咨询热线:027-52344235

钢材现货大幅下跌铁矿跟随下行 铁矿石价格行情分析(20180524)原创

编辑-中亿财经网-吴谦
2018-05-24
来源 :网络整合
钢材现货大幅下跌,矿价跟随下行。不过,注意到本身绝对价格低位下,钢厂采购意愿尚可,现货成交量反而有所放大。期货市场上,远月合约表现也更为抗跌,说明市场对于未来下跌空间预期不大,短期相对抗跌。
期货品种
期货机构
机构观点
铁矿石
华泰期货

铁矿:维持弱势

昨日日盘铁矿石主力1809合约收于449.5元/吨,下跌1. 43%。京唐港61.5%澳洲粉矿报452元/吨,较上一日跌5元/吨。现货市场小幅下挫,成交活跃度一般。

观点:上周北方到港1111.8万吨,环比增加201.8万吨,与月均值大体持平。海外澳大利亚、巴西矿山发货量2263万吨,环比继续减少77.4万吨,后续到港压力减校二季度海外矿山发货量小幅少于预期,铁矿供需相对平衡,随着三季度外矿发货增加,后期将再次面临供应压力。预计未来仍是跟随成材走势,弱势盘整为主。

策略:空单持有主力合约,多铁矿焦炭空螺纹跨品种套利策略。

风险:钢材消费大幅好转

方正中期期货

钢材需求走弱 铁矿承压运行

行情展望及操作建议:

期价持续走势,现货走势较为低迷,钢厂补库热情不高,成交略显冷清,港口现货报价随盘面走低,贸易商出货积极性较高;由于周初至今矿价持续走弱,导致钢厂多持观望态度,而随着价跌势放缓现企稳迹象,预计随后两日成交或有好转,对价格形成支撑。不过,当前钢厂铁矿石相对库存普遍偏高,且港口库存相对充裕,而由于非采暖季限产及环保检查频繁,预计高炉开工率回升至去年高点难度较大,对于钢厂烧结矿用量有一定影响,同时钢材受季节性影响,需求有放缓迹象,库存降幅开始收窄,市场对钢材需求预期较差的情况下,不愿过度累计铁矿库存,因此整体看若钢材需求继续下滑, 则矿价仍面临较大下行压力,短期预计 1809 合约在 450 元附近暂稳,中期仍建议偏空操作。

行业重要信息:

1. 央行周三以利率招标方式开展了 1500 亿元逆回购操作;其中,7天、14 天逆回购中标利率分别为 2.55%、2.70%,均与上次持平。

2. 中国一季度 GDP 同比增长 6.8%,预期 6.8%,去年四季度增速为6.8%。

3. 中国 4 月 CPI 同比涨 1.8%,前值 2.1%;4 月 PPI 同比涨 3.4%,为近 7 个月来首次增幅扩大,前值 3.1%。

4. 1-4 月份,房地产开发投资从三年高位 10.4%降至 10.3%。

5. NYMEX 原油期货收跌 0.3%,报 72.13 美元/桶。API 原油库存降幅不及预期。布伦特原油期货收涨 0.44%。

6. 4 月规模以上工业增加值同比增长 7%,预期 6.3%,前值为 6%;环比增 0.61%。1-4 月,该数据同比增 6.9%。

中信期货

观点: 跟随钢价调整 低价格导致相对抗跌

信息分析:

(1)港口现货小幅下跌,青岛港 PB 粉跌 5 至 447 元/湿吨,折合盘面 494 元/吨。金布巴粉跌 2 至402 元/湿吨,折合盘面 462 元/吨。普氏指数跌 1.1 至 63.4 美元。

(2)23 日,据 Mysteel 统计,全国主港铁矿累计成交 55.6 万吨,较 22 日(+18.80%),成交笔数 47笔(昨日 32 笔);其中钢厂成交占 87.23%。

(3)5 月 14-20 日,澳洲铁矿石发货总量为 1527.9 万吨,环比减少 151.9 万吨,发往中国 1344.8 万吨,环比减少 36.2 万吨。巴西铁矿石发货总量为 735.1 万吨,环比增加 74.5 万吨。

逻辑:钢材现货大幅下跌,矿价跟随下行。不过,注意到本身绝对价格低位下,钢厂采购意愿尚可,现货成交量反而有所放大。期货市场上,远月合约表现也更为抗跌,说明市场对于未来下跌空间预期不大,短期相对抗跌。

操作建议:区间操作。

风险因素:钢材、焦炭现货大幅下跌。

信达期货

弱势难改,铁矿空单继续持有

矿山发货回升,后续到货量将持续走高,供应压力较大,亦缓解结构性问题;需求端高炉产能利用率继续回升,日耗提升情况下,唐山、山东钢厂有一定补库动作,但环保干扰下持续性成疑,基本面仍偏弱。技术上面铁矿自494回落以来,不断创出新低,下跌延伸,若行情反抽继续高位加空,关注前期430支撑。操作建议:空单持有(成本490,止损建议510)。

兴业期货

6-9 月份海外矿山发货量有继续提高的倾向,而超低排放改造对钢厂的环保约束依然较大,受影响的徐州地区钢厂仍处于环保整改中,预计全国高炉开工率短期内难以继续大幅提高,且环保政策对电炉的扶持力度较强,铁矿石需求一定程度受废钢分流,铁矿石需求释放或偏慢。另外,铁矿石高品矿资源相对充足,铁矿石结构性问题也得到缓解。当前连铁大概率继续跟随成材偏弱震荡。建议继续持有铁矿石 1809 合约的空单。

和合期货

周三普氏指数跌1至USD63.4;港口成交PB粉回落,唐山港、山东港455;

5月上旬表内粗钢产量继续新高,铁矿需求增加,钢厂高利润和焦炭价格连续提涨,配矿结构也倾向于增加高品比例。近期钢材成交弱于4月但并不代表需求很弱。毕竟地条钢减少约7000万吨,表内粗钢并未全部覆盖,矿价回落后较废钢还是有成本优势。盘面缺口已经回补,期价折算57美金,在钢厂利润高位下,我们认为矿价全年围绕55-70美金震荡。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

  • 关键字:

1.中亿财经网(http://www.zhongyi9999.com/)遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;

2.中亿财经网的原创文章,请转载时务必注明文章作者和"来源:中亿财经网",不尊重原创的行为或将追究责任;

3.作者投稿可能会经中亿财经网编辑修改或补充。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。