12.6今日动力煤期货价格最新行情走势 产地年终限产市场短暂支撑机构看盘

编辑-中亿财经网-范洪力
2018-12-06
来源 :中亿财经网整合
12月5日,动力煤主力合约完成换月,主力ZC1905低开低走,全天震荡偏弱。现货方面,环渤海动力煤现货价格继续小幅下跌。秦皇岛港库存水平继续上升,锚地船舶数量有所减少。
期货品种期货机构机构观点
动力煤方正中期

冷空气来袭能否带来转机 现货继续走低

要点:

12月5日,动力煤主力合约完成换月,主力ZC1905低开低走,全天震荡偏弱。现货方面,环渤海动力煤现货价格继续小幅下跌。秦皇岛港库存水平继续上升,锚地船舶数量有所减少。下游电厂方面,六大电厂煤炭日耗小幅增加,库存水平有所上涨,存煤可用天数减少到31.71天。从盘面上看,资金呈小幅流入态势,交易所主力空头增仓较多,建议多单谨慎续持。

1、今日行情及盘面回顾

今日动力煤总成交319536手,ZC1905成交106710手。开盘于562.8元/吨,最高567.8元/吨,最低560.2元/吨,报收于561.4元/吨。下跌1.6元/吨,幅度为0.28%。

今日ZC1905合约持仓176418手。

2、现货情况

根据最新公布的CCTD环渤海动力煤参考价,12月5日5500大卡发热量动力煤价格625元/吨,下跌2元/吨;5000大卡发热量动力煤价格553元/吨,下跌2元/吨。

秦皇岛港动力煤各热值品种与前一个交易日相比价格下跌2元/吨。目前,秦皇岛港山西产4500大卡发热量动力煤价格为487元/吨,5000大卡发热量动力煤价格为549元/吨,5500大卡发热量动力煤价格为622元/吨,5800大卡发热量动力煤价格为647元/吨。

华泰期货

冷空气南下,动煤试探性反弹

市场要闻及重要数据:

期现货:昨日动煤主力01合约+5.8至604.2,1-5价差反复至37.6。产地整体出货缓慢,坑口煤仍在下探;月初市场需求清淡,港口成交冷清,价格继续下行,5500大卡主流成交价降至620附近。

消息面:2018年12月5日,2019年度全国煤炭交易会在秦皇岛开幕。同煤、晋煤、阳煤、潞安、晋能、伊泰、蒙泰、冀中能源、兖矿、淮北、川煤、等11家大型煤炭集团与华能、大唐、华电、华润电力、浙能、中石化、河钢、海螺等19家大型电力、钢铁、建材和化工用户企业签订了煤炭中长期合同,合同总量3.1亿吨。

港口:北方港口库存震荡回升,其中秦港装船发运量37.2万吨,铁路调进量47.2万吨,港存+10至590万吨;曹妃甸港-5至531万吨,京唐港国投港区库存-2至193万吨。

电厂:沿海六大电力集团合计耗煤+0.9至57万吨,合计电煤库存+6至1807万吨,存煤可用天数31.7天。冷空气继续南下,0℃线将抵达长江中下游一带。

海运费:波罗的海干散货指数震荡回落,国内煤炭海运费继续下探,中国沿海煤炭运价指数报680,较前一交易日下跌2.25%。

观点:昨日动煤期货震荡回升,主力01合约重回600上方,周边市场回暖及冷空气南下、日耗增加预期给盘面带来些许支撑,不过月初港口现货需求清淡,成交依旧冷清,价格继续下行,5500大卡主流成交价降至620附近;此外进口煤方面,市场有小道消息传言国内1月份进口限制将放开,导致印尼煤询货增多,价格小幅反弹,短期关注日耗实际回升情况。中期来看,年底产地环保、安检严查难松,供给释放或将有限,不过需求端在暖冬预期、工业错峰生产等因素拖累下也很难有乐观表现,预计1901合约在中下游高库存下仍将承压运行。

策略:谨慎偏空,日耗大幅回升前01合约逢反弹加空策略维持

风险:进口政策进一步收紧,暖冬预期反转、日耗超预期回升

中信期货

产地年终限产,市场短暂支撑

(1)12月5日,CCI指数:5500K 624元/吨(-3),5000K 552元/吨(-3),进口5500K 70.5美元/吨(-)。

(2)12月5日,易煤指数:北方港5500K 624(-2),5000K 554(-2);长江口5000K 602(-3),5500K 687(-3)。

(3)12月5日,秦港库存590.5万吨(+10),六大电厂库存1807.67万吨(+6.44),日耗56.94万吨(+0.83),存煤可用天数32天(-);秦港(Q5500)动力煤价格619元/吨(-3),广州港山西优混(Q5500)价格715元/吨(-)。期货1901贴水现货22元/吨。逻辑:受利润大幅缩减影响以及全年生产任务完成,产地部分煤矿近期开始停产,产量影响较少但在当前市场低迷情况下支撑市场情绪,有助于市场短期企稳;然而如今冬季已至,供暖开始,日耗虽略有增加但库存高位,需求持续低迷,港口交易冷清,市场的弱势向坑口传导,成本支撑减弱,进一步对煤价有助跌效应,短期来看,市场弱势难以改变。

操作建议:区间操作。

风险因素:库存高位维持、暖冬预期兑现(下行风险);环保限产升级、冬季极端天气(上行风险)。

信达期货

需求弱势难改,供给略有向好,控制绿色区间运行不变,期价浅贴水弱势持续。煤矿生产计划完成,保安全为主,供给受限;需求弱势,坑口出货疲弱;发运倒挂持续,电厂&民用,下游需求弱势;港口调入继续下滑,降价去库或逐步兑现;日耗同比历史低位,电厂库存历史高位持续压制,电厂跌价累库。技术均线压制明显。

兴业期货

在昨日的 2019 年度全国煤炭交易会议上。同煤等 11 家大型煤炭集团与 19 家大型电力、钢铁、建材和化工用户企业签订了煤炭中长期合同,合同总量 3.1 亿吨。高库存低日耗仍是压制近期动力煤价格的重要因素。不过,随着冷空气的南下,用电需求将逐步增加,下游电厂日耗底部回升的概率提高,一定程度上将提振需求预期。加之年底煤矿安全生产为主,供应难有增量。动力煤供需相对宽松的局面可能将边际缓和。综合看,动力煤震荡筑底的概率较高。建议 01 合约暂时观望,后续关注电厂日耗回升情况。

格林大华

沿海六大电厂库存依然在1800万吨以上,日耗虽然有小幅回升,但仍在历史同期低位,电厂需求较低,后续采购依旧缓慢。产地煤炭需求持续下降,煤矿出货压力增加,降价销售趋势延续,陕西神木及内蒙鄂尔多斯多家煤矿价格继续小幅下调。山西地区受环保影响,价格有小幅下跌,陕西地区开展超能力检查,短期对煤价有支撑。本周全国大部分地区将陆续降温,预期耗煤高峰或将出现,但下游需求疲软,压价氛围较浓,预计动力煤价格将延续震荡偏弱走势。后期需关注煤矿库存、电厂日耗变化。

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