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4.16今日国债价格最新行情走势 国债期价上方承压

编辑:中亿财经网-范洪力 2019-04-16 来源:中亿财经网整合
2年期主力TS1906收盘跌0.10 %报99.89 元,成交量36手,增加30手,持仓量764手,减少11手。5年期主力TF1906收盘跌 0.25 %报98.64 元,成交量9246手,增加3517手,持仓量20961手,增加527手。10年期主力T1906收盘跌0.37 %报96.37 元,成交量42175手,增加7470手,持仓68121手,减少1188手。
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1. 2年期主力TS1906收盘跌0.10 %报99.89 元,成交量36手,增加30手,持仓量764手,减少11手。5年期主力TF1906收盘跌 0.25 %报98.64 元,成交量9246手,增加3517手,持仓量20961手,增加527手。10年期主力T1906收盘跌0.37 %报96.37 元,成交量42175手,增加7470手,持仓68121手,减少1188手。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

2. 中国内地环比增持美债42亿美元,连续增持三个月,持仓1.13万亿美元,创三个月最高,稳居美债最大海外持有地。排名第二的日本增持22亿美元,持仓1.07万亿美元,连增四个月。但外国投资者正以创纪录的速度抛售美国股票。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

3. 央行货币政策委员会一季度例会:当前我国经济呈现健康发展,经济增长保持韧性,金融市场预期改善;坚持逆周期调节,进一步加强货币、财政与其他政策之间的协调;稳健的货币政策要松紧适度,把好货币供给总闸门,不搞“大水漫灌”,同时保持流动性合理充裕,广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配;综合运用多种货币政策工具,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,在利率、汇率和国际收支等之间保持平衡,促进经济平稳健康发展,稳定市场预期。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

4. 埃文斯:预计联邦基金利率在2020年秋季之前均不会改变;经济继续保持良好,近期经济数据略微增强;通胀目前低于个人预期;预计今年美国经济增速为1.75%-2.0%;并不认为美联储于去年12月的加息是个错误;并不认为会出现经济衰退的情况。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

5. 马姆斯特罗姆:在与美关系的问题上,欧盟已经做好了进入下一阶段的准备;对于欧盟而言,农业是欧盟与美国谈判中的底线;希望能够尽快与美开启第一轮谈判;欧盟对美国波音的关税清单将在4月17日公布;若美国加征更多关税,欧盟将暂停谈判。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

投资逻辑:2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

国债期货:无论是实体融资的环比回暖(企业中长期贷款以及非标融资累计增速反弹),或是近期通胀的上行,都为利率端带来了相对利空的环境,国债期货早盘也出现明显下跌。短期来说,我们观测到目前中微观的经济数据仍然偏强,叠加猪价以及油价仍将大概率回升,期债的做多逻辑目前或尚有欠缺。此外,一季度货币政策中再现“闸门”字样或表明货币政策总基调相对去年四季度有边际性的收紧,降准预期再度弱化对利率影响中性偏空。进入至5-6月,随着猪周期的开启、猪肉产量季节性收缩叠加CPI翘尾因素较高影响,通胀或将进入到年内阶段性高点的位置,这样将制约期债价格的反弹。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

策略:谨慎看空2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

风险点:经济超预期走弱2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

方正中期

市场行情:2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

由于近期公布的外贸数据、金融统计数据大幅超出市场预期,进一步印证了经济出现好转迹象,同时在猪周期的带动下,物价数据也开始回升,近期数据对国债期货形成集中性的利空,从而导致昨日国债期货大幅低开,虽然盘中出现一定回升,但整体仍以较大跌幅收盘。资金面上,央行公开市场继续停摆,目前已连续 18 日暂停操作,货币市场资金利率水平继续回升,鉴于周三公开市场将有 3665 亿元 MLF到期,届时关注央行采取何种方式进行对冲。总体来看,近期宏观数据对国债期货形成较大压力,本周仍需关注一季度 GDP 及实体经济经济数据的指引,我们认为阶段性数据公布完毕后国债期货或迎来利空出尽的表现。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

货币市场:2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

周一央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,4 月 15 日不开展逆回购操作,连续第 18 天暂停逆回购操作。近期货币市场资金利率水平已经出现全面回升,市场担忧中旬以后银行缴准、政府债券发行缴款和税期等因素的扰动,此外,本周三公开市场将有 3665 亿元 MLF 到期,关注央行采取何种方式进行对冲。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

债券市场:2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

周一农发行增发两期金融债,其中 3、5 年期金融债中标利率分别为 3.4601%、3.7542%,投标倍数分别为 2.65、2.86,边际倍数分别为 1.32、3.94。整体投标倍数中性,市场需求尚可。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

国信期货

央行淡定 国债观望2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

中国央行在公布第一季度货币数据之后,市场投放显著超出市场预期。从而导致市场对央行进一步货币宽松的“预期”出现极大分歧,国债期货大幅低开,盘中反弹力度也较大。这表明目前市场对“央行引导的预期”仍然存在较大的分歧。国债观望。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

操作建议:国债观望2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

兴业期货

宏观好转叠加资金收紧,期债上方承压2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

上一交易日国债期货早盘大幅低开,随后小幅上行,收复部分跌幅。TS1906、TF1906 和 T1906 分别下跌 0.10%、0.22%和 0.28%。周五盘中公布的进出口数据和盘后公布的社融数据均表现大幅超预期,十债开盘跳空跌幅为历史第三。但随后股市高位回落,债市表现稳定。流动性方面,央行货币政策委员会一季度例会重提货币政策总闸门,市场对流动性收紧预期走强。央行连续暂停逆回购操作,今日有 MLF 到期叠加税缴压力,关注央行操作。综合来看,目前宏观面仍较为乐观,叠加流动性预期收紧,债市上方压力加大,但目前债市位于相对低位,另一边下行空间或有限。2eC中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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