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贸易战担忧支撑有限金价震荡运行 黄金价格行情分析(20180420)原创

2018-04-20
来源 :网络整合
英央行行长卡尼称脱欧不确定性和经济数据疲软,5 月或不加息,英镑大跌。叠加美债收益率走高,美元反弹,金价承压回落。美国 4 月 14日当周 首申人数 23.2 万人,略低于前值 23.3 万人,连续三周走低,表明美国劳动力市场依然紧俏。美国财政部官员透露,美国政府在考虑根据国际紧急状态经济权力法案动用紧急法律来针对中国。贸易战担忧仍存但对金价支撑力度有限。预计金价震荡。
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随着地缘热点的阶段性缓和,市场的关注点料继续放回美国的经济情况上。随着美国司法部对于特朗普调查情况的积极进展,预计市场对于美元的避险情绪有所降低,而东北亚局势的进一步缓和和中东短期趋于平稳,市场的避险情绪继续回落,关注美国通胀预期回升对于利率的带动情况,通胀的超预期回升和回落对于贵金属的波动程度影响料加大。

策略:反弹,或在空头趋势明朗之前辅之以做多波动率头寸

风险点:油价大幅走弱,美股波动加剧

方正中期期货

贸易战担忧支撑有限 金价震荡运行

英央行行长卡尼称脱欧不确定性和经济数据疲软,5 月或不加息,英镑大跌。叠加美债收益率走高,美元反弹,金价承压回落。美国 4 月 14日当周 首申人数 23.2 万人,略低于前值 23.3 万人,连续三周走低,表明美国劳动力市场依然紧俏。美国财政部官员透露,美国政府在考虑根据国际紧急状态经济权力法案动用紧急法律来针对中国。贸易战担忧仍存但对金价支撑力度有限。预计金价震荡。

中信期货

观点:英国通胀不及 预期,贵金属震荡整理

信息分析:

(1)期货方面,昨日沪金上涨0.04%,收于 274.5元/克;沪银日盘上涨 0.48%,收于 3782元/千克。

(2)现货方面,昨日金交所黄金现货延期下跌0.05%,收273.03元/克。白银现货延期上涨0.27%,收 3654元/千克。白银贸易商报价在3650元/千克附近。

(3)库存方面,COME 黄金库存 281.54 吨,白银库存 8204 吨。ETF 持仓方面,SPDR黄金持有量 865.89吨,SLV白银持有量 9959吨。

(4)英国3月CPI环比 0.1%,预期 0.3%,前值 0.4%。英国3月CPI同比 2.5%,创一年来新低,预期 2.7%,前值 2.7%。英国3月核心CPI同比 2.3%,预期 2.5%,前值 2.4%。

(5)俄罗斯最大白银生产商Polymetal CEO表示全球白银净空头头寸处于历史高位,2018年白银价格表现将好于黄金。

(6)澳大利亚反倾销委员会发布公告,正式对原产于中国的铁道轮毂发起反倾销反补贴调查。

逻辑:英国通胀数据不及预期,尽管英央行在五月存在较大的加息可能,但后期加息的频率随着暗淡的通胀回落。澳洲为中美贸易摩擦火上浇油,宣布对原产于中国的铁道轮毂实施反倾销调查。同时美国空袭叙利亚对市场避险情绪提升不明显,并且美联储议息纪要偏鹰派,虽然短期内仍无法改变年内三次加息的预期,但整体上对贵金属有望形成压制。美国薪资仍然是劳动力市场中最薄弱环节,薪资增速迟迟没有亮点出现,叠加美国 3月新增非农就业不及预期,短期对美元形成打压,但持续性存疑,贵金属短期震荡态势有望保持。

操作建议:观望

风险因素:上行风险:中美贸易摩擦激化,欧央行缩表提前;下行风险:内外利率基差扩大,美国远期利率曲线β上扬

银河期货

本周,受风险事件以及6月加息预期的影响,黄金一直处于高位震荡,而白银则结束多日的筑底过程,选择向上突破,高居不下的金银比终有所回落。

持仓方面,全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓一直保持不变,为865.89吨;全球最大白银ETF--iShares Silver Trust白银持仓量为9885.97吨,减少73.25吨。CFTC报告显示,最新持仓数据显示,截至4月10日当周,黄金净多仓减少 11217 手至155372手;白银净多头持仓则增加了2132手。加息方面,美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为96.0%,9月至该区间概率为25.4%。

数据方面,美国3月零售销售月率录得高于预期,终结了此前三个月连跌的走势;不过,美国4月纽约联储制造业指数、纽约联储制造业新订单指数低于预期;美国至4月14日当周初请失业金人数略高于预期,但已连续163周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。美国4月费城联储制造业指数亦高于预期。

本周早期美国对叙利亚的军事打击以及美国对中兴通讯的出口禁令引发的中美贸易摩擦等事件,致使市场避险情绪升温,黄金价格再次挑战上方强压。但此后,在对待中国贸易、俄罗斯制裁以及朝鲜问题上,特朗普均有较明确的态度,避险情绪进一步降温。根据美国4月17日提交WTO的文件《美国对来自中国的某些商品的关税措施》,美国表示愿意就301征税措施与中国进行磋商。在磋商中,美国还期待,听到中国如何解决在美国调查中提到的贸易扭曲政策的打算。而对叙利亚也并未有进一步的武装打击行动,对俄罗斯的新一轮制裁亦未有实施。因此,市场避险情绪开始减弱。昨日,黄金价格开始回落。但本周白银由于此前黄金上涨过程中,上涨力度较弱,因此,本周出现补涨现象,目前白银从技术面走势看,依然处于上升态势。但此后,若黄金下行幅度较大,白银跟随黄金下行的概率较大。

在美英对中兴发出出口禁令、美澳对华发起“双反调查”的背景下,中国周四对美欧产进口卤化丁基橡胶实施反倾销措施。此后,中美摩擦或将继续升级。美国财政部国际事务办公室的助理财长塔博特周四证实美财政部正在制定计划,以遏制中国在美收购敏感技术。中美贸易争端将继续给贵金属提供支撑。此外,周四,据消息称,欧盟正拟定一项和平提议,其中可能包括欧盟承诺与美国共同参与利用WTO规则来对抗中国的法律行动。避险情绪近期将是贵金属上行的重要动力,而6月加息的预期又给贵金属带来一定的压力,因此近期贵金属多空双方在这种相对平衡的状态下进行博弈。但这种平衡一旦被打破,则必将出现一个方向的选择。

英大期货

黄金:探底拉升,多单继续持有

行情回顾,周四夜盘黄金期货主力合约1806收盘274.55,最高274.75,最低273.5.

消息面,据IMF 4月份公布的的财政监测报告,2016年全球债务总额达到创纪录的164万亿美元,相当于全球GDP的225%,这一水平的债务比2009年的历史最高点还高12%。IMF财务主管Vitor Gaspar表示,债务调查报告结果意味着各国政府应该削减公共债务水平并建立缓冲机制来应对“将来不可避免会遇到的挑战”。Gaspar 说道:“现在的时机正好,你还有机会建立相应机制来缓冲未来潜在的冲击,让应急机制变得充满弹性。”另外IMF还表示,发达经济体的债务水平远远超过新兴市场的债务水平。据报告显示,发达经济体的平均债务占其GDP的105%。IMF称,对于中等收入国家来说,债务平均占GDP的50%左右,而低收入国家债务则占其GDP 40%以上。

盘面分析,周四夜盘黄金期货探底拉升,收盘274.55,收盘险守60日线,多单依然可以选择继续持有,黄金仍有望再度上攻。

倍特期货

英央行短鸽长鹰 金跌银涨短线分化

【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1351.0,日线小阴回试日均线支撑,周线仍属高位横盘震荡走势,支撑1340,压力1360;COMEX银报收于17.310,日线在巨阳上端收小阳,技术上维持突破有效性,表现为强势整固,支撑16.9,压力17.8。

消息面:美国4月14日当周首次申请失业救济人数 23.2万人,为三周低点,前值 23.3万人。美国克利夫兰联储主席Mester称,渐进式加息有助于美国经济持续扩张。英国央行行长卡尼表示,英国央行2018年“可能会”加息,且准备未来数年多次加息,但5月或不加息。

【基金持仓】黄金ETF持仓865.89吨,较上日持平;白银ETF持仓量9959.22吨,较上日持平。

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金低开下探后回稳,日线延续区间震荡走势,周线仍属横盘震荡;沪银平开在大阳上端震荡,表现偏强,只是昨日突然急拉后均线未能跟进,有调整修正要求。基本面上,英央行行长维持年内及未来数年加息基调,同时否定了5月加息可能,英镑回落而美元受益回涨。美地方联储Mester维持加息观点。此外,随着朝鲜局势的缓和及叙利亚忧虑的过去,地区局势支撑有限。黄金缺乏持续上行的主导题材,白银因商品属性跟随工业品人气表现偏强,两者短线走势分化,金银比价有望收缩。AU1806支撑273,压力277;AG1806支撑3690,压力3780。

【操作策略】沪金周线横盘,日线区间震荡,AU1806未突破277前仍区间短线为主;银周线弱势减缓,日线突破偏强,AG1806轻仓持多或背靠缺口跟多。

国信期货

贵金属:美元走强 金银回落

周四外盘金银收跌:纽约金主力6月合约下跌4.7至1348.8,纽约银主力5月合约下跌0.009至17.239。内盘金银夜盘略有回调:AU1806低开高走,暂时收于274.55,AG1806高位震荡,暂时收于3752。因美债收益率升高,且预期美联储6月将再度加息,美元指数走强,进而打压金银。与此同时,美国总统特朗普周三称,希望与朝鲜领导人金正恩的会晤取得成功。此外,西方对叙利亚进行导弹袭击所持续的时间比一些人所担心的要短。避险情绪降温,金银失去上行动能。

操作建议:观望。

弘业期货

comex黄金下跌4.4美元,至1348.0美元,跌幅0.33%。comex白银上涨0.045美元,至17.250美元,涨幅0.26%。

日内公布的美国至4月14日当周初请失业金人数为23.2万人,略低于前值23.3但高于预期23,较上周小幅下滑,表明就业增长状况在经过了3月的放缓后有所恢复。该数据已经续163周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。美国4月费城联储制造业指数为23.2,略低于前值23.3,但高于预期20.1。美国3月谘商会领先指标月率为0.3%,低于前值符合预期,影响较校周四市场缺乏较大的推动力,消息面也较为平静。受到美债收益率走高,以及对与美联储加息的良好预期的影响,美元震荡走高,收于89.879,盘中触及一周高位。黄金近期依然处于1350美元附近波动。

迈科期货

美元指数略有反弹,黄金价格高位承压

行情回顾

1.周四美黄金06合约下跌4.4美元,跌幅0.33%,报收于1348.0美元

2.周四美白银05合约上涨0.045美元,涨幅0.26%,报收于17.250美元

3.周四沪金1806合约上涨0.70元,涨幅0.26%,报收于275.20元

4.周四沪银1806合约上涨84元,涨幅2.28%,报收于3764元

财经要闻

1. 美联储理事Brainard(有投票权):周期性压力正在累积。资产价值、商业杠杆显示风险提升。就业市场强劲,家庭资产负债状况得到改善。在脆弱性之中,不应该自满。商业活动稳固,银行表现良好。通胀良好的锚定了,但是仍有一些不平衡的迹象。财政刺激将会加强周期性压力。

2. 国智库:将今年德国GDP增长预期上调至2.2%,2019年预估为增长2.0%。因为经济产能不足,德国经济增长失去部分动能。德国今年消费者物价料上涨1.7%,明年上涨1.9%。

3. 美国副总统彭斯的首席经济顾问Mark Calabria在华盛顿的一个活动中表示,特朗普政府的目标是“更多贸易,而不是更少”,美国正试图让其他国家更自由地贸易。此外他表示并不担心中国出售美国国债的可能性。

4. 美元指数上涨0.29%,报89.8928,受助于美债收益率升高。英镑跌至近两周低位,因英国央行行长卡尼称英国央行尚未决定加息时机。英镑兑美元跌0.85%,报1.4084,连跌三日。欧元兑美元跌0.24%,报1.2345。

操作建议

黄金价格自今年2月份以来持续窄幅震荡,近期更是跟随贸易战和叙利亚局势造成的避险情况反复震荡,短期缺乏持续性影响因素,跟随美元指数波动。最近两个交易日美元指数上涨,贵金属价格稍有承压。利多因素在于,4月份仍为货币相对不是非常紧缩的一段时间,长期利率稍有下行有利于黄金价格。关注美元指数反弹带来的短期利空。不追高,回落短多操作。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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