000662)是国内最早推动智慧城市建设的企业之一,参与了住建部数字城市管理和智慧城市建设的行业技术标准编订工作,并且是智慧城市PPP模式的先行者。公司目前在手订单饱满,且智慧城市业务毛利水平较高。

【信息雷达】

博雅生物各项业务发力持续成长可期

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受益于投浆量持续增加及产品毛利水平提升,博雅生物(300294)全年业绩有望保持较快增速。公司今年上半年净利润同比增近50%。

血制品方面,博雅生物近两年新增5家单采血浆站,达到10家,投浆量持续增加。此外,公司不断开发高毛利新产品,血液制品毛利率水平已由去年末的58%增加至6月末的67%。化学药方面,博雅生物2015年12月完成对天安药业、新百药业的股权收购。两公司目前经营状况较好,今年均有望超额完成业绩预期。根据业绩承诺,新百药业2016年净利润不低于4500万元。

另外,博雅生物上半年与大股东高特佳成立产业并购基金,主要投向第三方医学检验服务及其他项目。高特佳多年来深耕医院领域,并购基金目前已投资多个项目。

【海外来风】

美生物制药收购案不断 机构纷纷上调评级

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北京时间本周二晚间,针对非酒精性脂肪肝和其他肝脏类疾病研究的Tobira生物制药公司宣布,被Allergan制药公司以总计16.95亿美元收购。周二晚间Tobira大涨720.8%。这已不是Allergen本月收购的第一家公司,其上周还收购了专攻皮肤类疾病的Vitae生物科技公司,Vitae当日亦大涨157%。此外,近期不少海外机构对美国生物制药公司兴致高涨,纷纷上调此类公司评级。

据上证报资讯统计,近一周内,纳斯达克生物技术指数已累计收涨4.63%,标普生物医疗ETF也累计上涨8.24%。海外分析师认为,近期生物制药板块在美股中屹立不倒的原因是,9月以来并购事件频繁,以及针对稀少疾病的新药临床试验数据利好不断。

2016-09-22时报财富资讯 (星期四)

【资讯导读】

○BDI指数大涨创新高航运行业迎来复苏

○美股肝病药企单日暴涨7倍关注国内肝病龙头企业

○环氧丙烷出厂价一周三涨现货紧缺延续至四季度

○国联水产对虾全产业链布局逐步完善

○拓邦股份新增产线设备已完成安装

【今日头条】

○BDI指数大涨创新高航运行业迎来复苏

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据怀新资讯监测,截至9月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)本周累计大涨65个点至865点,涨幅超8%,攀升至年内新高。较年内最低位290点算,目前BDI涨幅已近2倍。此外,原油运输指数BDTI从8月份开始企稳反弹,9月20日报588点,涨幅已超过18%。

业内人士认为,BDI指数反弹一方面可以视为大宗商品国际贸易回暖的指标,另一方面也反映了经过多年来的萧条,国际航运业过剩的产能已基本上得到淘汰和整合,在大宗商品需求回暖的情况下,航运费的提高助推BDI指数反弹。随着近期中国进出口数据的改善以及航运旺季的到来,远洋运输相关企业盈利能力有望继续改善。可关注招商轮船(601872)、中远海运(600428)等。

【投资聚焦】

○美股肝病药企单日暴涨7倍关注国内肝病龙头企业

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周二美股生物制药公司TBRA大涨7.2倍,主要原因是制药巨头艾尔建以17亿美元收购它,该收购价格较其前收盘价溢价近5倍。收购完成,艾尔建将获得公司用于治疗非酒精性脂肪性肝炎(NASH)的实验性药物,以拓展公司相应领域业务发展。受此影响,美股生物制药股中与NASH治疗相关股票集体大涨。

目前美国约25%的人口患有NASH,全球范围患病率约15%~40%。在美国,由NASH导致肝癌最终需肝移植的平均成本高达50万美元。艾尔建、辉瑞等医药巨头已通过入股或投资的方式介入NASH领域药物研发。治疗NASH的新药已被全球各大药厂视为未来药品市场的新蓝海,据预测到2025年全球市场规模便可达400亿美元,市场潜力巨大。A股中,福瑞股份(300049)是国内肝病全产业链平台第一家,脂肪肝检测设备获美国FDA认证。广生堂(300436)与上海药明康德合作研发“治疗非酒精性脂肪肝炎新药GST-HG151”。

○环氧丙烷出厂价一周三涨现货紧缺延续至四季度

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据怀新资讯监测,21日天津大沽、山东鑫岳等多家环氧丙烷生产商上调出厂价300-750元/吨,这是近4个工作日内第3次上调,累计上涨1000-1500元/吨,涨幅在10%-14%。9月初至今,出厂价已经“八连涨”,上涨普遍超过2000元/吨,涨幅超过23%。目前,部分企业出厂价已经突破12000元/吨,创出近一年半以来新高。

业内认为,环氧丙烷价格上涨趋势还将延续。从供需情况看,山东主产区生产商库存偏低,加之10月山东将迎来中央环保督察组,部分工厂装置已降负运行,进一步加剧货源紧缺程度。从需求看,目前是下游聚醚行业旺季,需求加速释放,且聚醚跟随涨价使得价格传导顺畅。由于环氧丙烷供给偏紧至少持续至10月底,行业下半年利润或超预期,滨化股份(601678)、红宝丽(002165)等环氧丙烷产业链公司有望受益。

【独家参考】

○国联水产对虾全产业链布局逐步完善

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怀新资讯获悉,国联水产(300094)已构筑了对虾养殖全产业链,目前养殖环节以非紧密型“公司+农户”模式为主,未来将以工厂化养殖为调整方向。近年来随着对虾疫病泛滥,养殖难度升高,国内对虾供不应求,主要依靠进口弥补需求缺口。公司经过长时间的调研和研发,正式进军工厂化养殖,使得养殖成功率高达70-80%,净利率高达50-60%。目前公司工厂化养殖基地已投建,一期投入约1.7亿,项目达产后每年有望新增收入1.6亿,贡献利润7000万。预计该项目最快于今年10月建成,有望在未来两到三年提供巨大的业绩增量。

○拓邦股份新增产线设备已完成安装

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怀新资讯获悉,拓邦股份(002139)锂电新增产线设备已完成安装,目前进展顺利。公司锂电目前有2条产线,年产能为3600万Ah。公司在去年3月份发布了增发方案,融资1.3亿元用于建设锂动力电池项目。该项目扩产后将实现4条产线,年产能达到7200万Ah,突破产能瓶颈,达产后预计实现营收2.2亿元。目前公司已与金龙、五洲龙、东宇等国内主流电动大巴车厂和专用车厂建立了合作关系,随着新产能的有效释放,公司有望迎来快速增长。

【财经要闻】

○李克强:为改善中美贸易环境,中国将恢复美国牛肉进口。

○浙闽豫川四省明年试点用能权交易。

○上海:2018年将在国内率先开展5G试点。

○北京时间周四凌晨2点,美联储将公布9月利率决议。

○当当网宣布完成私有化交易,将从纽交所退市。

【公告淘金】

○富春通信拟10.5亿元收购游戏公司

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富春通信(300299)拟28.64元/股定增并支付现金,作价10.5亿元收购摩奇卡卡100%股权,并拟配套募资4亿元。

点评:摩奇卡卡主营移动游戏的研发和制作,并储备了多项优质IP待开发,将扩充上市公司在游戏IP商业化能力的广度。交易对方承诺其2016年-2019年净利分别不低于0.7亿、0.91亿、1.2亿元和1.2亿元。

*ST天利(600339)拟获注251亿中石油集团旗下工程建设业务资产,主营业务将转变为石油工程设计、施工及总承包等相关工程建设业务。

九洲电气(300040)拟10.43元/股定增募资2.58亿元,收购两风电公司以延伸产业链,为进一步拓展新能源领域奠定坚实基础。

亚宝药业(600351)拟逾6亿元收购控股清松制药,以利用其原料药及中间体的研发能力,削弱受上游市场波动的影响。清松制药2016-2018年承诺净利合计不低于1.93亿元。

*ST山水(600234)获自然人举牌。西安旅游(000610)获赛石集团举牌。

深赛格(000058)与淘宝合作打造线独立采购频道“赛格淘宝专区”,已有上千家经过认证的商家入驻。

华电重工(601226)中标18亿元整装海上风电项目,占2015年营业收入的35%。

【热点数据】

○684只重组股逾六成被机构看好

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数据显示,下半年以来,共有684家公司发布公告披露并购重组进程。在这684只个股中,有426只个股获得机构给予的“增持”以上综合评级,占比逾六成。其中,203只个股均获得机构给予的“买入”综合评级。具体来看,东方网力、奥瑞金、南极电商、华策影视、启明星辰、亨通光电等6家公司在近30日内均获得10家或10家以上机构给予“买入”评级,此外,获得8家或8家以上机构看好的个股还包括:恒生电子、龙马环卫、超图软件、佳都科技、隆平高科、探路者、铁汉生态、炬华科技。

○资金流出化工行业机构买入南极电商

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周三,两市再次呈现窄幅横盘整理行情,振幅超3%的个股仅500余只。两市成交3517亿元,较上个交易日减少44亿元;

两市净流出资金80亿,化工行业净流出10.95亿元居首,资金青睐房地产、交通运输、有色金属。截止收盘,沪指上涨0.09%报3025点,创业板指涨0.17%%报2162点。盘面上,黄金、物流、车联网、保险等板块涨幅居前,杭州亚运会、水利、高送转等板块跌幅居前。

龙虎榜上,13只个股出现了机构的身影,净买入分别是南极电商、万润科技,净买入额分别是0.35亿、0.02亿元。南极电商(002127)拟9.56亿收购时间互联,涉足移动互联网营销领域,助力品牌、产品推广及IP定制化营销。

2016-09-22中证快报 (星期四)

【今日导读】

○第七届物联网大会将开市场空间广阔

○智能硬件产业创新发展专项行动印发

○申科股份定增购紫博蓝涉互联网营销

○富春通信定增收购手游公司摩奇卡卡

○国际奶品价格持续上涨国内去化加速

【中证头条】

第七届中国物联网大会将召开

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在工业和信息化部、中国科协及相关部委的指导下,中国电子学会将于2016年9月23日-24日召开2016(第七届)中国物联网大会。大会将以“万物互联?智创未来”为主题,汇集中央部委、两院院士、高校、科研院所、骨干企业、投融资机构、行业协会、国际组织等多方声音,从制度、标准、技术、应用等全方位探讨物联网技术和产业态势,为我国物联网技术的发展与产业的壮大提供广泛交流平台。

点评:经过多年的发展,中国物联网产业规模已经从2009年的1700多亿元增长到2015年的5000多亿元,年复合增长率超过30%。宏观层面来看,新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化,以及现代服务业发展等将为中国物联网的快速发展提供广阔的市场空间。据了解,当前仅交通、物流、环保、医疗保健、电网、安防等领域物联网应用的市场规模就已近千亿元。相关上市公司可适当关注苏州固锝(002079)、东信和平(002017)、捷顺科技(002609)等。更详细深度分析可见今日中证投资参考。

【中证聚焦】

智能硬件产业创新发展专项行动印发

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工信部、国家发改委印发《智能硬件产业创新发展专项行动(2016-2018年)》,旨在提升终端产品智能化水平,加快智能硬件应用普及。专项行动提出,到2018年,我国智能硬件全球市场占有率超过30%,产业规模超过5000亿元。

点评:随着“智能+”浪潮的来临,智能硬件作为物联网入口的延伸,VR设备、可穿戴设备、机器人等领域备受关注。在物联网感知层、接入层、网络层和应用层的四大层次中,智能硬件是感知层和接入层的核心。“万物智能”时代的物联网将拥有10万亿美元的市场空间,按照硬件占比20%-30%来计算,那么硬件设备潜在市场空间约2-3万亿美元。A股相关上市公司可关注歌尔股份(002241)、欧菲光(002456)、安洁科技(002635)等。

【要闻速递】

○国务院总理李克强当地时间20日下午在纽约会见法国总统奥朗德。李克强指出,中方愿同法方在航空、核电、第三方市场合作等领域取得更多进展。重视和支持中法核能全产业链合作,愿同有关各方共同推动欣克利角核电项目顺利实施,促进中法第三方市场合作取得更多实质成果。

○证监会主席助理宣昌能:推进资本市场双向开放服务“一带一路”。

○近日,中国汽车技术研究中心、中国生产力促进中心、上海嘉定区人民政府联合宣布将于今年12月在上海举行首届中国智能汽车大赛。

○日本央行决定调整政策框架,但维持政策利率在-0.1%不变,符合市场预期。该行同时宣布将采取额外行动,决定修改政策框架,引入新型量化质化宽松工具(QQE)。

【公司动向】

申科股份定增收购紫博蓝 涉互联网营销

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申科股份(002633)公告,拟支付现金7.74亿元并以15.51元/股发行8550万股,作价21亿元,收购紫博蓝100%股权。资料显示,紫博蓝是一家互联网数字营销服务公司,主要从事代理百度、搜狗、谷歌、神马等主流媒体资源的PC端及移动端SEM产品。

点评:本次交易完成后,上市公司将成为从事轴承制造和数据营销服务的双主业公司,从而实现业务多元化发展。盈利能力方面,交易对方承诺紫博蓝2016年度至2018年度实现净利润分别不低于1.3亿元、1.7亿元和2.2亿元。

富春通信逾10亿收购手游公司摩奇卡卡

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富春通信(300299),公司拟向交易对方支付现金3.68亿元并以28.64元/股发行2383.03万股,作价10.5亿元收购摩奇卡卡100%股权。摩奇卡卡主营业务为移动游戏的研发和制作。

点评:本次交易完成后,上市公司将成功获取优质的内容资源,进一步增强在泛娱乐内容提供业务的市场竞争力,不断增强游戏IP商业化能力的深度和广度。摩奇卡卡擅长文学小说游戏改编,该公司的加入扩充了公司在游戏IP商业化能力的广度。

九洲电气拟收购风电公司延伸产业链

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九洲电气(300040)公告,拟向交易对方以10.43元/股发行2471万股,作价2.58亿元,收购万龙风电100%股权和佳兴风电100%股权。

点评:通过本次交易,公司由电气设备制造细分领域快速进入下游风电运营细分领域,实现产业链的延伸,一方面带动电气设备制造及电力相关工程建设的产能利用,另一方面建立新的盈利增长点,与现有主业形成协同,进一步强化自身市场竞争力。

*ST天利拟获注251亿工程建设业务资产

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*ST天利(600339)拟出售原有业务,同时以发行股份及支付现金方式收购实际控制人中石油集团旗下管道局工程公司、工程建设公司等7家公司各100%股权并募集配套资金,标的资产交易价格合计为251.31亿元。重组完成后,公司主营业务将转变为石油工程设计、施工及总承包等相关工程建设业务,成为中石油集团下属石油工程建设业务上市平台。

三力士拟定增募资投入潜水器项目

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三力士(002224)公告,拟定增募资不超过5.2亿元,投入年产150台智能化无人潜水器新建项目。无人潜水器是一种没有人驾驶、靠遥控或自动控制在水下航行、工作的器具,主要指那些代替潜水员或载人小型潜艇进行深海探测、救生、排除水雷等高危险性水下作业的智能化系统。

点评:公司通过本次非公开发行募集资金投资项目,拓展高端装备制造新业务,促进公司战略转型,培育新的利润增长点。

○*ST山水(600234)获吴太交等4名自然人“举牌”。

○华电重工(601226)中标18亿元整装海上风电项目。

○中南文化(002445)拟与湖南芒果传媒战略合作。

○深赛格(000058)与淘宝合作打造线上采购频道。

【产经观察】

国际原奶及奶粉价格持续上涨

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8月份全球原料奶环比上涨34%至33.70美元/100公斤,同比增长超40%,已经连续三个月上涨。同时,9月初美国脱脂奶粉、西欧全脂奶粉、大洋洲全脂奶粉保持前几个月的持续上涨态势。而国内方面,产能去化加速,原奶价格筑底回升预期也越发浓厚,建议继续关注西部牧业(300106)、麦趣尔(002719)等。更详细深度分析可见今日中证投资参考。

新一波纸品涨价潮来袭

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据生意社消息,博汇纸业(600966)、晨鸣纸业(000488)等多家造纸业龙头公司近日纷纷宣布上调白卡纸、铜版卡纸价格,纸业涨价潮来临。目前来看造纸行业已显现明显复苏迹象,收入、利润都开始改善,近期公布的造纸业上市公司中报业绩靓丽。考虑到四季度旺季来临,预计纸价有望保持较高水平,加之供给侧改革推进,行业整合加速,造纸业公司可适当关注。

【市场透视】

游资抢筹2股 净买入金额均超亿元

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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中,游资营业部席位净买入超1亿元公司有2只。其中三泰控股(002312)最受资金青睐,净买入金额达1.28亿元。此外,大通燃气(000593)净买入金额也达到1.23亿元。

【新股申购】

○崇达技术:申购代码002815,申购上限1.50万股,申购价格16.31元,公司主营小批量印制电路板。

○鼎信通讯:申购代码732421,申购上限1.30万股,申购价格14.02元,公司主营低压电力线载波通信产品。

  2016-09-22中证投资参考 (星期四)

【今日导读】

>国际原奶环比大涨 强化乳制品业上行周期

>新一轮债转股来袭 利好钢铁煤炭AMC板块

>伊利停牌验证逻辑 股权争夺溢价仍可挖掘

>卫计委简化辅助生殖程序 利好行业大发展

>农药供给侧改革重塑行业格局 三角度选股

【中证视点】

国际原奶环比大涨 乳制品继续强化上行周期

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中证资讯8月份以来持续跟踪国际原奶走势,相关个股现代牧业、西部牧业等逆势上扬。根据IFCN公布数据,8月份全球原料奶环比上涨34%至33.70美元/100公斤,同比增长超40%,已经连续三个月上涨。同时,据美国农业部公布数据,9月16日,美国脱脂奶粉平均成交价2028美元/吨,较9月9日上涨1.10%,自8月以来保持了续上涨态势;

西欧全脂奶粉和大洋洲全脂奶粉平均成交价也较9月2日分别上涨3.67%、3.64%,二季度以来上涨态势明显。市场人士认为,基于主产区全面去产能,尤其是欧盟自5月开始产量持续下降,叠加全球原奶价格的持续上涨,再次确认原奶周期向上的判断。

国内方面,产能加速淘汰,价格筑底回升。业内人士估算,今年上半年全国奶牛存栏量下滑30%左右,较以往正常淘汰率超过10%。国内原奶价格随之筑底回升,近日,我国生鲜乳主产区平均价报3.42元/公斤,环比上周涨0.02元/公斤。投资方面,建议重点关注西部牧业(300106),公司拥有奶牛存栏4万头,日产鲜奶500吨,直接受益于原奶价格上涨。

【热点聚焦】

新一轮债转股利好钢铁煤炭AMC板块

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日前,尚福林在中国银行业协会第七届会员大会二次会议上发表讲话称,将按照市场化、法治化原则,支持金融资产管理公司、地方资产管理公司对钢铁煤炭等领域骨干企业开展市场化债转股,支持钢铁煤炭行业去产能。讲话着重透露了两个关键点:1)选择行业内的骨干企业开展市场化债转股,因此在投资标的选择上,应偏重业绩有支撑的地方优质龙头企业。可关注上半年业绩扭亏或大幅回升的杭钢股份(600126)、新钢股份(600782)、河钢股份(000709)等,以及去产能受益的煤炭龙头西山煤电(000983)、陕西煤业(601225)等;

2)地方资产管理公司将成为本轮债转股的重头戏。截至目前,我国已有27家省属AMC和两家计划单列市属AMC,投资标的可围绕参股AMC的上市公司展开。建议关注东兴证券(601198)、陕国投A(000563)及鲁信创投(600783)。

【另辟蹊径】

伊利停牌验证逻辑 股权争夺溢价值得深入挖掘

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9月7日《中证投资参考》中我们曾提示部分股权分散上市公司尤其是优质老牌上市公司控制权收紧值得关注,并重点提示了伊利股份(600887)和长园集团(600525)。9月14日,在阳光保险举牌伊利股份后,伊利股份紧急停牌,筹划可能的重大事项,验证了我们此前的逻辑判断。

宝万之争事实上提醒了部分股权分散的上市公司的管理层,在资产荒的今天,其股权被其它实力机构大肆收购可能性极大。我们认为,仍可对股权分散的优质上市公司加大关注力度,这类公司存在股权争夺溢价。一旦其股权被其他实力机构举牌,管理层将筹划重大重组方案或进一步在二级市场收购公司股权进行抵御,这势必带来股价上扬,而其它机构也如宝万之争中恒大一样加入乱局,抬高价格。在当前金融环境下,企业扩大投资意愿淡,其经营盈利巨额累积后,在投资渠道偏窄背景下对同行企业股权进行购并,存在较强需求。

具体到投资,我们梳理了第一大股东占比较小的优质上市公司,除了长园集团(600525)外,比如国民技术(300077)、中国宝安(000009)等均存在股权溢价空间,值得深入关注。

【产业观察】

物联网大会将召开 产业将迎来商用元年

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由中国电子学会主办的2016(第七届)中国物联网大会将于9月23-24日在天津召开,大会将以“万物互联 智创未来”为主题,汇集中央部委、地方政府、学界、企业界、国际组织等多方人士,以展览、论坛、创新成果发布等形式,全方位探讨物联网技术和产业态势,为我国物联网技术发展和产业壮大提供交流平台。

从基本面看,近几年物联网产业发展迅速。今年是NB-IoT(窄带蜂窝物联网)试点年,明年是商用元年,自今年NB-loT标准冻结以来,市场即预期物联网产业将迎来加速发展。目前大规模NB-IoT外场实验计划已经开始启动,NB-IoT标准也已获得国际组织3GPP通过,标准化工作的完成,意味着NB-IoT 即将进入规模商用阶段。2015年我国物联网整体市场规模达到7500亿元,预计未来几年,我国物联网行业年均增速在30%左右,2018年行业市场规模有望超过1.5万亿元。

布局方面,物联网产业链可分为上游组件厂商、中游运营商和下游应用商三层。在物联网以联网为主导的阶段,上游的芯片、传感器、模组/天线等厂商有望最先受益,可关注汉威电子(300007)、苏州固锝(002079)。针对中游SIM卡厂商,NB-loT商用将引领蜂窝物联网快速发展,加之车联网未来加速普及,物联网SIM卡需求将激增,推荐东信和平(002017)。在下游应用环节,智慧城市、智慧工厂、车联网将是最有可能率先取得突破的领域,提供相关智能终端设备及系统集成方案的厂商将受益,推荐三川智慧(300066)、捷顺科技(002609)。

【行业动态】

卫计委简化辅助生殖技术治疗程序 利好行业发展

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近日,卫计委发布《关于简化人类辅助生殖技术治疗时生育证明查验程序的通知》。通知明确,在经批准开展人类辅助生殖技术的医疗机构实施人类辅助生殖技术治疗时,不再查验患者夫妇的生育证明,由患者夫妇作出符合计划生育政策的书面承诺即可。此次政策调整,对于需要通过辅助生殖技术实现育儿愿望的家庭来说,无疑是个好消息。

点评:我国辅助生殖市场严重供不应求,在北京、上海等大城市做一个试管婴儿手术平均要排队6-12个月。每个患者一个周期需要花费3-4万元,据估算国内辅助生殖潜在市场规模约1000亿元左右,属于增速、盈利能力都很好的医疗服务子领域。卫计委简化辅助生殖技术治疗程序将推动我国辅助生殖市场加速发展,带来200亿元的巨大市场容量,辅助生殖相关用药企业和医疗服务机构如太安堂(002433)、昌红科技(300131)、通策医疗(600763)有望受益。

【信息追踪】

农药供给侧改革重塑行业格局 三角度选股

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中国是农业大国,也是农药生产和需求大国。目前国内农药生产能力与产量已处于世界前列,但农药行业正处于低成长时期。在农药生产中,原药初级产品制造环节附加值较低,易造成严重环境污染。相比之下,农药制剂作为原药的深加工产品,生产过程污染较少,具有更高的技术含量和附加值。目前我国农药企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力,而附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域基本上被国外农药巨头占据。据悉,我国有2000多家农药生产企业,共登记了3万多个产品,存在低端过剩,高端不足的困局。而从全球来看,目前先正达、巴斯夫、拜耳等6家国外跨国公司垄断世界农药市场近八成份额,长期看对中国的农业生产和粮食安全构成威胁,加强农药行业供给侧改革,推进中国农化产业结构调整和产品升级,培育研发创新能力和自主知识产权任务紧迫。

投资方面,四季度是布局农业股的黄金时点。近期农药的催化剂较多,包括沙隆达A拟以185亿元收购全球第七大农药生产商ADAMA、中国化工敲定127亿美元贷款用以收购先正达、草甘膦持续涨价等。建议从以下三方面逢低给予关注:

1)环保创新型农药有望成中长期亮点。中国农药要在国际市场拥有话语权,在国内市场拥有主导权,必须加大创制农药和高效低风险农药制剂的研发力度。可关注低毒农药概念长青股份(002391)、湖南海利(600731)等;

2)农药行业兼并整合将成为主旋律。随着行业竞争的加剧以及环保力度的加大,我国农药产业也进入到一个产业结构调整和转型升级的新时期。而从全球农药产业的发展轨迹来看,国际大型跨国农化公司利用合并重组整合全球农药市场已成为农化市场一个主要特点。国内建议关注区域性龙头企业,如利尔化学(002258)等;

3)明星品种草甘膦弹性更大。东南亚及南美市场草甘膦需求旺季将于10月份开始启动,这两个区域为草甘膦的主要消费区。旺季启动后,国内库存有望销售一空。草甘膦行业自2013年高点4.5元/吨已持续下滑3年,目前价格约1.73万/吨。近期行业开工率下滑明显,部分品种库存已经较为紧张,在环保的巨大冲击叠加需求旺季的助推下,8月底及9月上旬,草甘膦龙头接连涨价。中证资讯8月底曾提示关注草甘膦四季度基本面回暖行情,推荐个股新安股份(600596)、江山股份(600389)等仍可关注。


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