中亿金融研究院投资报告20160129策略分析

中亿财经网 / 策略分析 / 来源:中亿财经 作者:lxz阅读: 2016-01-29
中亿金融研究院投资报告201601289

金融大报告 原油篇
中亿财经网1月29日讯——周四(1月28日)本周美联储决议之后,市场重新把焦点集中在美国一系列重要经济数据之上,结果美国公布的以耐用品订单为代表的数据整体疲弱,再一次显现了经济放缓的信号,美元因此遭市场抛售跌至两周低位。原油方面,在俄罗斯、伊拉克等产油大国提出减产之后,多数分析仍然认为,只要沙特不减产,其它减产呼声都是徒劳。在短期基本面和长期基本面相违背的背景下油价大幅震荡,投资者进退无依,多数都选择观望。而油价收盘在减产呼声中延续反弹小升3%。

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巴克莱分析师在报告中写道,“就油市状况交换看法的会议和同意减产的会议有天壤之别,可能性较高的是前者,而不是后者。俄罗斯能源部长也表示,讨论油市状况是合情合理的,OPEC正尝试和其他产油国在下月举行会议。一位OPEC海湾国家高级代表称,OPEC海湾国家和沙特愿意合作采取任何行动稳定油市。

Kevin Kerr说道,“市场上传出了很多与此有关的报道,但这些报道几乎并无实质意义。原油价格仍有可能会再次下跌,但也不太可能在很长时间里保持在极低水平。只有当欧佩克和非欧佩克产油国真的公布减产决定时,我们或许才可以说原油价格将见底。
在周四公布的研究报告中称,“外交和战略障碍——尤其是俄罗斯和沙特阿拉伯对叙利亚政府的不同观点,以及后者顽固地保护其市场份额的战略——都将被证明是双方合作的重大阻碍。”
油田服务提供商贝克休斯周四表示,去年全球活跃石油钻井平台数量下降超过一半,如果油价不从目前水平反弹,预计今年活跃钻井平台数量将下降至多30%。
花旗分析师称,受OPEC和俄罗斯或减产的预期影响,近期油价大涨,但预计油价很快会结束反弹升势,原因是:第一、最快下周伊朗原油将大量涌入油市;第二、因低油价产油国不得不将石油储备起来,上周EIA库存创下历史新高;第三、全球经济放缓拖累原油需求。
俄罗斯和沙特阿拉伯可能会协商讨论减少原油产量的消息提振了原油市场。据俄新社报道,俄罗斯克里姆林宫的发言人表示,俄罗斯石油官员近期同外国同行举行了频繁的会谈,但是对于合作事宜仍然言之过早。
知名能源调查机构Kerr Trading International的总裁Kevin Kerr说,原油市场正在求证传言的细节部分。Kerr说,不论是股市还是原油市场的参与者,得到了越来越多的真假混杂在一起的信息,包括推测和假设,这让市场显得非常的焦虑不安。
Kerr说,油价仍然有可能被以更低的价格成交,但是这应该不太可能持续很长的时间。当人们看到来自欧佩克和非欧佩克国家实际发布的数据显示真正减产原油的时候,那么届时或许就可以称油价真的开始出现某种意义上的底部信号了。
大宗商品策略主管Ole Hansen说,上周油价跌破30美元/桶的价格,使得任何不可能的事情都变得有可能起来。面对持续下挫的原油市场,俄罗斯和沙特阿拉伯显然都开始变得紧张起来。
分析师T. Austin Sapp在周四的一份报告中写道,外交策略及战略因素被证明是阻碍这两个国家进行合作的根本原因。俄罗斯和沙特阿拉伯这两个国家对于叙利亚政府的态度,以及沙特阿拉伯为了维持在原油市场上的份额坚决不减产,使得两国进行合作谈判变得困难重重。
油价在周四早盘已经对周三晚间美国能源信息署公布的原油库存数据消化完毕了。该数据显示,1月22日当周美国原油库存激增840万桶至4.949亿桶。这是八十多年以来的历史最高水平。
俄罗斯能源部长Alexander Novak周四(1月28日)表示,沙特阿拉伯提议各国削减5%石油产量以支撑疲软油价。
当Novak被问及沙特阿拉伯提议各国削减5%产量这一问题时表示,事实上,每个国家减产5%这一内容的确曾被提及过。Novak表示,这将是进行讨论的一个话题,现在谈论或还为时尚早。
与此同时Novak向记者表示,目前有提议OPEC和非OPEC国家召开石油部长级会晤,俄罗斯也准备参加此次会议。Novak补充道,有很多关于监督减产的问题值得讨论。
1月29日讯——当全球证券市场、大宗商品市场以持续暴跌来体现全球经济的衰退与萧条走向时,以伦敦、纽约为代表的全球豪宅市场泡沫终于破裂,音乐嘎然而止。房地产都有修建整齐的草坪和餐厅,其标价高达120万美金。但是其中大部分空置,因其价格远超美国国内卖家的承受力,据房产经纪人Rudy Kusuma讲,其把房地产成交萎靡价格暴跌归因于大量中国资金不能顺利抽离中国。鉴于豪宅是全球最大的资产泡沫之一,当前的成交萎靡将使泡沫彻底破裂、令其价格进一步崩溃。
BBVA预计,油价在2016年下半年至2017年会有适度反弹,不过由于结构性趋势限制了反弹幅度,油价可能会在60美元/桶附近遇阻。BBVA最新的研究显示油价短线将会进一步下跌,不过之后将逐步反弹。2016年上半年油价将进一步下跌的理由有以下几点:
1,(OPEC)不愿意减产,由于OPEC的产油成本较低,未来油价下跌幅度难以判断。
2,尽管油价大幅下跌,原油库存处于高位,伊朗依然会向国际市场出口原油。
3,美元原油生产极具弹性,非OPEC成员国的原油生产极具弹性,对油价施加向下压力。
4,美元继续升值。
5,对疲软经济增长的担忧情绪。
纽约时段,市场迎来一系列重要的美国数据,其中需要密切留意的当属美国四季度GDP的表现,相信该数据将会引领纽约时段行情走势的方向。另外,交易加元的投资者也应该留意加拿大的GDP数据表现。

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金融大报告 股指商品期货篇
中亿财经网-周 五(1月29日)—沪深两市小幅低开,盘初两市震荡呈现冲高回落走势,盘中券商股、中字头板块发力,题材股表现活跃,带领两市再度拉升,一路高歌猛进涨逾2%重回2700点。沪深300期指净空持仓为901手,较昨日小幅增加44手。主力合约IF1602前20席位多方合计减持买单90手,前20席位空方合计减持卖单159手,多空主力没有继续增持,且空方减持力度略大于多方。下月合约IF1603前20席位多方增持买单103手,空方增持卖单158手,多方增持力度略小于空方。近期下月合约持仓数据均显示空方略占优,或暗示市场对未来偏悲观。具体席位方面,主力合约IF1602持买单前20名中,银河期货、光大期货和海通期货席位增持最多,分别为79手、72手和54手。中信期货和鲁证期货席位则分别减持72手和62手,减持力度居前,其余席位增减不一,且力度都不大。主力合约持卖单前20名中,国泰君安期货、海通期货席位减持力度较大,分别为255手和167手。南华期货和兴证期货席位分别增持106手和102手,其余席位增减各半。总体来看,多空双方在周四的下跌中选择减持,反映出多空主力对后市的看法不如前期坚定。此外,上证50期指主力合约IH1602合约前20席位多方合计增持买单31手,空方合计减持卖单132手,空头实力明显弱于多头。中证500期指主力合约IC1602合约前20席位多方合计增持买单14手,空方合计增持卖单60手,多头增持力度弱于空头。三品种主力合约前20席位的持仓出现分歧,相较于中小板块,市场更看好蓝筹板块的反弹。周五早盘市场呈现出放量反弹的格局,成交量的放大显示出有部分场外资金已表现出入场意愿,市场存在转好的迹象。但历史上市场直接出现V型反转走势概率极低,一般而言市场阶段性企稳会有个底部反复确认的过程。因此,市场目前处于下跌通道中的反弹途中。


金融大报告 中国股市篇
 中亿财经网——周五(1月29日)--市场最大的利好就是跌过了头。A股新年元月便暴跌达24%,在历史上排名名列前茅,如此巨大的跌幅无疑是恐慌情绪蔓延跌过头了。而在连续暴跌后,今日四大利好开始呈现,这有望助力两市股指超跌后强力反弹。

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在大盘连连暴跌后,四大力促股指强反弹的利好分别为:首先,央行破天荒大放水,17天投放2万亿,有力的保持了节前流动性充裕;其次,周三沪港通净流入达45亿,创近5个月来新高,外资抄底有利于股指短期企稳;再次,连续暴跌后两市上市公司大股东坐不住了,纷纷大举增持股票,一定程度凸显了A股市场价值;最后,大盘月跌幅达20%以上,且2月份上涨概率高达8成,历史规律助力股指强势反抽。因此我们认为在这四大利好呈现下,对超跌、股东增持、业绩大增与主力抄底类个股,我们可适当调仓布局。没有只涨不跌的市场,A股短线连续暴跌后超跌反弹确实一触即发。而在一轮暴跌洗牌后率先报复性反弹的板块个股,往往也会在政策利好与超跌板块类个股中产生,如以下三大品种。
  1,高层表态力挺食品安全。今年一号文件里首次提出了食品安全战略,叠加上党最高领导人高调发声支持食品安全发展。与食品安全密切相关的检疫检测板块有望迎来发展高峰期。大盘探底后,板块估值有望率先修复。
  2,国企改革顶层设计取得重大进展。国企改革仍然应该是今年重要的投资主线,消息显示国企改革真在有序推进当中。逢低可积极关注想象空间比较大的国企改革标的。
  3,石墨烯电池即将量产,千亿级产业链望爆发。投资者的现象空间有望被打开,对石墨烯板块的估值认可度有望有所提高,超跌且具有业绩支撑概念股或迎资金亲睐。
  所谓别人恐惧我贪婪,暴跌后在上面四大利好浮现下,对2月行情我们不应再悲观。特别是对对上面三大主线、且有抄底资金积极抄底的个股,我们更可逢低大胆抢带血筹码。
而那些赫伯特金融摘要追踪的在熊市中没有投资股票类资产或持有的现金的投资者不在收益最高的投资者之列。原因有很多,但是主要是因为在股市触底时他们没有重回股市。这些投资者错过了市场在触底之后的大涨,为在熊市时套现离场时付出了代价。
  我知道很多人都很难接受这一观点——即使你可以洞察市场的顶部但是你仍然无法打败市场。事实上,我的很多客户都不相信我说的话。我将通过一些数据来展示我观点的正确性。
  同时,让我们看看那些在熊市时表现最好的投资者的投资策略。
首先,2000年3月以来收益率最高的是Marc Johnson,年收益率达到10.9%。Marc Johnson的投资收益率来自于他对于市场中股票的精挑细选而不是找准进入市场的时间点。Johnson对于市场进行反弹充满信心。他写到,“一些观察家正在提醒和警告人们注意市场的回调和熊市。他们将市场的下跌看作灾难。我们的看法是不同的:股市的下跌带来了绝佳的买入机会”。
在内忧外患之下A股能够突出重围,重新升级,还是继续颓势引发金融危机?我个人的观点是A股将会在这次历史性的危机中盈利新的生机。
首先,我们的经济基础稳固,经济发展并未出现严重恶化的情况,上市公司的盈利能力并未进入恶化的程度,目前唱空中国的声音此起彼伏,世界级的对冲基金公开做空人民币,中国的政治体制和经济体制决定了不是谁想做空人民币就能做空人民币的,以中国目前全球第二大的经济体和全球最高的外汇储备来看,中国有能力应对这次汇率风波,只要稳定住了汇率,股市就是小问题,下跌就只是暂时的。
其次,再经过两拨股灾之后,A股市场中的绝大多蓝筹股价值已经不高估,甚至很多蓝筹价值股的价值已经被严重低估,虽然部分中小盘个股的股灾还略显偏高,但作为占比影响指数最大的组成部分的蓝筹价值股现在已经具备了足够价值吸引力,这将成为A股最为有效的支撑。
再着,经历2次股灾之后的A股将会迎来新的金融体制改革,全新的金融监管体制时代即将来临,金融领域改革已经成为“十三五”规划的重要组成部分,随着金融体制的改革出现,资本市场的活力将会再次被激发。
最后,也是A股目前面临的最大的一个问题,那就是信心的严重缺失,A股的参与者散户占比很大,这样也是情绪化交易在极端行情下左右市场方向的关键因素,但随着改革的推荐,人民会看到中国经济转型的机会,会看到中国经济发展的希望,随着市场情绪的宣泄这种恐慌的情绪会逐步淡去,很多新的改革政策的落地将会让A股的投资重拾信心。
此时我们要相信国家有能力化解当前的危机,这是一场全球性的货币战争,打赢了这一次战役,不但是A股,中国的经济发展也将迎来新的发展机遇。
让你坚定持股的理由很简单,那就是你手中持有的个股是具备持股价值的,银行、证券保险、优质地产、百货、白酒是我们重点持仓布局的五大板块,而在这五大板块中看看银行和证券保险的股灾状态,几倍的市盈率,在看看他们的业绩表现,严重的价值低估,地产股的估值本身就不高,持续几年的地产调整已经让很多优质的此次股回到了白菜价,现在连白菜价都卖不上了,百货和白酒即使再金融危机的情况下也是很好的坑周期性行业,持续稳定盈利能力就是其价值的最好保证。你现在需要清楚的是你持有的这些股票都是具备持股价值的,随着股市的下跌他们的价值不但不会被改变,不会减少,而是持股的价值越来越多了。耐心的持有这些严重低估值的个股,终将会等来价值回归的时刻。
虽然我知道看多低估值价值股对于很都人或许并不理解,但此时此刻我如果真的和大多数人一样看空趋势,让大家在这个位置卖出你手中本以处于严重低估值状态的股票,那就是对大家负责人了吗?明明知道你持有的股票是具备低估值价值持股机会的,明明知道只要坚持下去,最终不但可以回到你的成本之上,还有活的更高的价值恢复收益的机会,却因为眼前的趋势让你讲本以带血的筹码卖出那才是真的的不负责任,我现在在能做的就是与大家一起坚定信心,相信价值。价值持股看的不是趋势和短期波动,买入和卖出的条件非常的简单,价值低估的时候买入持股,价值高估的时候卖出了解,至于说中间经历了什么,经历了多长时间其实和我们关系并不大,只要持有标的的内在价值没有发生改变,那么我们的持股信心就不应该发生动摇。   
金融大报告 选股篇 伯乐相千里马

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短线关注:  重庆港九   反弹行情超低股选择好基本热点的;走势较好,综合涨幅、换手率、股价走势市值得关注。今日是A股2016年首月的最后一个交易日,15年周后一个叫日大盘收于3539点,至昨日收盘下跌了884点,跌幅25%,如果从2684点算起到2638点,振幅达到了28.4%。如果按20%的连续跌幅即为股灾,2016年1月的跌幅来看A股已经实实在在的可以称为股灾了,半年的时间里连续经历两轮股灾,吞噬的社会财富是以十几万亿来计算的。

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