煤炭期价短期震荡运行 煤炭期货行情分析观点汇总原创

来源: 中亿财经网整合 作者:中亿财经网-吴谦阅读: 2018-01-12
现货方面,天津港准一级冶金焦炭价格下跌65元/吨至2325元/吨,唐山二级冶金焦维持2255元/吨,华北地区部分焦化企业接受焦炭价格下跌100元/吨,焦钢企业仍在博弈中。昨日澳洲中挥发焦煤价格维持197美元/吨,折算成人民币1535元/吨。
期货品种
期货机构
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焦煤&焦炭
华泰期货
核心观点:焦炭现货价格下跌,煤焦期货夜盘转跌

昨日日盘煤焦1805合约均小幅上涨,其中焦煤收盘涨1.47%,焦炭涨0.22%,夜盘煤焦均有所下跌,焦煤跌幅更大。现货方面,天津港准一级冶金焦炭价格下跌65元/吨至2325元/吨,唐山二级冶金焦维持2255元/吨,华北地区部分焦化企业接受焦炭价格下跌100元/吨,焦钢企业仍在博弈中。昨日澳洲中挥发焦煤价格维持197美元/吨,折算成人民币1535元/吨。

观点:京津冀地区1月12日至17日将出现重度污染天气,环保检查将趋严,独立焦化企业开工率或很难继续上升,这对炼焦煤形成一定利空。目前华北地区焦化企业接受焦炭价格下跌100元/吨,预计1月份焦炭弱势难改。国内炼焦煤价格维稳运行,低硫煤价格强势运行。蒙古国出境车次骤降,短期入关车次减少对蒙古煤形成较强支撑。

策略:观望为主。套利方面,买焦煤抛焦炭套利可以减仓持有。

风险:冬季需求下滑超预期,近期钢厂利润下降后可能再度打压焦炭价格。

方正中期期货

核心观点:现货市场小幅下调 双焦盘面震荡

11 日国内炼焦煤市场暂稳运行,供应端煤矿销售暂无压力。进口焦煤市场目前询报盘较少,澳洲低挥发焦煤价格 224 美元/吨 CFR,蒙煤市场一般,节假日期间通关少,由于蒙古放假,货源少,成交少,价格坚挺。国内焦炭市场现货价格稳中有跌,下游个别钢厂提降 100,已经执行。目前焦企利润仍旧较高,开工积极性不减;下游钢厂打压焦价意愿增强,基本按需采购。操作上,11 日隔夜盘黑色系集体回落,焦炭 1805 在 2040 一线支撑不力,焦煤 1805 在 1350 一线的支撑也破位。双焦盘面破位转空,焦炭 1805 新进空单继续持有,关注 1990 一线空单止盈,焦煤空单观望

弘业期货

核心观点:焦煤暂稳运行 焦炭现货市场短期降幅或将扩大

消息面:按照 《山西省应对重污染天气调度令实施办浍 ( 试行)》要求,太原、朔州,忻州、晋中、吕梁,阳泉、长治、晋城、临汾、运城市人民政府需在1月11日12时-15日24时期间采取不低于橙色级别的应急减排措施,并随时根据空气质量变化情况提高预警级别,加大应急减排措施,1月16日后,根据环境空气质量预测情况,决定预警持续或解除。昨日夜盘煤焦开盘后便震荡下行,尾盘放量快速下跌,今日盘有继续走弱的可能。焦炭下方关注2000元,焦煤昨日成功跌破20日均线,但依然处于震荡区间,下方关注40日均线。

期货方面,焦煤下跌31.5元,至1345.5元,跌幅2.29%。焦炭下跌25.5元,至2004元,跌幅1.26%。

现货方面,炼焦煤市场暂稳运行。需求方面下游焦企焦炭价格转弱,部分钢厂开始第二轮试探性打压焦炭采购价格,焦企盈利目前依旧尚可,由天气问题导致的运输受限近期有所缓解。焦炭市场现货价格稳中有跌,下游个别钢厂提降100,已经执行。目前焦企利润仍旧较高,开工积极性不减;下游钢厂打压焦价意愿增强,基本按需采购;供应量增加,焦企挺价支撑不足,预计短期焦炭现货市场降价范围将扩大。

中信期货

观点: 现货展开降价 期货弱势运行(焦炭)

信息分析:

(1)11 日,山西吕梁准一级焦 2150 元/吨(-),山东日照准一级焦 2200 元/吨(-),河北唐山准一级焦 2280 元/吨(-30),天津港准一级焦价格 2280 元/吨(-)。

(2)钢厂、贸易商焦炭库存充足,焦化厂开工回升自身焦炭库存逐渐累积。港口价格已下降 80-100元/吨,钢厂继续调降采购价。

(3)基差变化不大,盘面焦化利润继续下降。

逻辑:钢厂焦炭库存充足,贸易商焦炭库存较高仍在抛货,焦化厂开工回升过程中自身库存累计。在供应继续有增量、需求平淡的背景下,焦炭现货价格继续回落。不过由于期现价差较大,期货价格弱势为主。

操作建议:调整思路

风险因素:钢价与现货调整到位

观点: 自身有支撑 焦炭拖累(焦煤)

信息分析:

(1)11 日,柳林低硫主焦价格 1500 元/吨(-);柳林高硫主焦价格 1120 元/吨(-)。澳洲峰景矿主焦价格 231.5 美元/吨(-),澳洲中等挥发硬焦煤价格 195 美元/吨(-)。

(2)基差较小,现货焦化厂利润仍较高。

逻辑:煤矿产量受限、运力紧张;焦化厂和钢厂生产增加、补库还有一些需求空间,但动力不足,焦煤自身有支撑、但冲劲不足。近期焦炭期现货弱势运行,拖累焦煤。

操作建议:调整思路

风险因素:钢价与焦价调整到位

中钢期货

核心观点:焦炭基本面偏空 短期震荡偏弱运行

【基本面信息】

现货市场:昨日国内焦炭现货市场偏弱。天津港准一级冶金焦(A<12.5,S<0.7,CSR>60,Mt8)平仓价报2325元/吨,环比降65元/吨。

昨日国内炼焦煤市场持稳。京唐港澳大利亚产主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87)报1690元/吨,环比持平。

消息面:京津冀晋鲁豫12-17日重污染 北京启动橙色预警。

【期货市晨

昨日焦炭主力合减量减仓下跌,夜盘低开低走收于2004.0,中短线均线全部丢失,短期技术面偏空;昨日焦煤主力合约增量增仓上涨,夜盘低开低走收于1345.5,中短期均线全部丢失,MACD死叉,短期偏空

【综合分析】

昨日焦炭现货市场偏弱运行,个别钢厂提降100元/吨,延续下跌或有加速态势,供应端产量持续上升无力支撑价格。期货方面,焦炭主力合约连续三日收阴并重回下降通道之中,关注前期重要支撑位置1950一线支撑力度;焦煤1805合约也跌破近期上升通道并有破位迹象,短线关注1350位置支撑力度。预计今日煤焦以下行为主,焦炭1805合约目标价位1950,焦煤1805合约目标价位1300。

中信建投期货

核心观点:双焦震荡运行

焦煤期货:国内现货价格稳定,焦化厂库存持续走高,补库节奏加快,低硫资源供给仍然偏紧,对焦煤价格有支撑,但终端需求走弱,对焦煤形成压力,近期焦煤维持震荡的可能性较大。焦煤 1805 合约多单止损,无单观望。

焦炭期货:现货市场跌价范围有所扩大,河北地区继续跟跌,整体来看焦企库存处于低位,而部分地区为增加煤气供应,开工率提高,供给将更加宽松,后期焦炭维持震荡偏弱的概率较大。焦炭 1805 合约建议空单继续持有,上方有效突破 2050 空单止损。

倍特期货

核心观点:焦煤焦炭震荡

【现货市晨现货方面,数据方面,2017年黄骅港运营成绩再创历史新高,完成吞吐量2.7亿吨,同比增长10.43%。政策方面,多家煤企(阳煤,山焦,山煤,潞安,晋能,晋城)响应国家号召,降价保供。蒙古出口运输政策调整,短期出境车次骤降。综合来看,焦炭现货开始走弱,标志性钢厂下调采购价,调降范围扩大,库存在上游开始累积。预计后期现货价格继续下调。焦煤现货强势,近期焦化厂产能利用率提升明显,焦煤仍有补库动力,且低硫品种较缺,产地运力有所恢复,预计现货仍将维持强势。

【期货走势】焦炭现货转弱,期货或试探区间下沿支撑。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】焦煤焦炭,中期震荡走势,焦炭可依托2080持有空单,短期目标1950。

以上内容仅供参考,不构成操作建议。

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