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银河期货:美盘大豆期价延续跌势 豆粕相对弱势(20180619)机构看盘

编辑-中亿财经网-叶新怡
2018-06-19
来源 :银河期货
【外盘影响】周一走势疲软,美盘CBOT大豆期价延续跌势,触及897美分后重新站上900美分位置,主力7月合约收于905.6美分/蒲。

【大豆粕类】

【外盘影响】周一走势疲软,美盘CBOT大豆期价延续跌势,触及897美分后重新站上900美分位置,主力7月合约收于905.6美分/蒲。

【重要资讯】

1. 上周五晚些时候,中国宣布对美国商品征收报复性关税,包括大量美国农产品在内的545件价值340亿美元的商品征收的关税。将于7月6日生效。

2. 特朗普承诺对美国农产主进行补偿,美国信用贷款公司帮助稳定美国农产品价格并支付其农产收入,以及海外购销。

3. 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2018年6月17日当周,美国大豆优良率为73%,之前一周为74%,上年同期为67%;美国大豆种植率为97%,之前一周为93%,上年同期为95%,五年均值为91%;美国大豆出苗率为90%,之前一周为83%,上年同期为87%,五年均值为81%。

【交易策略】

1. 单边,美盘已是二月以来最低位置,利空因素逐渐消耗,可分批建多;国内豆粕短期利多,激进者可尝试短多,因为下半年美豆采购影响大于上半年且关税影响理论上存在2个涨停板。但此处并不建议投资者放太大头寸,因为榨利攀升有所压制,上周五机构持仓撤多翻空,而对比清明节当时预期也是2个涨停;郑粕rm809周五收于2380元,趋势上跟随豆粕但相对弱势;

2. 套利,看扩豆菜09价差建仓者继续持有;大豆榨利攀升落袋为安;

3. 期权,未来长期受中美关系及国际形势影响,波动率增加,目前买入m1901的3300看涨。

【油脂板块】

【外盘影响】BMD马棕油指数下跌0.9%至2359令吉;cbot美豆油指数上涨0.3%至30.07美分。

【重要资讯】

1. 美国决定对华500亿美元商品征关税;中国对等反击,国务院对原产于美国500亿美元进口商品加关税

2. 船运调查机构SGS:马来西亚6月1-15日棕榈油出口较上月同期的550,961吨下滑9.6%至498272吨.

3. 端午节期间,虽然cbot盘面下跌,但南美大豆以及豆油升贴水大幅上涨。

【交易策略】

1. 单边:中美贸易战爆发,国内油脂板块整体年内触底,逢低可建立豆油以及菜油多单。

2. 套利:棕榈油9-1反套;菜油9-1反套;豆棕油1901合约的扩大。

【玉米淀粉】

【重要资讯】

1. 国储拍卖方面,截止到6月15号总计投放7668万吨,总成交4550万吨、总成交率59.33%。其中,12年产成交0.43万吨,成交率100%,13年产成交54万吨,成交率99.98%,14年产成交3744万吨,成交率63.72%,15年产成交749万吨,成交率43.18%。成交率持续下滑。

2. 6月16日国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659 项约 500 亿美元进口商品加征 25%的关税,其中 545 项约 340亿美元商品自 2018 年 7 月 6 日起实施加征关税,对其余商品加征关税的实施时间另行公布,其中包括木薯、小麦、高粱、玉米等,加征关税利好国内玉米消费。

【交易策略】

1. 单边:玉米1809短期震荡,中期区间震荡(1720-1800),玉米1901短期震荡盘整,中长期震荡偏强(1760-1860);淀粉1809短期震荡,中长期预计区间震荡偏强(2150-2250),淀粉1901短期震荡盘整,中期震荡偏强(2170-2260)。

2. 套利:持有做缩淀粉玉米09合约(350-450)或01合约(300-400)价差套利,另外产业客户关注玉米91和15正套在-100附近的机会。

【鸡蛋养殖】

【重要资讯】

1. 鸡蛋现货: 6月15日,全国主要地区鸡蛋价格较14日稳中略涨,山东、河南、湖北等省份部分地区蛋价保持0.05元/斤的上涨,其余地区基本持稳。产区均价3.36元/斤,较14日涨0.03;销区均价3.59元/斤,较13日持平。据了解,端午节期间全国蛋价总体稳中有降,因产区货源充足,而走货偏慢。端午过后,学校暑假将至,这一部分刚性需求将减弱。节后蛋价缺乏有利支撑或有进一步下跌风险,可关注高温天气对产蛋率的影响,或从供给端给蛋价带来支撑。(单位:元/斤)

2. 淘汰鸡:主产区价格小幅震荡,均价3.65,较14日持平。因端午节前蛋价上涨幅度不及预期,此外养殖户对节后蛋价下跌有一定预期,5月底以来老鸡淘汰量明显增加,而需求一般。目前大龄老鸡持续正常淘汰中,鸡价延续弱势震荡。(单位:元/斤)

【交易策略】节后现货走弱或给盘面增添压力,但需注意中美贸易战变化给粕类等品种的影响,或对鸡蛋有所传导,09 合约继续关注4200元压力,短线操作为主。


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