11.9今日煤炭期货价格最新行情走势 基本面支撑双焦低位反弹原创

编辑-中亿财经网-范洪力
2018-11-09
来源 :中亿财经网整合
昨日日盘煤焦偏弱运行,焦煤主力1901合约收盘跌0.22%,焦炭主力1901合约收盘跌1.0%。现货方面,昨日日照港准一级冶金焦炭价格维持2600元/吨,唐山二级冶金焦到厂价格维持2620元/吨。澳洲中挥发焦煤价格维持207美元/吨,折算成人民币1700元/吨。
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煤炭华泰期货

钢价回落压制双焦,现货出现分歧

期货方面,昨日日盘煤焦偏弱运行,焦煤主力1901合约收盘跌0.22%,焦炭主力1901合约收盘跌1.0%。现货方面,昨日日照港准一级冶金焦炭价格维持2600元/吨,唐山二级冶金焦到厂价格维持2620元/吨。澳洲中挥发焦煤价格维持207美元/吨,折算成人民币1700元/吨。

观点:昨日煤焦方面维稳运行。焦炭方面,目前焦价已涨回至年内高位,市场出现分歧,涨势逐渐放缓。目前焦企焦炭库存仍处于较低水平,焦企销售良好,下游钢厂开工率较高导致采购积极性不减。港口价格倒挂,贸易商参与较低,焦炭大多直接流向钢厂。焦煤方面,煤矿超产检查依旧,焦煤供应短期难有增量,下游用煤企业为冬储做准备,积极补库。综合来看,随着天气转冷,合肥等地出现天然气缺口,煤焦需求将有所支撑。但短期煤焦价格均已涨至年内高位,盘面大幅贴水现货,煤焦现货或将回调修复过大基差,盘面短期较难形成连贯趋势。

策略:焦炭方面:中性,短期受成材走弱影响,盘面持续贴水现货,警惕现货向下修复基差,暂时观望。焦煤方面:中性,短期焦煤供给缩减,需求有所支撑,但成材疲弱拖累黑色系商品走势,且短期煤价涨幅过大,暂时观望。套利方面:无。

风险:采暖季限产实施力度,下游成材需求增长不及预期。

方正中期

宏观及行业新闻

京津冀及周边 17 个城市发布重污染天气预警

吕梁市秋冬季工业企业错峰生产和错峰运输实施方案

10 月重卡销 7.9 万辆同比下降 14%

现货价格情况

【炼焦煤】8 日国内炼焦煤市场暂稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下:1.华北地区:山西吕梁 S2.0-2.5,G85 报 1030-1100 元/吨。山西柳林主焦煤 S0.7,G85 报 1680 元/吨,S1.3,G75 报1330 元/吨。2.华中地区:河南平顶山主焦煤主流品种车板价 1570-1600 元/吨,1/3 焦煤车板价 1440-1470 元/吨。3.华东地区:徐州 1/3 焦煤 A<9 到厂含税报 1300 元/吨,主焦煤 A<10,S<1.2 到厂含税报1700 元/吨。山东枣庄地区 1/3 焦煤 1335 元/吨,肥煤 1360 元/吨,均出厂含税价。安徽淮北主焦煤1600-1630 元/吨,1/3 焦煤 1290-1300 元/吨,均车板含税。

【进口煤炭】8 日进口煤炭市场盘整,进口焦煤价格暂稳,无烟喷吹煤报价上涨动力煤市场暂稳,市场询报盘与市场成交情况一般。冶金煤方面:进口炼焦煤价格暂稳,一类煤成交价 222 美元/吨;某二类品牌煤长协 190 美元/吨。蒙煤迁安沙河驿到厂价格 1540-1550 元/吨。目前 288 口岸通车受影响现日通关 800 车左右。进口无烟喷吹煤方面:目前俄罗斯无烟喷 A12V12S0.8CFR125-128 美元/吨,澳洲煤报价较高,澳洲喷吹 A9.5,V11-13,S0.5,HGI85 报价 CFR143-144 美元左右,报价暂稳,市场询报盘热度一般。

【焦炭】8 日国内主流焦炭现货价格参考行情如下:山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流成交价2500 元/吨,准一级冶金焦报 2450-2550 元/吨,一级焦报 2650 元/吨,以上均为出厂承兑含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税报 2500-2570 元/吨;邢台准一级出厂报 2590 元/吨;唐山二级到厂2580-2650 元/吨,准一级到厂 2680-2720 元/吨;乌海地区二级焦主流报 2350 元/吨,均为承兑含税出厂价;山东焦炭市场现二级主流报价 2600-2650 元/吨,准一级 2650-2700 元/吨,均为出厂含税价;徐州准一级报价 2750-2800 元/吨,二级报价 2700-2750 元/吨;河南安阳地区现准一级报 2620-2670元/吨,平顶山地区现一级焦报 2630-2710 元/吨,均为车板含税价。

四、 总结与后势

9 日,双焦价格高位震荡。煤矿生产任务的完成和环保检查的常态化使精煤产量持续缩减,供应端的减少更加明显,焦煤受此影响市场价格持续高位运行。随着北方冷空气的扩散,钢厂及焦化厂陆续准备冬储,焦煤库存呈小幅上升趋势,需求暂时维持。焦炭方面,国内焦炭现货市场持稳运行,前期累涨 3 轮落地后,焦价回到年内最高水平,市场心态略有分歧,部分业者对后市仍持乐观看涨预期;部分存在恐高心理,认为价格已达相对高位水平,上涨乏力,后续持稳可能较大。操作上,焦炭1901 短期压力位 2,388 元/吨,支撑位 2,337 元/吨;焦煤 1901 短期压力位 1,380 元/吨,支撑位1,348 元/吨。

中信期货

现货高位僵持,期货价格维持震荡

(1)11月8日,山西吕梁准一级焦2520 元/吨(-),山东日照准一级焦2800元/吨(-),河北唐山准一级焦2700 元/吨(-),天津港准一级焦2675 元/吨(-)。

(2)11月8日,01期货贴水现货(天津准一)317元/吨。

(3)11月8日,《山东省落实〈京津冀及周边地区2018—2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案〉实施细则》发布,提出加大7个传输通道城市独立焦化企业淘汰力度,全省实施“以钢定焦”。焦炉炉体加罩封闭、配备焦炉烟囱废气脱硫脱硝装置,且达到特别排放限值,不予限产,另外根据采暖期月度环境空气质量预测预报结果,可适当缩短或延长错峰生产时间。逻辑:焦炭第三轮提涨已基本落地,现货价格维持高位;焦企库存较低,焦炭现货紧俏,低库存支撑焦企提涨;钢企积极补库,对提涨接受程度较好;港口库存止跌企稳,贸易商恐高情绪浓厚,多谨慎观望;采暖季限产陆续开始执行,焦炉高炉执行力度均有限,预计焦炭现货短期内将偏稳偏强运行。期货方面,01合约震荡下跌,后震荡反弹,目前贴水较大,基本面存在支撑,预计期价短期内将维持震荡。

操作建议:区间操作。

风险因素:终端钢材需求超预期;焦化环保力度加大(上行风险);下游需求持续走弱(下行风险)

现货价格持稳,期货价格维持震荡

(1)11月8日,柳林低硫主焦价格1670 元/吨(-),柳林高硫主焦价格1220 元/吨(-),澳洲峰景矿主焦价格222 美元/吨(-)。

(2)11月8日,01期货贴水现货(澳煤中挥发)364 元。贴水现货(蒙煤)125 元。

(3)近期,不少煤矿受井下断层影响,产量下滑,低硫主焦供应明显降低。逻辑:山西煤矿安全、环保、超能力检查常态化,主焦煤供给持续减少,山东煤矿事故影响仍在,气煤和1/3焦煤供应减少;甘其毛通关量有所减少,焦煤供给总体偏紧;下游焦企进入采暖季限产,但短期内开工率仍较高,且冬储季焦企积极采购,焦煤需求旺盛;预计焦煤现货价格短期偏强运行。期货方面,01合约震荡下跌后,盘中反弹收涨,受供给仍整体偏紧支撑,预计短期内将高位震荡。

操作建议:区间操作。

风险因素:环保限产、终端钢材需求超预期(上行风险);焦炭利润压缩(下行风险)。

兴业期货

采暖季限产叠加第二批中央环保督察“回头看”,焦炭供应边际收缩预期支撑焦炭价格。需求方面,下游钢铁行业秋冬季限产边际放松迹象明显,加之环保部禁止“一刀切”,钢企对焦炭需求同比较好。并且,目前焦化厂库存低位运行,多数地区钢厂已落实焦炭第三轮提涨,再加上焦炭盘面价格贴水现货近 400 元/吨左右,处于同期较高水平,对焦炭期价形成明显支撑作用。但是,考虑到当前焦企错峰限产幅度相对有限,且在高炼焦利润刺激下,焦化厂生产较为积极,再结合重点城市秋冬季限产政策,焦企限产亦有所放松,焦炭供应大幅收缩预期较前期减弱。近期钢材市场已进入季节性淡季,价格呈现下跌,部分钢企对焦炭上涨已有抵触情绪,加之下游钢厂利润收缩或将挤压部分炼焦利润,亦对焦价形成一定压制。综合看,焦炭基本面驱动不足,走势以跟随钢材价格为主,建议单边暂时观望。后续重点关注采暖季限产措施的落实及贸易商补库情况。

焦煤供应维持偏紧加之目前煤矿及港口炼焦煤库存处于同期低位,煤价受到一定支撑;需求方面,下游焦钢企业利润较好、环保限产边际放松,焦炉、高炉开工维持高位,使得焦煤刚性需求得到保证,亦对焦煤形成较强支撑。不过,考虑到前期关停煤矿陆续复产,焦煤供应偏紧情况有所缓和,再加上 11 月起各地区陆续开启限产模式,下游钢焦企业对于焦煤的需求或将边际减弱,对焦煤形成一定压力。综合看,焦煤基本面驱动不足,走势以跟随钢材价格为主,建议单边暂时观望。 (以上内容仅供参考,不作为操作依据,投资需谨慎。)

国信期货

基本面支撑 双焦低位反弹

周四夜间,焦炭1901高位开盘,震荡走高,报收2379,上涨20.5,涨幅0.87%。秋冬季错峰生产,山西部分地区焦企限产,开工率小幅下滑。焦企库存低位,对现货挺价信心较强。前期超跌基差扩大期货低位有反弹动能,建议多单持有。

周四夜间,焦煤1901高位窄幅震荡运行,报收1353.5,上涨6.5,涨幅0.48%。市场焦煤现货资源较紧张,现货价格易涨难跌。焦企生产利润高位叠加补库需求,对焦煤价格形成支撑,期货价格跌至低位反弹,建议短多操作。

格林大华

山西地区焦煤市场整体处于供应持续偏紧,对焦煤价格仍然有支撑。下游焦化厂积极存煤,部分焦企库存回升,短期焦煤价格仍将震荡运行。焦炭主产区第三轮提价基本完成,虽然现货库存持续低位,但是下游钢材需求转弱,消息称北方有螺纹累库消息传出以及焦化厂限产的担忧,后期关注钢厂态度,环保检查及焦钢企业库存变化。

迈科期货

大型焦企开工率有所下滑,环保督查组入驻陕西、山西两省主产地,后续供给或继续收缩;钢厂及港口库存仍不高,焦企基本无货加之产能面临缩减议价能力提升,现货仍有涨价空间;钢厂近期采购意愿较强,后续受限产影响但库存不高预计仍会补库,现货强势及期螺企稳下盘面或偏强运行。焦煤方面,蒙煤通关及澳煤发运保持高位,但内煤仍受安全检查及查超影响供应偏紧;焦企利润保证下冬储采购需求较好,煤矿无库存、焦企库存平稳同时港库降至低位,,现货稳中偏强盘面跟随焦炭。

以上内容仅供参考,不构成操作建议!

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