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川普再添助力贵金属再受支撑 黄金价格行情分析(20180425)原创

编辑-中亿财经网-吴谦
2018-04-25
来源 :网络整合
黄金收涨,主因美国股市走低,引发黄金避险需求。尽管美债收益率不断走高,甚至试探 3%心理关口,美元也一度站上 91 关口,但金价小幅上涨,主因市场担心美国利率走高将不利于美国经济发展。回到数据,欧元区 4 月制造业 PMI 创下近 14 个月新低,领先指标制造业 PMI 表明欧元区经济出现放缓迹象,利空金价。预计今日金价偏弱震荡。
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随着十年美债利率再次上升至3%,市场对于波动率回升的担忧再次上升,但是我们也注意到美债的期限再次陡峭化显示出对于经济的定价依然存在乐观预期。关注美国通胀的变动情况,昨日利率上行的同时市场的通胀预期却有回落,若5月美国通胀仍显示温和上行状态,则市场通胀预期的回落叠加经济数据短期的依然乐观,风险资产波动中仍存机会;另一方面,近期美欧的分化也仍在持续,对于贵金属多头时机可能仍需等待。

低波动下维持贵金属期货空头加期权多头对冲的思路,关注美国通胀预期的未来走向和实际通胀落地的节奏。

策略:期货空头和期权多头组合对冲

风险点:油价大幅走弱,美股波动加剧

方正中期期货

欧元区经济放缓 金价预计偏弱震荡

黄金收涨,主因美国股市走低,引发黄金避险需求。尽管美债收益率不断走高,甚至试探 3%心理关口,美元也一度站上 91 关口,但金价小幅上涨,主因市场担心美国利率走高将不利于美国经济发展。回到数据,欧元区 4 月制造业 PMI 创下近 14 个月新低,领先指标制造业 PMI 表明欧元区经济出现放缓迹象,利空金价。预计今日金价偏弱震荡。

中信期货

观点:俄铝制裁初现转机,贵金属震荡承压

信息分析:

(1)期货方面,昨日沪金下跌 0.33%,收于 271.85 元/克;沪银下跌 1.61%,收于 3875 元/千克。

(2)现货方面,昨日黄金现货下跌 0.28%,收于 270.92 元/克;白银现货下跌 1.27%,收 3665元/千克。白银贸易商报价在 3650 元/千克附近。

(3)库存方面,COME 黄金库存 281.48 吨,白银库存 8141 吨。ETF 持仓方面,SPDR 黄金持有量 865.89 吨,SLV 白银持有量 9806 吨,白银 ETF 近期呈现持续流出态势。

(4)德国4月IFO商业景气指数 102.1,连续第五个月下滑,预期 102.8,前值由 103.2修正为 103.3。德国4月IFO商业预期指数 98.7,预期 99.5,前值由 100.1修正为 100.0。德国4月IFO商业现况指数 105.7,预期 106,前值由 106.5修正为 106.6。

(5)欧元区4月制造业PMI初值 56,预期 56.1,前值 56.6。欧元区4月服务业PMI初值55,预期 54.6,前值 54.9。欧元区4月综合PMI初值 55.2,预期 54.8,前值 55.2。

逻辑:德国商业景气指数下滑,俄铝事件出现转机,市场风险偏好进一步提升,较为利空贵金属。叠加美债利率再创新高,联储纪要偏鹰派,对美元形成较强支撑。并且欧洲经济恐将见顶,通胀数据与央行期望渐行渐远,前期强势的欧元一定程度上抵消了欧央行宽松的货币政策对通胀的刺激作用。叠加地缘政治趋于平和,无论是叙利亚还是朝鲜,地缘政治热点趋于缓和,短期贵金属将整体震荡承压。

操作建议:观望

风险因素:中美贸易摩擦激化,美国远期利率曲线β上扬

银河期货

川普再添助力 金银受到支撑

受“风险事件家族”又添“新成员”(特朗普扬言或退出伊朗核协议)的影响,下跌中的金银受到支撑。此外,从技术面上看,由于多日下跌,金银下达下方强支撑位亦吸引了部分买盘,因此,昨日金银价格反弹上行。

ETF持仓方面,SPDR黄金ETF持仓依然保持不变,为865.89吨;SLV白银ETF持仓则减少了43.95吨,为9806.87吨。加息方面,据CME“美联储观察”,美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为95.3%,9月至该区间概率为20.8%。6月加息概率高居不下,给金银造成一定的压力。

经济数据方面,昨日公布的美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率高于前值和预期;美国3月新屋销售总数年化为69.4万户,创四个月新高 ,同样高于前值和预期;美国4月谘商会消费者信心指数亦高于前值和预期;美国4月里奇蒙德联储制造业指数为-3,则远低于前值15和预期16。因此,数据面上整体利空金银。

避险情绪方面,昨日,美国总统特朗普称5月12日是修改伊核协议的最后期限,扬言如果伊朗核协议届时没有令他满意的修改方案的话,美国将退出该协议。而伊朗总统鲁哈尼周二警告特朗普不要退出核协议,否则将面临“严重后果”。在特朗普与法国总统马克龙会面讨论伊朗核协议问题时,马克龙表示希望美国别退出伊核协议,建议为协议增加新的条款。伊朗外交部长扎里夫在纽约受访时称,如果美国退出伊核协议,伊朗也将立即退出。他表示赞赏马克龙支持伊核协议的立场,并希望特朗普“听劝”,不要退出伊核协议。

此外,昨日特朗普还表示,美国财长努钦未来数日将前往中国,磋商贸易问题,中美两国很有可能达成协议,否则“301调查”对价值500亿美元中国商品的关税将按照计划生效。此则消息传出之后道指一度下挫二百多点,但给贵金属价格带来一定的支撑。

美债方面,昨日10年期美债收益率自2004年1月以来首度突破3%整数位心理关口。美股高开后转跌,道指重挫400多点,连跌五个交易日,创一年最长连跌天数。市场认为美股股指盘中转跌可能是对10年期美债收益率升破3%的延迟反应。

今日消息面较为平淡,建议近期持续关注美债收益率是否会持续上升以及市场避险情绪的强弱。目前伦敦金面临1330一线的考验,近期美债收益率上行,令美元指数有短线回升的可能,若避险情绪消退,则会对金银形成较大利空。

分析逻辑

风险事件频发给金银提供上行的动力,但由于6月加息预期较强,因此上方依然存在压力。这就致使近期贵金属呈现区间震荡的格局。

市场关注

1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件);

2. 美国经济数据、美联储官员讲话等;

今日视角

目前多空处于博弈状态,日内短线可在下方强支撑位附近做多,但到压力位注意及时平仓。

英大期货

黄金小幅上涨,多单继续持有

行情回顾,周二夜盘黄金期货主力合约1806收盘272.55,最高272.65,最低271.55.

消息面,尽管美国国债收益率继续攀升,但美股周二重挫,提振市场对黄金的避险投资需求。通常国债收益率与贵金属期货价格走势相反。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨9美元,涨幅为0.7%,收于1333美元/盎司。周一该合约收跌,收于1324美元/盎司,为3月21日以来的最低收盘价。截至周一收盘,黄金期货已连续第三个交易日收跌,为3月16日以来的最长连续下跌时间。今年4月11日,黄金期货价格收于1360美元/盎司,为两个半月以来新高。5月份交割的白银期货价格上涨11.6美分,涨幅0.7%,收于16.703美元/盎司。周一该期货价格重挫3.4%,从上周创造的两个半月以来最高水平回落。最近以来市场高度重视美国国债收益率的上涨,周二美国10年期国债收益率测试了重要的3%心理关口。

盘面分析,周二夜盘黄金期货小幅上涨,收盘272.55,几乎最高价收盘,走势开始转强,上方压力位聚集在274一线,操作上依然可继续持有多单。

倍特期货

金银小涨 银有企稳迹象

【外盘、消息】隔夜,国际金银期价小幅收涨。COMEX金报收1335.5,日线小阳反抽60日均线未过,MACD及短期日均线维持死叉,周线尚在高位横盘区间内,支撑1325,压力1340;COMEX银报收于16.795,日线小阳守住60日线,形态未进一步走坏。周线形态弱化仍关注10周线支撑,支撑16.6,压力17.0。

消息面:美国3月新屋销售 69.4万户,创四个月新高,前值66.7万户。美国4月谘商会消费者信心指数 128.7,前值127。特朗普称,美财长将前往中国,中美两国很有可能达成贸易协议。

【基金持仓】黄金ETF持仓865.89吨,较上日持平;白银ETF持仓量9806.87吨,较上日减少0.45%。

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银震荡偏稳。沪金日线有意反抽日均线,形态上仍属区间震荡,周线延续横盘区间;沪银守住20日均线支撑,周线上5、10周均线支撑未破,调整有企稳特征。基本面上,美国经济数据仍然较好,但美元指数小幅回落,美道琼工业指数重挫。地缘政治及贸易战忧虑暂时减弱,基金持仓信心有限。黄金基本面仍缺乏趋势性支持题材,短线延续区间震荡,略偏弱。白银短线上行态头受到破坏,重回区间。AU1806支撑271,压力274;AG1806支撑3650,压力3720。

【操作策略】沪金周线横盘,日线区间震荡,AU1806区间内短线为主;银周线弱势减缓,日线调整暂受支撑,AG1806参考3650支撑轻多。

国信期货

贵金属:美股普跌 金银反弹

周二外盘金银收涨:纽约金主力6月合约上涨9至1333;纽约银主力5月合约上涨0.116至16.703,该合约周一下挫3.4%,自上周触及的两个半月高位滑落,创2017年7月3日以来最大单日跌幅。内盘金银夜盘均低开高走:AU1806暂时收于272.55,AG1806暂时收于3687。近期美债收益率的不断攀升打压金银,10年期美债收益率周二测试了3%的关键心理关口。此外投资者对年内美联储加息次数的预期增加为四次,这亦打压了金银买兴。然而周二美国三大股指的普跌给金银带来了些许支撑。

弘业期货

COMEX黄金上涨5.6美元,至1332.2美元,涨幅0.42%。COMEX白银上涨0.095美元,至16.700美元,涨幅0.57%。

周二较为重要的事件是美国总统特朗普和法国总统马克龙会面,讨论伊朗核协议问题,市场避险情绪有所升温。伊朗总统鲁哈尼周二警告美国总统特朗普不要退出伊朗核问题协议,否则将面对“严重后果”。特朗普称5月12日是修改伊核协议的最后期限,扬言如果届时没有令他满意的修改方案,美国将退出伊核协议。伊朗相关人士警告,如果西方国家背弃伊核协议,伊朗会在4日内重启铀浓缩活动。特朗普周二在与马克龙会面时表示,双方就伊朗问题进行了实质性讨论,期待有所行动,但行动一定要是强有力的。特朗普表示法国与美国认为,伊朗不能拥有核武器。日内公布的美国数据喜忧参半,对黄金利多利空皆有。数据显示,美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率为6.8%,高于前值6.4%和预期6.3%;美国3月新屋销售总数年化为69.4万户,高于前值61.8万和预期63万;美国4月谘商会消费者信心指数为128.7,高于前值127.7和预期126;美国4月里奇蒙德联储制造业指数为-3,远低于前值15和预期16。美债10年期收益率升破三,美国股市下跌,黄金今日预计维持震荡。内盘下方支撑270,上方关注275元。

迈科期货

欧元兑美元上涨,黄金价格小幅上涨

行情回顾

1.周二美黄金06合约上涨5.6美元,涨幅0.42%,报收于1332.2美元

2.周二美白银07合约上涨0.12美元,涨幅0.72%,报收于16.790美元

3.周二沪金1806合约下跌0.70元,跌幅0.26%,报收于271.85元

4.周二沪银1806合约下跌53元,跌幅1.42%,报收3682元

财经要闻

1. 美国3月新屋销售69.4万户,预期63万户,前值由61.8万户修正为66.7万户;3月新屋销售环比增4%,预期增1.9%,前值由降0.6%修正为增3.6%。 美国2月FHFA房价指数环比增0.6%,预期增0.6%。美国2月S&P/CS20座大城市季调后房价指数环比增0.83%,预期增0.68%。

2. 世界贸易组织货物贸易理事会下属的保障委员会在日内瓦举行会议,包括俄罗斯、印度、中国等在内的8个世贸组织成员对美国近期实施的钢铝关税政策表示担忧。

3. 德银:欧洲央行4月份按照企业部门购买计划(CSPP)购买的债券规模下降了50%,这可能意味着欧洲央行已经提前启动将公司债购买操作从欧洲债券市场撤离的计划。

4. 美国总统特朗普:美国有很大的机会与中国达成协议;财长努钦将于几日之内赴中国,讨论贸易问题。

5. 美元指数下跌0.14%,报90.8009,未受美国10年期公债收益率突破3%的影响。欧元兑美元涨0.2%,报1.2233。美元兑日元涨0.09%,报108.81,连涨五日;英镑兑美元涨0.27%,报1.3978,结束五日连跌。

操作建议:自上周四以来美债收益率持续上涨,其中实际利率水平和通胀水平均表现为上涨,对黄金价格稍偏利空。但美元指数昨日并未受到美债利率上行的影响,主要是因为欧元相对强势,有消息称欧洲央行可能提前启动退出QE的计划。受美元指数下跌影响,黄金价格小幅上涨。进入5月份之后,预计美联储加息带来的利率上行将持续,对黄金价格施压。操作上,短空。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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