基民应该如何应对金融危机?基金

中亿财经网 / 基金 / 来源:中亿财经 作者:lxz阅读: 2016-01-28
前些天一个朋友去电视台参加一个理财节目,做了N个小时的观众之后,回来告诉我这样一个知识:“可让我知道了,别上基金公司的当,原来基金定投也不保本!”

没错,基金定投不仅不能保证赚钱,甚至连保本也不能确定。比如,国金证券(10.720,-0.18,-1.65%)分析师金岩石就认为,每十年全球发起一次金融危机,前九年傻瓜都能赚钱,后一年全赔钱。假如你恰好是在前九年做基金定投,而在第十年要赎回基金,那么你面临的不仅仅可能这么多年的投资没有赚到钱,甚至可能无法保本,还赔了一笔。想一想,如果这笔钱你是用来养老的,用来给子女交大学学费的,用来买房的,又会怎么样?

由于金融危机,统计2000年到2009年整个十年美国基民回报数据,全部美国共同基金过去10年年化的回报仅为3.18%。假设基金定投的收益相当于全部基金的平均年化回报,那么投资十年美国共同基金,你虽然没亏损,但是相较银行存款至少也可以算是没有赚到多少钱了。

金融危机是偶发性事件,还是周期性事件,每十年就发生一次?这个恐怕无法预测,虽然按照金岩石的预言,2017年再次发生金融危机有可能就是在中国。但是这种预言能验证的时候还真不多,2017年中国不一定会有什么经济危机。不过,中国股市在未来的日子出现暴涨或暴跌,恐怕仍是一个大概率事件。

如果真的又出现金融危机,选择长期投资的基民,要怎么办呢?如果你一直坚持长线投资,坚持基金定投,坚持红利再投,面对可能出现的金融危机,至少账面上的巨额损失将会无法避免,如果恰好在那时候需要卖基救急,那就是割肉出局,甚至可能不得不忍受一年赔光多年收益,一夜回到解放前的痛苦。那么,基民应该如何应对呢?

有人可能会说,基民可以做波段操作,低买高卖,高的时候把基金赎回,等到低点再买回来不就赚了,可事实似乎并非如此。回到数据统计,还是以美国为例,美国基金过去10年年化的回报为3.18%,但是基民的回报却仅为1.68%。在大涨大跌之中,很多基民由于波段操作,陷入择时陷阱,收益反而低于平均水平。从国内的数据也可以看到,基民做波段操作,收益往往还不如长期持有,一直拿着基金不动。

波段操作不行,长期持有基金又有可能遇到金融危机,那基民该怎么办?或许,巴菲特可以给大家一个答案,首先巴菲特肯定是坚持长期持有,他平均持有时间在8年左右;其次即使在今天几乎零利率的情况下,巴菲特仍持有大量现金。用巴菲特的话说,虽然现金收益率微乎其微,但却能够让我们在晚上睡个好觉。

而我的应对之术,首先是长期持有多只基金,保持持续投入,对于表现较弱的基金也相信基金公司必然会做出适当调整,不轻易做波段或换基;其次,除了少数长期表现极佳的基金选择红利再投,持有的一般基金选择现金分红,这部分红利现金进行灵活分配。例如,可以考虑在3000点之下继续买入股基,4000点之上配置债基,3000点至4000点之间均衡配置。什么点位进行何等配置只是一个大概念上的说法,重要的是要握有一定的现金(在这里我把债基近似为现金等价物),这样你才会睡得比较踏实。

在指数上涨的年头虽然你会有所落后,但是下跌的年头里,肯定会战胜指数,也就是可以像巴菲特一样,防守能力强于进攻能力。虽然不知道金融危机以后还会来吗?但是如果真的再来一次金融危机,对你这样的基民可能还是难得的一次投资机会。(文章来源:中国证券报)

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