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EIA原油库存下降内外油价强势上行 原油价格行情分析(20180419)原创

2018-04-19
来源 :网络整合
周三原油期货价格震荡回升,夜盘大幅上涨。基本面情况,预计5月12日之前有关美国对伊朗核协议是否重新修订的不确定性仍然困扰市场。如果美国对伊朗再次制裁,伊朗原油出口将遭遇困难。委内瑞拉石油产量持续下降也引发市场对供应短缺的担心。美国能源信息署数据显示,截止2018年4月13日当周,美国原油库存量4.27567亿桶,比前一周下降107.1万桶。传言沙特阿拉伯乐见油价涨至每桶80美元甚至100美元。技术面,国内原油期货SC1809或继续上涨。
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期货机构
机构观点
原油
华泰期货
俄罗斯将在20号与沙特会谈

市场要闻与重要数据

1. WTI 5月原油期货收涨1.95美元,涨幅2.93%,报68.47美元/桶,布伦特6原油期货收涨1.90美元,涨幅2.65%,报73.48美元/桶。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨3.20%,报439.00元,NYMEX 5月汽油期货收涨1.3%,报2.0683美元/加仑。NYMEX 5月取暖油期货收涨1.7%,报2.0911美元/加仑。

2. 美国4月13日当周EIA原油库存 -107.1万桶,预期 +65.00万桶,前值 +330.60万桶。库欣地区原油库存 -111.5万桶,前值 +112.90万桶。汽油库存 -296.8万桶,预期 +45.00万桶,前值 +45.80万桶。馏分油库存 -310.7万桶,预期 -37.60万桶,前值 -104.40万桶。炼厂设备利用率 -1.1%,预期 +0.30%,前值 +0.50%。

3. 全球石油数据库(JODI)数据显示,沙特2月原油产出降至993.5万桶/日,2月石油出口量升至725.1万桶/日。

4. 俄罗斯能源部长Novak称,将于4月20日与沙特石油部长会面,将讨论OPEC减产协议。

原油:昨日油价涨幅较大,一方面受到沙特与俄罗斯将在20日会谈的影响,另一方面EIA数据也相对偏利多,从而目前的情况来看,全球炼厂的检修将在4~5月份陆续结束,且从库存季节性,全球库存二季度将继续下降,而这还在今年一季度累库存大幅不及预期的基础上,目前来看时间依然是多头的朋友。

策略:建议多Brent空WTI或者多SC空WTI

风险点:美元大幅走弱,地缘政治导致的断供风险

方正中期期货

EIA主要库存全线下降 内外油价强势上行

INE 原油主力 SC1809 合约昨日强势上行。全球地缘政治局势动荡令市场避险情绪骤升,沙特希望油价涨至 80-100 美元/桶的传言令市场受到进一步提振,内外盘油价大幅上涨,外盘原油创近 3 年来新高。而国内经济形势向好,一季度GDP 同比增 6.7%,同时定向降准提振市常此外 EIA 当周数据显示,主要库存数据全线下滑,这对当前油价起到进一步支撑。盘面上,全球动荡的地缘局势令油价维持强势,短期内外盘油价偏强运行,SC1809 合约上方 440 附近有技术阻力,多头适当减仓。

中信期货

观点: 需求复苏推动美油全面去库 ,油价上行继续关注周五会议

逻辑:昨日 EIA 发布周报,上周美国原油、汽油、馏分油库存分别 -107、-297、-311 万桶。一季度原油累库远低于历史同期,原油、汽油、柴油总库存自三月初进入持续下行。库欣累库转为去库,降幅大于全国库存(-111 桶)。原油产量稳步增长(+1.5 万桶/日),出口维持相对高位(175 万桶/日)。期货方面,美油去库推升油价盘中大幅上行,库欣去库跨区价差略有收窄。短期地缘供需影响偏上行,继续关注周五欧佩克部长级会议对减产协议评估或目标修改情况。

策略建议:1. 五月地缘事件集中,存在多方爆发隐忧,波动率大幅上行,关注继续做多空间。2. 中东地缘冲突直接作用 Brent,WTI 受到美原油产量增加、物流瓶颈限制、库欣累库压力表现或相对较弱。关注 WTI-Brent 贴水走扩或 WTI 月差对 Brent 月差走扩空间。3. 汽柴去库推动裂解价差持续回升,柴强汽弱趋势明显,继续关注成品油库存拐点及需求季节回升带动的裂解价差做多机会。4. 作为宏观系统风险对冲,关注做空股/油比配置。5. 宏观市场稳定前提下,关注地缘风险继续发酵及需求季节回暖带动的基本面回调做多机会。

风险因素:地缘冲突升级,盘面持仓结构。

倍特期货

库存下降提振 原油低开高走

【消息面】①国际能源署认为,由于委内瑞拉产量进一步下降,非洲产量减少,3月份欧佩克日产量3183万桶,比2月份日均产量减少了20万桶。欧佩克减产履行率达到了163%,参与减产的非欧佩克产油国协议履行率为90%。预计今年剩余时间世界石油市场对欧佩克原油需求和库存变化要求的需求日均为3250万桶;②在2018年第一季度欧美炼油厂检修高峰之后,全球原油加工量将在第二季度出现季节性增长。国际能源署预计3月份到7月份,全球原油日均加工量将增加310万桶,但是炼油厂成品油供应量将滞后于需求增长;③美国石油学会公布的数据显示,截止4月13日当周,美国原油库存4.28亿桶,比前周下降100万桶,美国汽油库存下降250万桶,馏份油库存下降85.4万桶。同期美国原油日均进口量减少64.4万桶。更为重要的是,美国库欣地区原油库存减少100万桶。

【期货走势】美油主力收盘66.67(+0.50%),布油主力收盘价71.70(+0.18%)。SC1809低开高走,夜盘收盘价低于五日均线,日线上看暂时是震荡趋势。

【今日涨跌】偏强震荡

【操作策略】5月12日之前有关美国对伊朗核协议是否重新修订的不确定仍困扰市场,委内瑞拉石油产量下降也引发市场对供应短缺的担心,美原油库存下降进一步提振油市。短期基本面支撑较强,操作上低多可继续持有,SC1809支撑420、压力430。

浙商期货

1:美国能源信息署数据:美国原油库存下降110万桶,库欣地区库存下降

美国能源信息署数据显示,截止2018年4月13日当周,美国原油库存量4.27567亿桶,比前一周下降107.1万桶;美国汽油库存总量2.35967亿桶,比前一周下降296.8万桶;馏分油库存量为1.2534亿桶,比前一周下降310.7万桶。原油库存比去年同期低19.7%;汽油库存比去年同期低0.7%;馏份油库存比去年同期低15.5%。原油库存位于过去五年同期平均水平下段;汽油库存位于过去五年同期平均范围上段;馏分油库存位于过去五年同期平均水平下段。美国商业石油库存总量下降1058万桶。美国炼厂加工总量平均每天1694.9万桶,比前一周减少7万桶;炼油厂开工率92.4%,比前一周下降1.1个百分点。上周美国原油进口量平均每天793万桶,比前一周下降72万桶,成品油日均进口量184桶,比前一周下降6.4万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3490.7万桶,比前周减少111.5万桶。

2:美国成品油需求增强

美国能源信息署数据显示,截止2018年4月13日四周,美国成品油需求总量平均每天2084.5万桶,比去年同期高5.7%;车用汽油需求四周日均量938.5万桶,比去年同期高0.7%;馏

份油需求四周日均数419.7万桶, 比去年同期低2%;煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高5.3%。单周需求中,美国石油需求总量日均2143.4万桶,比前一周高162.3万桶;其中美国汽油日需求量985.7万桶,比前一周高58.4万桶;馏分油日均需求量435.6万桶,比前一周日均高18.6万桶。

3:传言沙特阿拉伯希望油价涨至每桶80-100美元

路透社援引三位业内人士的话说,沙特阿拉伯乐见原油价格上涨至每桶80美元甚至100美元,即使欧佩克减产协议即将达到原有的目标,沙特阿拉伯也不想改变减产协议。欧佩克减产协议的目标是将全球石油库存降至过去五年平均水平,根据各方对经合组织商业原油库存的评估,去年1月份欧佩克主导的减产协议实施以来,这一目标已经实现了90%,预计今年下半年即可实现库存在过去五年平均范围的目标,而且当前成品油库存已经低于过去五年平均水平。

交易提示:地缘政治给予原油较高风险溢价,但仍存较高不确定性,加上油价上涨带来的产量或快于预期,建议原油多单谨慎持有。

信达期货

消息速递

1.周三,据路透援引消息人士透露,沙特支持油价达到80美元/桶,甚至100美元/桶。此外,即便减产目标达成,欧佩克也不大可能在6月会议上改变减产协议。

2.EIA数据中性偏空,但市场显然被沙特言论所左右,现买消息行情,油价大涨。

核心观点

1.短期来看,前期我们提到:美国原油产量攀升的忧虑情绪依然严重,钻机数达到815口,未来产量大概率破1100万桶/日,CFTC非商业净多持仓处于绝对高位,大幅高于往年均值,多头面临减仓集中踩踏的风险,每一次的下行都是多头滚仓良机

2.中长期来看,2018年随着全球经济的持续复苏,未来油市交易的核心逻辑正从供给过剩慢慢转向经济增长对于消费的拉动,油价中枢将继续上移;此外,我们认为美元指数中长期仍将维持弱势:一是,2017年欧洲复苏势头强劲,压制美元走强;二是,特朗普交易红利耗尽,特朗普新政对于美国经济拉动作用不明,且中期选举的不确定性也将拖累美元走势。基于以上分析我们认为2018年美元指数核心波动区间为85-95,与此同时,原油市场将维持震荡偏强格局,预计WTI将达到70美金/桶,布伦特将达到75美金/桶。

策略推荐:SC多单滚仓,关注4-5月份做扩裂解价差机会。

国信期货

原油:美国原油库存下降 油价大幅上涨

周三原油期货价格震荡回升,夜盘大幅上涨。基本面情况,预计5月12日之前有关美国对伊朗核协议是否重新修订的不确定性仍然困扰市常如果美国对伊朗再次制裁,伊朗原油出口将遭遇困难。委内瑞拉石油产量持续下降也引发市场对供应短缺的担心。美国能源信息署数据显示,截止2018年4月13日当周,美国原油库存量4.27567亿桶,比前一周下降107.1万桶。传言沙特阿拉伯乐见油价涨至每桶80美元甚至100美元。技术面,国内原油期货SC1809或继续上涨。操作建议:回调遇支撑可继续做多。

弘业期货

上一交易日,美原油收涨3.12%,报68.75美元,布伦特收涨2.91%,报73.79美元,INE原油期货隔夜收涨2.16%,报439元。

隔夜消息:

1、昨晚,美国能源信息署公布了4月13日的周度报告,数据显示美国4月13日当周EIA原油库存意外下降107.1万桶,预期增加65.00万桶,前值增加330.60万桶。美国4月13日当周EIA库欣地区原油库存减少111.5万桶,前值增加112.90万桶。

从全美原油库存构成因素看,精炼厂设备利用率降低1.1%,预期增加0.30%,前值增加0.50%,对应的当周炼厂净投入减少了7万桶/日;进出口方面,当周进口量减少72万桶/日,而出口大幅增加54.4万桶/日,导致净进口量大幅减少了126.4万桶每日;产量方面,美国产量继续增加至1054万桶/日。

此外,汽油库存和精炼油库存大幅下降,暗示下游需求较强:汽油库存 -296.8万桶,预期 +45.00万桶,精炼油库存 -310.7万桶,预期 -37.60万桶。

2、美联储褐皮书称经济前景积极,但关税引担忧;纽约联储主席称加息不急迫,贸易是利率政策风险。

3、媒体:沙特希望油价达到80甚至100美元,减产协议不太可能在6月调整。

EIA周度数据意外强劲,此外叙利亚局势紧张将影响伊朗、俄罗斯两大石油国家,沙特阿拉伯与也门的冲突也可能造成中东原油供应。特朗普总统将于5月12日宣布是否对伊朗实施新的制裁,也给原油市场带来不确定因素。以上因素使得油价再创新高,突破了昨日日报中预计的阻力水平。日内关注回调后的做多机会,WTI下方支撑分别为68.2美元、67.6美元附近。

和合期货

国内原油期货主力合约,截至夜盘收盘,期货大涨3.2%,最高444元/桶,同期布油上涨3.09%,至73.79美元/桶,美油主力在早盘开盘后也升至68.68美元/桶。美元指数在18日收盘时候却呈现小幅上涨。在今年2月以来,美元指数与国际原油价格呈现负相关性,且相关程度较大,在近期有减弱趋势,尤其是在昨天,体现了同步上涨的异化。说明目前的地缘政治的战争因素影响在不断扩大,美、法、英对叙利亚发动空袭,引发了对叙利亚政府盟友俄罗斯和伊朗向美国报复的担忧。也门反政府武装对沙特的火箭袭击,也助长了石油的地缘政治风险溢价。于此同时,在供给方面,作为世界原油储采比最大的国家委内瑞拉,也由于国内的经济危机致使石油部门动荡不安。多重因素的影响下,短期油价多头明显。

瑞达期货

市场焦点:

1、科威特石油部长 Bakhit al-Rashidi 一场石油行业活动上表示,石油输出国组织(OPEC)与非 OPEC 产油国之间的限产协议,将持续到今年年底,是否延长至 2019年,将由市场状况决定。6 月在维也纳举行的 OPEC 会议,将是检讨这项供应协议的机会,并称油市稳定性目前正朝着正确方向前进。

2、中国统计局公布数据显示,中国 3 月天然原油产量 1596 万吨,同比下降 2.2%;1-3 月天然原油产量 4633 万吨,同比下降 2.0%;中国3 月原油加工量 5151 万吨,同比增长 8.3%;1-3 月份原油加工量 1.4872 亿吨;同比增长 7.5%。3、美国石油协会(API)公布,截至 4 月 13 日当周,美国原油库存减少 100 万桶,汽油库存减少 250 万桶,精炼油库存减少 85.4 万桶。

观点总结:

国际原油期价大幅冲高,美国可能对俄罗斯加强制裁力度以及伊朗核协议的不确定性仍支撑原油市场,三位业内消息人士称,沙特乐见油价升至 80 美元甚至100 美元,这显示尽管减产协议的最初目标已接近达成,沙特将会寻求维持减产协议不变;美国能源署(EIA)数据显示,上周美国原油及成品油库存全线减少,汽油和精炼油降幅超过预期,库存下降盖过了产量增加的影响;央行宣布下调部分金融机构存款准备金率 1 个百分点,预计将释放约 4000 亿元增量资金,为银行和企业减负,这提振国内商品市场氛围;技术上,SC1809 合约上方测试 445-448 区域压力,下方支撑 5 日均线区域,短线上海原油期价呈现震荡冲高走势。操作上,短线 428-448 区间交易。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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