中亿金融研究院投资报告20160128策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源:中亿财经 作者:lxz阅读: 2016-01-28
中亿金融研究院投资报告20160127

金融大报告 原油篇

中亿财经网1月28日讯——周四(1月27日)全球市场焦点都集中在美联储1月决议之上,由于受到全球放缓、油价低迷以及股市大跌的影响,美联储有所顾忌,所以在本次决议中美联储声明体现出鸽派的基调,这施压美元和股市走软,同时支撑避险金价攀升。原油方面,虽然供应过剩的问题没有半点缓解,但市场炒作OPEC一些国家和俄罗斯可能合作减产,这给油价带来了希望,虽然EIA原油库存再度大增,但油价最终还是在减产预期的支撑下上涨3%。

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油价上涨3%,因俄罗斯政府和油企讨论可能同OPEC协作减产。原油期货周三上涨,此前俄罗斯暗示有可能会同石油输出国组织(OPEC)合作,助燃了对可能达成协议,缓解全球供应过剩局面的希望。上周对全球供应过剩的担忧拖累油价跌至逾12年低点。
 俄罗斯能源部的声明显示该国仍有可能同OPEC进行磋商,之前俄罗斯油气管道企业高管表示,官员已经决定应同沙特等OPEC成员国就减产进行商谈。作为最大的非OPEC产油国,俄罗斯过去一直不愿减产,因其同OPEC最大的产油国沙特在争夺市场份额。
        Lipow Oil Associates的Andrew Lipow称,“在交易结束时,我仍对此有怀疑,因产油国都指望别人减产,而保持自己的产量。我认为中东地缘政治因素对实际的原油产量的影响,要比希望油价上涨的能源部长声明的作用更大。”
        因美国严寒天气取暖油价格的上涨对油价也构成支撑。据美国能源信息署EIA公布的报告显示,上周取暖用油等炼油产品的需求出人意料地大幅增长,原因是该走美国东北部地区遭到了暴风雪的侵袭。取暖用油期货价格上涨6%,市场预计本周晚些时候的冬季天气将变得更加寒冷。
从长期来看,每周公布的库存数据需要看到更多的原油库存下降,以及美国更少的原油产出后,基本面才能开始变得慢慢乐观起来。
        莫斯(Ed Morse)周四(1月28日)表示,油价连续两天收涨,市场寄希望OPEC与俄油价要真正探底非常困难,几周之前油价向上冲击过20日均线,不过随后还是再创新低。莫斯认为未来几个月油价同样可能重复之前的走势再创低点罗斯就削减原油产量达成一致,不过油价可能在下周就会跌至新低!莫斯就是最早一批预计油价会跌至20美元的分析师中的一个,并认为有三大因素将会打压油价跌破上周26.19美元的低点。
        首先,伊朗计划尽快向国际市场增加50万桶/日的原油供应。其次,原油存储能力已经接近极限,原油生产商已经快无处存储所生产的原油了,原油价格将进一步承受压力。美国能源信息署(EIA)周三发布报告显示,上周原油库存增加840万桶,使原油库存再创历史新高。莫斯指出,若中国的经济数据持续疲软,那么需求疲软就会和供应过剩问题对油价形成双重打压。而对于OPEC以及OPEC之外的国家削减产量的预测,莫斯表示,目前还没有来自沙特方面的消息显示这个全球最大的原油出口国有减产的意向。
          1月28日讯——忧全球经济及金融市场动荡,1月美联储决议维持利率不变,本周内日本央行将公布利率决议。部分投行甚至称美联储或调整货币政策,重启宽松。经济减缓中国股市暴跌,学者呼吁进行经济刺激。EIA库存增幅再超预期,美原油逆市创当周新高。北京时间周四(1月28日)凌晨03:00美联储公布议息会议决议,维持利率不变,称将密切关注全球经济和金融市场的变动。美联储预计未来仍将缓慢加息,并未排除3月会议加息的可能。
美联储一方面着重强调了对全球局势走向的关注,另一方面却放弃了长期以来对通胀升向其目标“合理信心”的措辞,即一方面强调了“全球经济局势问题”;另一方面强调了“通货膨胀问题”。
        根据芝加哥期货交易所(CME)的联邦基金利率期货合同数据,交易者现在预期美联储只会在今年的下半年再加息一次。暂时来看大家更倾向于押注7月加息。
         建议投资者继续保持谨慎乐观态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。过,与以往不同,本届政府明确确认了GDP增速的降速趋势,并谨慎地将政府的政策目标确定为“稳增长”而不是经济反弹。近日北京师范大学教授、经济学家钟伟发文称:“中国已具有陷入费雪债务的一些征兆。例如通缩,以GDP平减指数来观察,中国当下的相关状况已比东亚金融危机期间更为糟糕。例如国企已呈现债务膨胀比资产积累更快的危险。”
        当经济体陷入费雪债务危机时,萧条和通缩会使得债务危机加速爆发。费雪给出的药方是,降低融资成本,以充斥的货币流动性刺激经济,缓解甚至逆转通缩,为经济复苏提供可能。

19:00

英国

1月CBI零售销售差值 

19

---

20:30

美国

12月营建许可年率修正值(万户)

123.2

---

21:30

美国

1月23日当周初请失业金人数(万)

29.3

---

21:30

美国

12月耐用品订单月率 

持平

-1.1%

21:30

德国

1月CPI年率初值 

0.3%

0.5%

23:00

美国

12月成屋签约销售指数月率 

-0.9%

1.0%

金融大报告 股指商品期货篇

中亿财经网-周四(1月28日)沪综指本周二下跌逾180点后,恐慌情绪继续蔓延,惯性下跌动能较强。昨日沪综指小幅高开后,震荡回落,随后再度步入下跌通道,快速击穿2700点,午后跌幅一度扩大,最低下探至2638.30点,2600点整数关口也变得岌岌可危。不过以“两桶油”为代表的护盘力量午后开始出现,指数震荡上行,一度翻红,不过再度回落,尾盘收报于2735.56点,下跌0.52%。昨日日内高点为2768.77点,日内低点为2638.30点,振幅超过百点,深V行情的演绎也让场内投资者心跳加速。
  与沪综指走势趋同,深市主要指数的波动幅度同样剧烈,深成指昨日下跌0.64%,收报于9442.43点,盘中一度击穿9000点整数关口;中小板指数下跌0.77%,收报于6256.08点,6000点关口盘中告破;创业板指数更是将这种巨幅波动演绎到极致,盘中一度下破1900点关口,但尾盘快速拉升,逆市翻红,小幅上涨0.17%,收报于1997.47点。
  值得注意的是,伴随着深V行情演绎,底部承接力量也出现,沪深两市成交额出现放大,重返5000亿元之上,达到5102.69亿元。
  行业板块方面,“两桶油”携手金融权重股尾盘的快速拉抬成为大盘深V行情的重要功臣。中信煤炭、国防军工、传媒、石油石化和银行指数实现上涨,分别上涨2.45%、1.53%、0.34%、0.31%和0.27%。其余24个中信一级行业指数下跌,但跌幅较上午出现明显收窄,中信综合、餐饮旅游、轻工制造和交通运输指数跌幅居前,超过2%,分别为2.90%、2.65%、2.55%和2.37%。个股方面,昨日正常交易的2558只股票中有789只股票上涨,57只股票涨停,143只股票涨幅超过5%,278只股票涨幅超过3%;在下跌的1739只股票中,有42只股票跌停,290只股票的跌幅超过5%,766只股票的跌幅超过3%。由此来看,个股大面积下跌的情况出现扭转,但整体赚钱效应并未显著恢复。
  筑底路尚需时日:昨日沪综指盘中再次击穿2700点关口,最低下探至2638.30点,刷新了2014年11月27日以来的新低。1月份市场高点在3538.69点,从高位回落,沪综指月跌幅已经千点,如此突然且巨大的跌幅让投资者猝不及防,不过值得注意的是,下跌近千点后,指数继续大幅下探的动能也有所衰竭,承接力量也开始逐步涌现,昨日沪股通净流入金额超过40亿元,达到44.85亿元,创下了2015年9月8日的新高,这也印证了抄底资金开始涌现。
不过短期出现止跌迹象,并不意味着市场筑底已经完成,大幅下挫后市场情绪受到显著挫伤,重新聚拢人气也尚需时日。从目前来看,建议投资者关注三个层面的信号来判断筑底是否已经完成
  一是,成交额先缩后放,在市场底部徘徊时,交投清淡,市场成交额将会出现一个明显的萎缩,随后在预期重新达成一致后,资金逐步介入,沪深两市成交额也将出现显著放大,助力指数拉升,2015年8月份市场大幅杀跌后,随后在9月份锁链盘整近一个月,在10月和11月迎来放量反弹;
  二是,融资余额止跌回升,融资资金是场内最为敏感的群体,其动向往往成为资金布局的重要参考,目前融资余额已经18连降,融资余额跌至9500亿元附近,短期融资余额止跌回升也将是市场筑底逐步完成的一个重要信号;
三是,强势股补跌,即便市场连续下挫,市场中仍有典型的强势股,从历史上看,跌势尾声往往是前期强势股的大面积补跌,这也是鉴别市场筑底完成的重要参考。

金融大报告 中国股市篇

中亿财经网——周四(1月28日) 中央农村工作会议此前于12月24-25日召开。国家主席习近平指出,“十三五”时期,要加大强农惠农富农力度,深入推进农村各项改革,破解“三农”难题、增强创、厚植发展优势,积极推进农业现代化,扎实做好脱贫开发工作。
  国务院总理李克强表示,要积极推动农业现代化,调整农业结构,推进农业基础设施建设,确保粮食安全和产量。在政策导向为主的A股市场中,每一次政策出台前后通常都带来主题投资机会。近年来,一号文件提到了水利建设、农业科技、农业机械、土地流转等,均给资本市场画上了浓重一笔。
  一号文件炒作有三个阶段
  实际上,中央一号文件从酝酿到出台经历了一段较长的时间,这为资本市场的炒作提供了充裕的时间。
  每年一号文件出台前后,农业板块往往会被资金反复炒作,市场对该主题的炒作一般分为三个阶段。
  第一阶段为10月至11月底
  中央经济工作会议召开之前确定主要内容。这个阶段,中央一号文件起草工作小组会封闭讨论确定文件的内容主题,此时市场上消息灵通的部分资金开始介入相关板块提前埋伏。
  第二阶段为12月至次年1月初
  中央经济工作会议和农村工作会议召开,正式确定次年一号文件的主要精神和内容。该阶段召开的中央经济工作会议将决定下一年的宏观经济政策和目标,其中将提及农业发展的目标任务,而稍晚召开的农村工作会议,将明确第二年中央农村工作的目标和任务,并形成次年中央一号文件的主要内容。该阶段因为中央一号文件开始为市场广泛关注,资金的追逐使得受益板块往往强于大盘表现。
  第三阶段为次年1月至2月初
  中央一号文件正式颁布。该阶段一号文件的主要受益板块在文件即将公布之前往往进入表现强势期,在文件正式公布之后表现也相对稳定,尤其在大盘走势趋坏的时候往往会体现出逆市上涨的特点。
  第三阶段:农林指数强于大盘
  目前一号文件炒作进入第三阶段,这个阶段农业板块会有哪些表现?
  今年一号文件全文约15000字,共分6个部分30条,包括:持续夯实现代农业基础,提高农业质量效益和竞争力;加强资源保护和生态修复,推动农业绿色发展;推进农村产业融合,促进农民收入持续较快增长;推动城乡协调发展,提高新农村建设水平;深入推进农村改革,增强农村发展内生动力;加强和改善党对“三农”工作指导。
  结合业界分析,“农村电商”、“农业信息化”、“农垦改革”、“土壤修复”等细分领域存在较大投资机会

第二,农业信息化,农业信息化有利于农业生产者利用相关数据进行生产管理及精细化耕作,以实现生产效率提高。虽然中国农业信息化仍处于发展起步阶段,但在新型城镇化建设日益推进、粮食安全受到关注等背景下,中国大农业时代即将来临,传统农资企业在信息化领域的外延式并购扩张进程将不断加速,农资市场和信息化市场的打通将使得整个农业行业市场规模更大。概念股:金正大、辉隆股份、诺普信、司尔特等。
  第三,农垦改革,从实际控制人分类来看,农业上市公司中,农垦系统类国企占比最高,在全国积极开展国企改革大环境下,未来农垦改革相关政策出台将对这些公司带来重大利好。A股上市公司中,亚盛集团、罗牛山、北大荒等土地改革概念有望迎来新一波炒作。
  第四,土壤修复,2014年公布的土壤污染调查公报显示我国土壤污染情况结果不容乐观。在实际调查面积630万平方公里里,全国土壤总的超标率为16.1%,这就给土壤修复类上市公司带来巨大发展空间。 概念股:铁汉生态、东江环保、高能环境、维尔利等。
昨日的V型走势并未能在今日延续,早间股指再度走低,沪指盘中再度击破2700点。尽管很多的报道宣称外围资金赶来抄底,然而我们并不认为这会起到什么作用。这根长长的下影线能否作为探底的金针言之过早。
不说外围走势,单论当前的市场内部环境之复杂远非昔日可比。后市我们认为还有以下几个不利因素或对市场发生作用。
其一是融资盘强平风险存在。两融余额连续下降,目前为止是9500亿元。显示有避险意识的资金主动退出意愿强烈。有券商表示其融资担保比尚在230%,貌似安全。相信股指再有百分之七左右跌幅的话,被动平仓的比例会较大升高。场内融资盘有硬着陆的风险。
其二是市场向下依然有空间。上证综指截止1月27日当月跌幅超过22%,标准的股灾。按照前两次股灾模式,怕是向下还有空间。
其三是股权质押出现规模化强平风险不可忽视。截止昨日仅有十家公司停牌保护大股东免遭爆仓,这与之前股灾中上千家停牌的规模无法相比。显示当今管理层对停牌理由要求较严格,上市公司对此没有太多办法。尽管资管公司大多会选择提前平仓,但是类似慧球科技这样的现象再度发生的概率不小。特别是不少大股东在增持中使用了杠杆,之前有报道商业银行开给上市公司大股东的杠杆比例多为1:3,诸君可以开动脑筋自我脑补这个事情发生危机的场景。
A股寒潮还在肆虐,信心极度缺失。大家能想象在七成投资者丧失信心被迫僵尸化的市场能走出高期待值的反弹么?所以,各位童鞋,放弃幻想,在盘局出现良性变化前严格控制你的仓位,在没有确定性机会存在时,那么宁可踏空也不要动手。滚动操作的机会也不应对每次的操作抱有过高的收益期望,只能走见利忘义路线。
        展望后市,总体来看机构认为深沪三大股指破位后震荡,显示市场超跌后有短线盘介入,但从趋势指标来看,目前市场总的趋势仍然严峻,三大股指的十字星轨迹,显示市场虽然有可能组织反弹修复短期指标,但由于市场元气大伤,特别是破位重要支撑,加之国际金融资本市场的震荡,因此预计市场反弹修复或回抽期间的品种表现会相对较弱。
  图形上来看,指数跌破2850点重要支撑,2850-3000点震荡箱体被砸破,指数重归下跌通道,而这对于后市而言,2850的强支撑位无疑就变为压力位。即便昨日市场实现深v反转,但是我们很清楚这是国家队出手护盘的结果,若不是两桶油尾盘暴拉,市场仍旧死水一滩。不过对于市场而言有利的因素也不是没有,从数据上来看,一向精准抄底被称为老狐狸的沪股通资金大幅流入或是市场一个较为强有力的征兆。
  另外,经过前期大幅下跌后,市场估值水平已有明显回落,部分个股开始出现投资价值。对于右侧交易者而言,没有筑底过程的市场,仍不是好的进场时点;而对于左侧投资者和价值投资者,伴随更多个股跌入价值区间,精选个股将成为未来一段时间的重点。
当前的行情对期指多头造成了巨大压力,甚至部分资金已经开始面临强行平仓风险,多头浮亏较多,反攻力量不足,市场信心低迷。在此情况下,虽然短期内期指有反弹需求,但是高度十分有限,如果没有利好经济措施出台,市场后市可能将继续承压。

 金融大报告 选股篇 伯乐相千里马

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昨日,之前多次大底都是在并无实质性利空的境况下,市场恐慌情绪下形成了,相信这一次亦不例外!真正的顶部是在极度疯狂中产生的,而真正的大底也同样是在极度恐慌和绝望中形成的!虽然我无法去预测大底的点位,但我在目前的市场看到的一切似乎已经符合了历次大底前的所有条件!

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