6月13日铁矿石价格行情分析 基本面较弱铁矿走势弱于成材原创

编辑-中亿财经网-吴谦
2018-06-13
来源 :网络整合
昨日中钢协数据显示,2018年5月下旬,会员钢铁企业共生产粗钢2150.16万吨、生铁1952.09万吨、钢材2156.43万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为:粗钢195.47万吨,减产4.79万吨,减幅2.39%;生铁177.46万吨,减产3.26万吨,减幅1.81%。环保因素对产量影响初步显现,预计短期铁矿对钢价有支撑,在钢价及吨钢利润持续震荡上扬的背景下,铁矿料会呈现跟随态势,但因基本面较弱,铁矿走势弱于成材。
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铁矿:基本面较弱 铁矿走势弱于成材

昨日日盘铁矿石主力1809合约收于473.5元/吨,涨0.74%。京唐港61.5%澳洲粉矿报460元/吨。现货市场成交清淡。

观点:昨日中钢协数据显示,2018年5月下旬,会员钢铁企业共生产粗钢2150.16万吨、生铁1952.09万吨、钢材2156.43万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为:粗钢195.47万吨,减产4.79万吨,减幅2.39%;生铁177.46万吨,减产3.26万吨,减幅1.81%。环保因素对产量影响初步显现,预计短期铁矿对钢价有支撑,在钢价及吨钢利润持续震荡上扬的背景下,铁矿料会呈现跟随态势,但因基本面较弱,铁矿走势弱于成材。

策略:暂时观望;套利方面:多铁矿焦炭空螺纹跨品种套利策略。

风险:钢材消费大幅好转

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观点: 高库存高供应格局短期难有改观 矿价窄幅震荡

信息分析:

(1)港口现货平稳运行,青岛港 PB 粉维持 458 元/湿吨,折合盘面 505 元/吨。金布巴粉维持 413 元/湿吨,折合盘面 474 元/吨。普氏指数涨 0.25 至 65.95 美元。

(2)12 日,据 Mysteel 统计,全国主要港口铁矿累计成交 134.2 万吨,较昨日(-1.76%),其中钢厂成交占 76.47%,上周平均每日成交 101.26 万吨。

(3)矿山结标 17 万吨 PB 粉(Fe 61%),装期:2018-7-3~2018-7-12,成交价格:64.38 美元/干吨。

逻辑:青岛峰会周边钢厂开始复产,短期补库下,港口现货成交量持续高位。但自身高库存高供应格局暂时没有改观,延续窄幅震荡运行。

操作建议:区间操作。

风险因素:钢材、焦炭现货大幅下跌。

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本供应端矿山发货量下降,到港量也随之减少,国内矿方面大型矿山与小型矿山开工率均有提升。需求方面,虽然钢厂利润小幅收缩,但仍处于高位附近,且当下转炉炼钢成本较电炉仍有一定优势,在政策等条件允许的情况下,钢厂复产增产补库需求料将持续稳步提升,疏港量继续走高,带动港口库存下降。铁矿短期基本面有所改善,但供应压力仍不减。矿石单边暂观望。

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铁矿弱势反弹,等高位空

矿山发货高位,后续到货量将持续走高,供应压力增大,亦缓解高品结构性问题;需求端受环保干扰,高炉产能利用率下滑,日耗回落,当前钢厂库存基本正常,继续补库意愿较弱;基差较为合理,前十净持仓依然为空,整体偏弱。技术上铁矿下跌至449左右开始弱势反弹,低点有所抬高,关注上方480-500区间压力。操作建议:480-500区间继续短空,止损建议510。

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未来海外矿山发货量继续维持高位的概率较高,弥补了国内矿山由于环保及安检而导致的开工回落,叠加 1.59 亿吨的港口铁矿石库存,铁矿石供应总体相对宽松的状态仍未得到有效缓解。而下游钢铁行业环保限产依旧较严格,且 6 月高炉检修明显增多,再加上钢企铁矿石库存较充足,铁矿石需求较难有起色。不过当前钢厂利润仍然处于高位,焦炭现货价格第七轮提涨也已落地,上合峰会后山东钢厂复产预期较强,叠加钢厂对相对紧缺的低铝巴西粗粉需求较好,铁矿石价格仍有支撑。维持铁矿石区间震荡的判断,新单观望,激进者可尝试 470 以上逢高轻仓做空,谨慎者以组合为主。钢厂限产严格,叠加淡季高炉检修增加,产业链利润分配仍以钢厂为主导,继续持有买螺纹抛铁矿的套利组合。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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